Nhận định chứng khoán ngày 3/11/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai tăng giảm trái chiều trong phiên giao dịch ngày 02/11/2022. VN30F2211 (F2211) tăng 0,29%, đạt 1.021 điểm; VN30F2212 (F2212) tăng 0,04%, đạt 1.013,1 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,33%, còn 1.006,7 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,01%, còn 1.009,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.025,18 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2022, hợp đồng VN30F2211 hiện sắc đỏ và giảm điểm sâu ngay từ đầu phiên, tuy nhiên, lực cầu nhanh chóng xuất hiện giúp hợp đồng hồi phục về sắc xanh. Kể từ thời điểm này, F2211 liên tục biến động quanh tham chiếu trong suốt thời gian còn lại và đóng cửa trong sắc xanh với mức tăng nhẹ 3 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2211

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị -4,18 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần tăng 2,46% và giảm 0,15% so với phiên ngày 01/11/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2211 tăng 3,16% với 487.585 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2212 còn 1.374 hợp đồng, giảm 35,19% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 02/11/2022 đạt 632 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/11/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2022, VN30-Index giảm điểm trở lại cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư đã quay trở lại.

Tuy nhiên, tín hiệu phân kì của chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator đã hình thành nên rủi ro sụt giảm ở các phiên tiếp theo sẽ được hạn chế bớt.

Khối lượng giao dịch sụt giảm nhưng vẫn duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn chưa rời bỏ thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 3/11:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2211 vẫn giao dịch quanh đường middle của Bollinger và đường trendline tăng giá ngắn hạn. Đồng thời, Bollinger Bands đang đi ngang cho thấy xu hướng của VN30F2211 đang ở trạng thái tích lũy và xu hướng sẽ rõ ràng khi giá vượt lên trên 1.028 điểm để tiến vào đà tăng ngắn hạn hoặc giảm xuống dưới 1.010 điểm để tiếp tục đà giảm.

Trên khung Daily, xu hướng giảm vẫn duy trì nhưng xác suất tạo đáy ngắn hạn đang lớn dần. Nhà đầu tư mở vị thế Mua (Long) khi giá tăng vượt 1.028 điểm, dừng lỗ 1.025 điểm và chốt lời 1.036 - 1.040. Vị thế Bán (Short) xem xét khi giá gặp cản tại 1.048 - 1.050 điểm, dừng lỗ 1.052 điểm hoặc khi giá thủng 1.010 điểm.

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

F1 diễn biến trồi sụt quanh ngưỡng tham chiếu với các nhịp tăng giảm đan xen đến cuối phiên. Tâm lý thận trọng bao trùm trước ngày họp Fed khiến cho chỉ số có một phiên rung lắc giằng co và không đem lại nhiều ý nghĩa về mặt xu hướng.

Mặc dù rủi ro giảm điểm trong phiên kế tiếp đang có phần lấn át, vùng hỗ trợ sâu quanh 990 (+-5) được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý cho F1. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Chứng khoán BIDV (BSC)

VN30F2211 và VN30F2212 tăng trong khi VN30 giảm. BSC khuyến nghị các nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.