Nhận định chứng khoán ngày 4/5/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 18:43 | 03/05/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 4/5/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Phiên giao dịch ngày 4/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Nhận định chứng khoán ngày 4/5/2021: Mua thăm dò các cổ phiếu có cơ bản tốt

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/04/2021. VN30F2105 (F2105) tăng 2,04%, đạt 1.301,00 điểm; VN30F2106 (F2106) tăng 2,28%, đạt 1.299,00 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1,75%, đạt 1.296,00 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 2,21%, đạt 1.298,30 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.312,28 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 12,83% và 11,80% so với phiên ngày 28/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 giảm 13,06% với 193.860 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 568 hợp đồng, tăng 32,40%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 29/04/2021 với khối lượng bán ròng đạt 870 hợp đồng.

Giá hợp đồng VN30F2105 giảm sâu trong phiên đầu tuần. Trong khoảng thời gian còn lại trong tuần, lực mua trở lại nhanh chóng giúp hợp đồng hồi phục dần và leo dốc trở lại. Kết tuần, giá hợp đồng F2105 đóng cửa ở gần mức cao nhất.

Đồ thị intraday của VN30F2105 trong giai đoạn 26-29/04/2021

nhan dinh chung khoan ngay 452021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -11,28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105 và VN30-Index

nhan dinh chung khoan ngay 452021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 452021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/04/2021, VN30-Index đóng cửa tạo mẫu hình nến White Marubozu và đánh dấu phiên tăng điểm thứ 3 liên tiếp cho thấy phe mua đã hoàn toàn chiếm ưu thế.

Khối lượng giao dịch hồi phục và vượt mức trung bình 20 phiên thể hiện dòng tiền đã được cải thiện. Chỉ báo Relative Strength Index tiếp tục tăng sau khi test lại cận dưới của kênh xu hướng (thiết lập từ tháng 01/2021). Bên cạnh đó, chỉ báo MACD đã ngừng đà giảm. Những tín hiệu này cho thấy tình hình của VN30-Index đã dần tích cực trở lại.

Trong thời gian tới, chỉ số sẽ có khả năng tiến lên test lại ngưỡng Fibonacci Projection 78,6% (tương đương vùng 1.330-1.350 điểm).

nhan dinh chung khoan ngay 452021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 452021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 4/5:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2105 sẽ rung lắc với vùng hỗ trợ 1.297 điểm nhưng vẫn có cơ hội hướng lên. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.297 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.292 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.310 - 1.315 điểm.

nhan dinh chung khoan ngay 452021 xu huong thi truong phai sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2105. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2105 mở rộng đà tăng từ vùng cân bằng 1.250 điểm. Cấu trúc sóng đi lên có dạng sóng đẩy với khả năng là sóng 3 của chân sóng từ 1.250 điểm. Vùng mục tiêu dự kiến từ 1.305 - 1.315 điểm, tương ứng khu vực 161,8 - 200% fibo projection.

Chỉ báo RSI đang diễn biến tích cực và chưa có dấu hiệu chững lại, hàm ý nhịp hồi phục sẽ tiếp diễn. Đồng thời, chỉ báo MACD cũng đang cho tín hiệu mua trên ngưỡng 0.

Chiến lược Mua (Long) nên được cân nhắc tại nhịp giảm vùng 1.292 - 1.294 điểm, dừng lỗ tại 1.290 điểm và mục tiêu tại 1.305 - 1.310 điểm. Nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Bán (Short) ở vùng 1.310 - 1.312 điểm, dừng lỗ tại 1.314 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2112, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2105 và HĐ VN30F2106 tăng trong khi HĐ VN30F2109 và HĐ VN30F2112 giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 4/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 4/5/2021, ...

Nhận định chứng khoán ngày 4/5/2021: Mua thăm dò các cổ phiếu có cơ bản tốt

Thị trường trong nước khép lại phiên cuối tháng 4 bằng phiên tăng thứ 3 liên tiếp sau khi đã kiểm tra thành công ngưỡng ...

Sau 3 phiên tăng điểm liên tiếp, VN-Index vẫn đang nằm trong sóng điều chỉnh?

Thị trường hồi phục phiên thứ ba liên tiếp với thanh khoản tiếp tục ở dưới mức trung bình 20 phiên. Cụ thể, kết thúc ...

Trang Nhi (t/h)