Nhận định chứng khoán ngày 28/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 27/01/2022. VN30F2202 (F2202) giảm 0,46%, còn 1.512 điểm; VN30F2203 (F2203) giảm 0,86%, còn 1.503 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,35%, còn 1.501,10 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,51% còn 1.504 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.516,57 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 9,76% và 12,86% so với phiên ngày 26/01/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2202 giảm 9,55% với 139.656 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2203 đạt 161 hợp đồng, giảm 68,74%.

Khối ngoại trở lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/01/2022 đạt 2.418 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 27/01/2022, hợp đồng F2202 giảm điểm sau phiên ATO và sắc đỏ này được duy trì trong suốt phiên sáng lẫn chiều. Mặc dù sự trở lại của bên mua vào cuối ngày giao dịch đã giúp thu hẹp được phần lớn sắc đỏ trước đó nhưng vẫn chưa đủ để giúp hợp đồng F2202 trở lại trên mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2202

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2202 thu hẹp và đạt giá trị -4,57 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2202 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/01/2022, VN30-Index tiếp tục biến động giằng co quanh đường SMA 50 ngày. Chỉ số cần chinh phục hoàn toàn kháng cự này để có cơ hội test lại vùng đỉnh lịch sử tháng 11/2021 (tương đương vùng 1.560-1.580 điểm).

Bên cạnh đó, chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn duy trì được xu hướng tăng. Điều này chứng tỏ xu hướng tăng vẫn đang được ủng hộ.

Tuy nhiên, dòng tiền của chỉ số đang có dấu hiệu suy yếu khi khối lượng giao dịch sụt giảm dưới đường trung bình 20 ngày.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/1:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2202 có diễn biến dao động khá mạnh nhưng nhìn chung vẫn đang trong quá trình thăm dò sau đợt hồi phục nhanh. Dự kiến HĐ VN30F2202 sẽ tiếp tục quá trình thăm dò tại vùng 1.500 - 1.520. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét lướt tại vùng này.

Diễn biến của HĐ VN30F2202. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2202 hồi phục mạnh từ mức 38,2% Fibo và đồ thị giá sắp kết thúc giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn từ 1.525 điểm. Chỉ báo RSI đang đi lên trong khi MACD cũng đang chuẩn bị cho mua trở lại đang ủng hộ cho kịch bản VN30F2202 đang lấy lại đà tăng với kháng cự ngắn hạn 1.525 và xa hơn 1.540 - 1.560 điểm.

Trên khung Daily, chỉ báo MACD cho mua và VN30F2202 đang sideway và có thể kiểm định lại vùng kháng cự mạnh bên trên tại vùng 1.560 - 1.570 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Nhịp điều chỉnh của VN30 đã kéo theo sự giảm điểm số của các HĐTL. Các nhà đầu tư có thể canh Bán (Short) ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 28/1/2022: Thận trọng? Phiên hôm nay ghi nhận tâm lý thận trọng của nhà đầu tư sau thông tin Fed có thể tăng lãi suất vào tháng 3/2022 ...

Chứng khoán phiên chiều 27/1: Áp lực từ nhóm vốn hóa lớn, VN-Index giảm gần 11 điểm Thị trường chứng khoán trong nước phiên chiều ngày 27/1/2022 ghi nhận đà giảm đã được thu hẹp phần nào về cuối phiên, tuy nhiên ...

Khối ngoại mua ròng gần 200 tỷ đồng, VIC bị "xả" mạnh nhất Trong phiên VN-Index điều chỉnh trở lại ngày 27/1/2022, khối ngoại tiếp tục mua ròng trên cả 3 sàn với tổng giá trị xấp xỉ ...