Những điều cần biết về đầu tư giá trị và đầu tư lướt sóng trong chứng khoán

Cập nhật: 07:00 | 30/05/2022 Theo dõi KTCK trên

Đầu tư giá trị và đầu tư lướt sóng đều có chung một mục tiêu lợi nhuận. Tuy nhiên, cách tiếp cận của 2 trường phái giao dịch này lại hoàn toàn khác nhau.

Khái niệm về hai trường phái giao dịch

Đầu tư giá trị (Value Investing) là một trong số những chiến lược đầu tư được sử dụng rất nhiều trong hoạt động kinh doanh chứng khoán. Nhà đầu tư khi thực hiện chiến lược đầu tư này sẽ thường được gọi là nhà đầu tư giá trị (hay tên tiếng anh chính là Value Investor). Hoạt động đầu tư này đòi hỏi ở người thực hiện sự hiểu biết nhất định về chuyên môn, cũng như sự nhạy bén trong đánh giá sự lên xuống của thị trường.

2953-chung-khoan
Hình minh họa

Có thể hiểu một cách đơn giản nhất, hoạt động đầu tư này chính là việc bạn sẽ mua một cổ phiếu với mức giá thấp hơn so với giá trị nội tại của nó. Nguồn lợi nhuận mà bạn nhận được sẽ chính là từ mức chênh lệch về giá trị này khi mua vào và bán ra.

Đầu tư lướt sóng hay còn được hiểu là đầu tư ngắn hạn. Theo đó, nhà đầu tư sẽ mua cổ phiếu, và tận dụng biến động của thị trường trong khoảng thời gian ngắn để thu lại lợi nhuận tức thì.

Đầu tư chứng khoán lướt sóng có thể đem về nguồn lợi nhuận lớn, song cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu nhà đầu tư không tính toán kỹ lưỡng.

Sự khác biệt giữa hai trường phái

Sự khác biệt chính giữa hai trường phái là về thời gian giao dịch. Đầu tư giá trị có thời gian nắm giữ dài, thường tính theo tháng, thậm chí theo năm. Trong khi đó, với đầu tư lướt sóng, thời gian nắm giữ chứng khoán chỉ tính theo ngày, theo tuần với tần suất giao dịch lớn.

Trọng tâm của 2 trường phái này cũng có sự khác nhau. Các nhà đầu tư giá trị nghiên cứu tiềm năng tăng trưởng của chứng khoán và mua vào khi giá chứng khoán đang ở dưới giá trị nội tại.

Không có công thức chung nào trong việc xác định giá trị nội tại của một chứng khoán. Thông qua các chỉ số tài chính như P/E, P/B, EPS, ...., nhà đầu tư sẽ có sự so sánh và xác định giá của chứng khoán đó đang ở mức cao hay thấp.

Mặt khác, đầu tư lướt sóng thường tập trung vào các yếu tố kỹ thuật nhiều hơn là triển vọng dài hạn của chứng khoán. Theo đó, họ quan tâm đến việc giá chứng khoán đó sẽ lên hay xuống và làm thế nào để có thể thu lợi từ biến động này.

Cả hai trường phái giao dịch này đều có những điểm cộng và điểm trừ. Đối với đầu tư giá trị, do nắm giữ chứng khoán lâu dài, nhà đầu tư sẽ không cần quan tâm nhiều tới biến động của thị trường trong ngắn hạn, chi phí giao dịch cũng ít hơn. Bên cạnh lợi nhuận từ giá trị chứng khoán tăng trưởng, nhà đầu tư còn nhận được lợi tức hàng kỳ.

Tuy nhiên, phương pháp này đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự kiên nhẫn và trang bị nhiều kiến thức trong phân tích tài chính. Không chỉ vậy, việc xác định giá trị nội tại cũng có tính chủ quan. Với cùng các dữ liệu đầu vào như kết quả kinh doanh, triển vọng ngành, nhưng mỗi nhà đầu tư sẽ có định giá khác nhau.

Còn với đầu tư lướt sóng, do có tần suất giao dịch lớn, trường phái giao dịch này mang đến nhiều cơ hội kiếm lợi nhuận hơn. Vì thời gian của mỗi "đợt sóng" không quá dài, nhà đầu tư không những kiếm được lời mà còn nhanh chóng thu hồi vốn.

Song, đánh nhanh thắng nhanh cũng đồng nghĩa với rủi ro cao. Lý do là bởi trong ngắn hạn, giá chứng khoán có thể biến động mạnh. Nếu chọn thời điểm mua bán không phù hợp, nhà đầu tư rất dễ thua lỗ lớn.

Ngoài ra, nhà đầu tư lướt sóng cũng dễ bị chi phối và mất chính kiến hơn với những biến động thị trường trong ngắn hạn, những thông tin không rõ nguồn gốc hay lời "phím hàng" từ một người xa lạ.

Mỗi trường phái đều đã cho thấy sự hiệu quả đối với từng giai đoạn, từng chứng khoán khác nhau ở nhiều thị trường khác nhau. Do đó, tùy vào mục tiêu đầu tư và khẩu vị rủi ro, mỗi người sẽ lựa chọn cho mình một phương pháp đầu tư riêng hoặc có thể kết hợp cả hai để tối đa hiệu quả đầu tư.

"Sách lược" đầu tư chứng khoán tuần 30/5 - 3/6: Linh hoạt "lướt sóng"

Chuyên gia cho rằng, ở vùng giá hiện tại, nhiều cổ phiếu lại tạo đáy trung hạn vì vậy các nhà đầu tư trung và ...

Có nên rút tiền khỏi trái phiếu để đầu tư vào vàng khi lạm phát tăng cao?

Dù lạm phát ở Việt Nam vẫn đang được kiểm soát tốt, song không ít nhà đầu tư vẫn lo ngại về sự sụt giảm ...

Chứng khoán Mỹ chấm dứt chuỗi lao dốc, giới đầu tư đã có thể yên tâm mua vào?

Tuần qua, Dow Jones tăng 6,2%, chấm dứt chuỗi lao dốc dài nhất kể từ năm 1923 với 8 tuần liên tiếp. Chỉ số S&P ...

Trâm Trâm (t/h)