Nhận định chứng khoán tuần từ 12-16/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:50 | 11/10/2020

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán vừa đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho tuần giao dịch từ 12-16/10/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/10/2020. VN30F2010 (F2010) đạt 871,60 điểm, tăng 0,33%, VN30F2011 (F2011) tăng 0,14%, đạt 868,80 điểm; hợp đồng VN30F2012 (F2012) tăng 0,32%, đạt 867 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 864,30 điểm, tăng 0,16%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 874,53 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 25,47% so với phiên giao dịch ngày 08/10/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2010 giảm 25,36% với 79.669 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2011 đạt 712 hợp đồng, giảm 54,42%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên ngày 09/10/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm so với phiên ngày 08/10/2020.

Giá các hợp đồng tương lai giữ vững sắc xanh trong khoảng thời đầu của tuần giao dịch 05-09/10/2020. Tuy nhiên, các hợp đồng tương lai đã có đợt sụt giảm trước khi tăng điểm trở lại và đạt mức cao nhất vào giữa tuần giao dịch. Sau giai đoạn này, giá các hợp đồng có đợt sụt giảm và test lại ngưỡng kháng cự (quanh mức 865 điểm). Tuy nhiên, lực mua xuất hiện mạnh mẽ tại đây đã giúp cho giá của các hợp đồng tương lai leo dốc liên tục và duy trì đến cuối tuần giao dịch.

Đồ thị intraday của VN30F2010 trong giai đoạn 05-09/10/2020

nhan dinh chung khoan tuan tu 12 16102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis mở rộng và đạt giá trị -2,93 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2010 và VN30-Index

nhan dinh chung khoan tuan tu 12 16102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan tuan tu 12 16102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/10/2020, VN30-Index tăng điểm trở lại. Tuy nhiên, khối lượng giảm dần trong các phiên gần đây cho thấy nhà đầu tư đang bắt đầu thận trọng.

Chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator vẫn đang cho tín hiệu mua nên tình hình hiện tại vẫn chưa quá bi quan.

VN30-Index đang di chuyển trong vùng 870-880 điểm (đỉnh cũ tháng 02/2020). Nếu chỉ số có thể phá vỡ hoàn toàn vùng này trong thời gian tới thì đà tăng sẽ càng được củng cố.

Đường SMA 50 ngày đang nằm trên đường SMA 100 ngày và SMA 200 ngày. Điều này cho thấy xu hướng chính của VN30-Index đang là xu hướng tăng.

nhan dinh chung khoan tuan tu 12 16102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan tuan tu 12 16102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo mức định giá trên, nhà đầu tư chưa nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng này đang có mức giá hiên tại cao hơn mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Hiện tại, trong khung 1H của HĐ VN30F2010, các chỉ báo như RSI, MACD vẫn duy trì tích cực nhưng tại vùng tranh chấp 873 điểm sẽ diễn ra sự giằng co mạnh và cần tín hiệu tích cực hơn của chỉ số cơ sở để dự đoán xu hướng tiếp theo của hợp đồng này.

nhan dinh chung khoan tuan tu 12 16102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

Đối với HĐ VN30F2010, mẫu hình chữ nhật đã được xác nhận với cạnh trên và dưới lần lượt là ngưỡng 872 điểm và 864 điểm. Đà tăng đã quay trở lại và tín hiệu breakout khả năng cao sẽ xuất hiện.

MA50 và MA200 di chuyển hướng lên và phân tách nhau ở mức độ ổn định, điều này cho thấy xu hướng tăng bền vững.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư nên mở vị thế Mua (Long) HĐ VN30F2010 tại vùng 868 điểm, mục tiêu tại 900 và dừng lỗ tại 860.

Chứng khoán BIDV - BSC

Tất cả HĐTL đều tăng điểm đồng thuận với xu hướng chung của chỉ số VN30. Xét về khối lượng giao dịch, tất cả hợp đồng đều giảm ngoại trừ HĐ VN30F2103. Xét về vị thế mở, trừ HĐ VN30F2012, các hợp đồng đều tăng.

Điều này báo hiệu những diễn biến khó lường của chỉ số trong thời gian tới. Nhà đầu tư nên ưu tiên những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 865 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán tuần từ 12-16/10/2020: Bị chi phối bởi thông tin kết quả kinh doanh quý 3

Tuần qua, dù chịu nhiều áp lực nhưng VN- Index vẫn ghi nhận tuần tăng thứ 4 liên tiếp và là tuần thứ 10 tăng ...

Cổ phiếu ngành nào hút tiền quý IV/2020?

Nhóm doanh nghiệp được hưởng lợi từ hoạt động chuyển dịch sản xuất do tác động của chiến tranh thương mại giữa Mỹ và Trung ...

Chuyển động khối ngoại từ ngày 5- 9/10 trên UpCOM

Kết tuần giao dịch từ ngày 5 - 9/10/2020, trên sàn UpCOM, với 5 phiên bán ròng liên tiếp, khối ngoại đã bán 3,35 triệu ...

Tân An (t/h)