Nhận định chứng khoán ngày 4/11/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 20:38 | 03/11/2022 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 4/11/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/11/2022. VN30F2211 (F2211) giảm 1,95%, còn 1.001,1 điểm; VN30F2212 (F2212) giảm 1,29%, còn 1.000 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 1,45%, còn 997 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 1,87%, còn 991 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.023,8 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 03/11/2022, hợp đồng VN30F2211 giảm sâu ngay khi mở cửa, tuy nhiên, lực cầu nhanh chóng xuất hiện giúp hợp đồng hồi phục về sắc xanh và tạo thế giằng co quanh tham chiếu tới giữa phiên chiều. Đến cuối phiên, lực bán mạnh bất ngờ xuất hiện khiến F2211 sụt giảm mạnh và đóng cửa với mức giá thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2211

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -22,7 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 19,45% và 19,79% so với phiên ngày 02/11/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2211 giảm 19,42% với 392.884 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2212 còn 952 hợp đồng, giảm 30,71% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 03/11/2022 đạt 1.021 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance
Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 03/11/2022, VN30-Index tiếp tục giảm điểm cho thấy đà hồi phục đã không thành công khiến nhà đầu tư quay trở về tâm lý tiêu cực.

Vùng 950-1,000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61,8% và đáy cũ tháng 01/2021) đã trụ vững tốt trong thời gian qua nên xu hướng đi ngang (sideway) phía trên vùng này có thể xuất hiện trong thời gian tới.

Khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm và rơi xuống dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang thận trọng trở lại.

Nguồn: VietstockUpdater
Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 4/11:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2211 đang có tín hiệu điều chỉnh và bước vào nhịp điều chỉnh khi đi xuống dưới đường middle Bollinger. Đồng thời đồ thị giá đang thoái lùi dần về ngưỡng 995 điểm. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang đi ngang trong biên độ rộng với vùng 995 - 1.000 điểm sẽ là vùng đệm hỗ trợ cho giá trong khi khu vực 1.020 - 1.026 điểm là kháng cự ngắn hạn.

Trên khung Daily, xu hướng giảm vẫn duy trì nhưng xác suất tạo đáy ngắn hạn đang lớn dần. Nhà đầu tư được khuyến nghị mở vị thế Mua (Long) khi giá giảm về vùng 995 - 998 điểm, dừng lỗ 994 điểm và chốt lời 1.020 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét khi giá gặp cản tại 1.025 - 1.027 điểm, dừng lỗ 1.028 điểm.

 Đồ thị hợp đồng VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).
Đồ thị hợp đồng VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

Sau nhịp mở gap giảm điểm đầu phiên, F1 hồi phục giằng co quanh ngưỡng tham chiếu trước khi lao dốc về cuối phiên. Áp lực bán tăng mạnh về cuối phiên khiến cho chỉ số đánh mất ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.01x.

Trong kịch bản tiêu cực nếu F1 đánh mất hoàn toàn vùng hỗ trợ quanh 990 (+-5), rủi ro phá đáy ngắn hạn cần được tính đến. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Mua (Long) quanh các ngưỡng hỗ trợ nhưng cần đặt lệnh Stop chặt.

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các HĐTL đều giảm theo nhịp vận động VN30. BSC khuyến nghị các nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Chứng khoán phiên chiều 3/11: Tâm lý thị trường thận trọng sau động thái của Fed

Mặc dù đã có những nỗ lực hồi phục tương đối tốt trong phiên chiều, nhưng tâm lý thị trường còn nặng nề sau động ...

Phiên giao dịch ngày 4/11/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho các phiên giao ...

Cổ phiếu ngân hàng tiếp tục sụt giảm, khối ngoại đảo chiều mua STB

Kết thúc phiên giao dịch 3/11, độ rộng cổ phiếu ngân hàng hoàn toàn ngành nghiêng về bên bán với 18 mã giảm giá. Sau ...

Trang Nhi (t/h)

Tin liên quan