Nhận định chứng khoán ngày 26/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 26/1/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 25/01/2022. VN30F2202 (F2202) tăng 2,43%, đạt 1.503,9 điểm; VN30F2203 (F2203) tăng 2,02%, đạt 1.500 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 2,11%, đạt 1.497 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 1,97%, đạt 1.498 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.516,16 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 28,22% và 30,52% so với phiên ngày 24/01/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2202 tăng 28,43% với 197.629 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2203 đạt 374 hợp đồng, giảm 36,5%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 25/01/2022 đạt 694 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 25/01/2022, hợp đồng F2202 biến động giằng co trong suốt phiên sáng do tâm lý bi quan từ phiên điều chỉnh mạnh trước đó. Tuy nhiên, lực cầu bất ngờ tăng mạnh trong phiên chiều giúp đẩy hợp đồng leo dốc. Kết phiên, hợp đồng F2202 đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2202

Nhận định chứng khoán ngày 26/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2202 mở rộng và đạt giá trị -12,26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2202 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 25/01/2022, sau khi test lại đường MA 200 ngày cùng vùng hỗ trợ 1.470-1.490 điểm (các đáy liền kề trước đó), VN30-Index đã có phiên phục hồi ấn tượng với cây nến thân dài. Điều này cho thấy tâm lý lạc quan hơn của nhà đầu tư về thị trường trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn còn khá e dè. Song, chỉ báo MACD cho tín hiệu đảo chiều và chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu mua mới. Điều này có thể là dấu hiệu tích cực của thị trường trong những phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 26/1:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2202 cũng hồi phục nhanh chóng và quán tính tăng vẫn còn nhưng cần lưu ý áp lực cản từ vùng 1.515 - 1.520. Dự kiến HĐ VN30F2202 sẽ bị cản tại vùng 1.515 - 1.520 và trở lại trạng thái thăm dò. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét lướt tại vùng 1.495 - 1.520.

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2202 hồi phục mạnh từ vùng 1.465 điểm và đồ thị giá đang đi ngang trong biên độ rộng. Đồng thời, mẫu hình sóng Elliott cho thấy VN30F2202 đang ở sóng C của mẫu hình sóng đi ngang dạng Expanded Flat (A-B-C).

Vùng 1.509 - 1.514 điểm đang là kháng cự gần nhất cho giá. Trên khung Daily, xu hướng vẫn là giảm với mức vi phạm xu hướng tại 1.525 điểm. Nhà đầu tư xem xét chiến lược Bán (Short) tại vùng 1.509 - 1.514 điểm, dừng lỗ 1.518 điểm và chốt lời ở vùng 1.500 - 1.505 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2202. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán BIDV - BSC

Nhịp tăng của VN30 đã kéo theo sự tăng điểm số của các HĐTL. Các nhà đầu tư có thể canh mua ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.