Nhận định chứng khoán ngày 5/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:49 | 04/03/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 5/3/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt lao dốc trong phiên giao dịch ngày 04/03/2021. VN30F2103 (F2103) giảm 1,52%, còn mức 1.181,30 điểm; VN30F2104 (F2104) giảm 1,58%, còn 1.184 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) giảm 1,48%, xuống còn 1.185,20 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 1,50%, còn mức 1.185 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.174,29 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 48,82% và 47,24% so với phiên ngày 03/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 tăng 48,75% với 186.086 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2104 đạt 610 hợp đồng, tăng 61,80%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 04/03/2021, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên trước đó.

Giá hợp đồng F2103 giằng co sau khi phiên ATO vừa mới kết thúc. Tuy nhiên, lực bán xuất hiện bất ngờ ngay sau đó khiến giá hợp đồng lao dốc mạnh và tạm dừng phiên sáng ở mức thấp nhất trong ngày. Sang phiên chiều, lực mua trở lại giúp mức giảm giá hợp đồng được thu hẹp.

Đồ thị trong phiên của VN30F2103

nhan dinh chung khoan ngay 532021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 mở rộng và đạt giá trị 7,01 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trở nên lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2103 và VN30-Index

nhan dinh chung khoan ngay 532021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 532021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/03/2021, VN30-Index sụt giảm mạnh và kết phiên trong vùng 1.170-1.190 điểm (đỉnh cũ tháng 1/2021) sau giai đoạn giằng co ở bên trên vùng này.

Khối lượng giao dịch tăng cao và vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy dòng tiền đang khá dồi dào. Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD đều đã đảo chiều. Nếu tín hiệu bán xuất hiện ở những chỉ báo này thì rủi ro điều chỉnh sẽ gia tăng.

Đường SMA 50 ngày sẽ là hỗ trợ gần nhất nếu VN30-Index tiếp tục rung lắc và rơi xuống dưới vùng 1.170-1.190 điểm.

nhan dinh chung khoan ngay 532021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 532021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2103 đang trong xu thế hồi phục từ vùng 1.165 điểm với vùng cản 1.190 - 1.195 điểm. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét lướt ngắn hạn tại vùng này trong ngắn hạn.

nhan dinh chung khoan ngay 532021 xu huong thi truong phai sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2103. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2103 giảm mạnh sau khi tiếp cận vùng đỉnh cũ, điều này hàm ý sự duy trì của áp lực bán và lượng cung vẫn chưa đủ mạnh để xác nhận tín hiệu breakout.

Cụ thể, 1.200 điểm sẽ là ngưỡng kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Ở chiều ngược lại, 1.165 điểm và 1.140 điểm lần lượt là vùng hỗ trợ trong phiên và ngắn hạn. Ngoài ra, vùng giá trên đã bị hạn chế và đà giảm mạnh khó có thể xảy ra khi bollinger bands đã thu hẹp.

Đáng chú ý, hợp đồng này vẫn duy trì tích lũy và vị thế Mua (Long)/Bán (Short) sẽ rất rủi ro. Do vậy, nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát và chờ tín hiệu phá vỡ vùng dao động hẹp để có điểm Mua (Long)/Bán (Short) tốt nhất.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2106, tất cả hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 5/3/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 5/3/2021, ...

Nhận định chứng khoán ngày 5/3/2021: Lấy lại đà tăng

Thị trường chứng khoán Việt tiếp tục gặp khó khi tiếp cận mốc cao lịch sử. Sau ít phút giằng co vào đầu phiên sáng ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h hôm nay 4/3/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như HBC, KBC, FIT, HDG, SFI, KDH… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán ...

Trang Nhi (t/h)