Nhận định chứng khoán ngày 8/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/12/2021. VN30F2112 (F2112) tăng 2,15%, đạt 1.512 điểm; VN30F2201 (F2201) tăng 1,75%, đạt 1.506 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 2,28%, đạt 1.506,80 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 2,36%, đạt 1.507,80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.512,62 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 19,49% và 18,05% so với phiên ngày 06/12/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 giảm 19,13% với 160.331 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2201 đạt 616 hợp đồng, giảm 30,32%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 5 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/12/2021 tăng mạnh và đạt 1.872 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 07/12/2021, hợp đồng F2112 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng này được duy trì trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, bên mua tiếp tục gia tăng lợi thế giúp hợp đồng F2112 đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2112

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 gần như không thay đổi và đạt giá trị -0,62 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/12/2021, VN30-Index bật tăng đầy mạnh mẽ và trở lại trên đường SMA 50 ngày lẫn vùng hỗ trợ 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021). Điều này chứng tỏ lực mua vẫn luôn sẵn sàng tham gia khi thị trường có sự điều chỉnh đáng kể.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn duy trì tín hiệu phân kỳ giá xuống, qua đó thể hiện rủi ro điều chỉnh vẫn còn.

Cùng với đó, khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh thể hiện sự phân vân của nhà đầu tư về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2112 cũng đang có nhịp hồi phục, mặc dù có thể bị cản tại vùng hiện tại nhưng nhịp hồi phục vẫn có thể nớirộng để kiểm tra áp lực bán. Dự kiến HĐ VN30F2112 sẽ bị rung lắc với vùng hỗ trợ 1.505 và cơ hội nới rộng nhịp hồi phục vẫn còn.

Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.505, cắt lỗ dưới 1.500 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.520 - 1.525.

Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2112 trên chart 1H đang hồi phục và retest lại đường xu hướng đã phá vỡ trước đó (quanh 1.515 điểm). Chỉ báo kỹ thuật có sự hồi phục sau khi tiến vào vùng quá bán cho thấy nhịp hồi phục có thể tiếp diễn nhưng giá cần vượt lên vùng cản gần tại 1.515 và xa hơn 1.520 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng vẫn duy trì ở mức giảm và nhịp hồi phục hiện tại có thể là nhịp hồi phục kỹ thuật với vùng cản ngắn hạn từ 1.515 - 1.520 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét ở vùng 1.515 - 1.520 điểm, dừng lỗ 1.522 điểm và chốt lời 1.508 - 1.510 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể canh Bán (Short) các HĐTL ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường chứng khoán ngày 8/12/2021: Thông tin trước giờ mở cửa Cổ phiếu ITA dư mua giá trần hàng triệu đơn vị sau thông tin “gom hàng khủng” từ Đại học Tân Tạo; CSI đã nộp ...

Thị trường hồi phục sau hai phiên giảm mạnh, khối ngoại mua ròng hơn 300 tỷ đồng trên HOSE Thị trường hồi phục trở lại trong phiên hôm nay với thanh khoản tiếp tục suy giảm. Giao dịch khối ngoại diễn biến tích cực ...

Nhận định chứng khoán ngày 8/12: Duy trì nhịp phục hồi với sự ủng hộ từ thị trường thế giới Thị trường giao dịch tích cực trở lại sau 2 phiên giảm sâu, trong đó VN-Index đã lấy lại mốc 1.445 điểm khi bật tăng ...