Nhận định chứng khoán ngày 5/5/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Phiên giao dịch ngày 5/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý
	Nhận định chứng khoán ngày 5/5/2021: Thị trường có miễn nhiễm với Covid-19?

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/05/2021. VN30F2105 (F2105) tăng 1,46%, đạt 1.320,00 điểm; VN30F2106 (F2106) tăng 1,49%, đạt 1.318,40 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1,69%, đạt 1.317,90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 1,67%, đạt 1.313,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.328,03 điểm.

Khối lượng của thị trường phái sinh giảm 0,02% và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 0,53% so với phiên ngày 29/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 tăng 0,06% với 193.972 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 463 hợp đồng, giảm 18,49%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 3 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng đạt 1.365 hợp đồng.

Giá hợp đồng F2105 giảm điểm mạnh sau phiên ATO sáng ngày 04/05/2021. Tuy nhiên, bên mua đã nhanh chóng trở lại giúp hợp đồng leo dốc và lấy lại sắc xanh. Sang phiên chiều, đà tăng liên tục được củng cố giúp hợp đồng đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2105

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -8,03 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/05/2021, VN30-Index tạo mẫu hình nến gần giống Hanging Man. Khối lượng giao dịch tiếp tục tăng và lớn hơn mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy dòng tiền đang quay trở lại.

Chỉ báo Relative Strength Index tiếp tục tăng và vẫn đang di chuyển trong kênh xu hướng được hình thành từ tháng 01/2021. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD cho tín hiệu mua mới khi cắt lên trên đường Signal. Những tín hiệu này đang củng cố thêm cho đà tăng của chỉ số.

Mục tiêu gần nhất mà chỉ số cần chinh phục là ngưỡng Fibonacci Projection 78,6% (tương đương vùng 1.330-1.350 điểm). Trong trường hợp chỉ số xuất hiện rung lắc thì ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương đương vùng 1.250-1.270 điểm) sẽ tiếp tục là hỗ trợ cho VN30-Index.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/5:

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)

Mặc dù chỉ báo RSI và MACD vẫn duy trì tín hiệu tích cực, HĐ VN30F2105 cần trải qua nhịp điều chỉnh mới có thể vượt qua vùng kháng cự 1.328 điểm.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế Bán (Short) tại vùng 1.326 điểm, cắt lỗ trên 1.330 điểm và có thể kỳ vọng chốt lãi tại 1.296 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2105. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

Mặc dù có sự rung lắc mạnh vào đầu phiên, HĐ VN30F2105 đã hồi phục và mở rộng đà tăng về cuối phiên. Đồng thời, đồ thị giá đã kết thúc mô hình tam giác tăng và đang trong sóng đẩy tăng giá từ 1.250 điểm.

Chỉ báo RSI đang diễn biến tích cực và chưa có dấu hiệu chững lại, điều này cho thấy nhịp hồi phục vẫn tiếp diễn. Đồng thời, chỉ báo MACD tiếp tục cho tín hiệu mua trên ngưỡng 0. Vùng mục tiêu của hợp đồng này là 1.340-1342 điểm.

Vị thế Mua (Long) nên được mở ở vùng 1.316 - 1.318 điểm, dừng lỗ tại 1.315 điểm và mục tiêu tại 1.335 - 1.338 điểm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc chiến lược Bán (Short) ngắn hạn khi giá gặp cản tại vùng 1.340 - 1.342 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch , ngoại trừ HĐ VN30F2109, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2105 và HĐ VN30F2106 tăng trong khi HĐ VN30F2109 và HĐ VN30F2112 giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.