Nhận định chứng khoán ngày 31/3: Kỳ vọng nhịp hồi kỹ thuật từ vùng hỗ trợ 1.310 điểm

Chốt phiên giao dịch cuối tuần ngày 28/3, chỉ số VN-Index tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh khi mất 0,48%, lùi về 1.317,46 điểm. Trên sàn HNX, chỉ số HNX-Index giảm 0,56%, trong khi UPCoM-Index cũng để mất 0,34%. Thanh khoản toàn thị trường duy trì ở mức thấp với tổng giá trị giao dịch trên ba sàn đạt 18.639 tỷ đồng.

Diễn biến tiêu cực tiếp tục đến từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn khi dòng tiền vẫn chưa sẵn sàng trở lại mạnh mẽ. Khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng với giá trị gần 455 tỷ đồng, tập trung tại các mã PNJ (169 tỷ đồng), VNM (148 tỷ đồng) và FPT (89 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, VIX dẫn đầu danh sách mua ròng với giá trị 209 tỷ đồng, theo sau là VND (75 tỷ đồng) và VHM (50 tỷ đồng).

Nhận định chứng khoán phiên 31/3

Nhận định chứng khoán cơ sở

Theo Chứng khoán Yuanta Việt Nam, thị trường có thể sẽ xuất hiện nhịp hồi trong phiên giao dịch đầu tuần nhờ tín hiệu tích cực từ lực cầu tại vùng hỗ trợ. Tuy nhiên, xu hướng phân hóa dự kiến sẽ tiếp tục, với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn khả năng tiếp tục đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ, trong khi nhóm midcap và penny có thể hồi phục sau giai đoạn giảm sâu.

Về chiến lược giao dịch, Yuanta khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn (dưới 1 tháng) nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp 30-40% danh mục và hạn chế giải ngân lớn, chỉ nên thăm dò tại các cổ phiếu có nền giá thấp. Ở chiều ngược lại, xu hướng trung hạn vẫn được đánh giá tích cực và nhà đầu tư có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh để gia tăng vị thế cổ phiếu cơ bản.

Trong khi đó, Chứng khoán SSI nhận định, VN-Index đã lùi về dưới mốc 1.320 điểm, phản ánh sự thận trọng rõ nét của dòng tiền. Quán tính giảm vẫn chiếm ưu thế, nhưng khu vực hỗ trợ quanh 1.300 – 1.315 điểm được kỳ vọng sẽ thu hút lực cầu, tạo nền cho chỉ số phục hồi kỹ thuật trong ngắn hạn.

Cùng góc nhìn thận trọng, Chứng khoán TPBank (TPS) cho rằng vùng hỗ trợ quanh 1.316 điểm đang phát huy tác dụng, khi lực mua xuất hiện giúp thu hẹp đà giảm trong phiên cuối tuần. TPS kỳ vọng thị trường sẽ có phản ứng phục hồi kỹ thuật trong phiên đầu tuần. Nếu giữ được mốc hỗ trợ 1.316 điểm, chỉ số có thể hướng đến vùng 1.336 điểm. Tuy nhiên, nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng và chỉ số đánh mất hỗ trợ, VN-Index có thể giảm về mốc 1.293 điểm.

Chứng khoán Vietcap (VCI) cũng đưa ra nhận định tích cực hơn khi cho rằng áp lực cung đã giảm ở nhóm cổ phiếu lớn, giúp biên độ điều chỉnh của chỉ số thu hẹp đáng kể. VCI kỳ vọng thị trường sẽ có một phiên giằng co trong biên độ 1.310 – 1.320 điểm trong phiên đầu tuần, thay vì xuyên thủng mốc hỗ trợ quan trọng.

Nhìn chung, sau chuỗi phiên điều chỉnh, thị trường đang tiệm cận vùng hỗ trợ kỹ thuật mạnh quanh 1.310 – 1.315 điểm. Dù xu hướng phục hồi chưa rõ ràng, nhưng kỳ vọng về nhịp hồi kỹ thuật trong ngắn hạn đang được hình thành. Nhà đầu tư được khuyến nghị hạn chế mua đuổi, theo sát diễn biến thị trường để lựa chọn cơ hội giải ngân tại các cổ phiếu có cơ bản tốt, đã điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn.

Nhận định chứng khoán phái sinh

Trên thị trường phái sinh, Các HĐTL tiếp tục giằng co trong nhịp đi xuống nhưng biên độ hẹp dần (1373.5-1.380 điểm trên HĐ VN30F2504). Tâm lý thị trường phái sinh tỏ ra thận trọng khi basis spread tiếp tục chiết khấu ở biên rộng hơn 5 điểm trong phiên hôm nay. Khối lượng trên HĐ VN30F2504 giảm 19% DoD với OI của HĐ giảm còn hơn 33k HĐ.

Chứng khoán Yuanta Việt Nam nhận định, VN30F2504 đóng cửa tại ngay mức Fibo Projection 78,6%. Chỉ báo RSI đang xuất hiện phân kỳ tăng ngắn hạn cho nên khả năng HĐ này sẽ có nhịp hồi phục lên 1.372-1.373 điểm trong phiên đầu tuần. Đồng thời, đây vẫn là nhịp hồi phục trong xu hướng giảm với vùng 1.262- 1.365 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ. Đồng thời, xu hướng ở khung 1H vẫn đang ở trạng thái GIẢM.

Xu hướng ngắn hạn trên khung Daily của VN30F2504 chuyển xuống mức GIẢM với trailing stoploss tại 1.395 điểm. NĐT xem xét chiến lược Short tại 1.370-1.372 điểm, dừng lỗ 1.375 điểm và chốt lời 1.365 điểm. Vị thế Long xem xét tại 1.362 điểm, dừng lỗ 1.360 điểm.

Chứng khoán MB (MBS) cho rằng, phái sinh với phiên đầu tuần tăng điểm mạnh nhưng 4 phiên còn lại đã lấy lại hết số điểm đã tăng, chốt tuần ở mức thấp nhất 1.365,1 giảm -8,8 điểm, nếu tính từ điểm cao nhất đã giảm -28,4 điểm. Basis chiết khấu rộng -8,8 điểm. Nhà đầu tư nước ngoài LONG ròng hơn 2.600 hợp đồng trong tuần. Phái sinh đã xuyên thủng kênh tăng giá ngắn hạn và rơi khỏi hỗ trợ EMA20 ở mốc 1.375 điểm, cho thấy xu hướng trong ngắn hạn vẫn tiếp tục giảm điểm.

Chiến lược LONG chỉ nên sử dụng ở những mốc hỗ trợ mạnh. Chiến lược giao dịch LONG tại vùng 1.355 – 1.360 điểm, cắt lỗ khi giảm qua 1.352 điểm. Chiến lược giao dịch SHORT tại vùng cản 1.365– 1.370 điểm, cắt lỗ khi vượt qua 1.373 điểm.