Nhận định chứng khoán ngày 26/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 26/11/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 25/11/2021. VN30F2112 (F2112) tăng 0,29%, đạt 1.566,60 điểm; VN30F2201 (F2201) tăng 0,46%, đạt 1.567,70 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,32%, đạt 1.556,40 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,45%, đạt 1.559 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.572,46 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 17,25% và 16,07% so với phiên ngày 24/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 giảm 17,16% với 121.145 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2201 đạt 265 hợp đồng, giảm 15,87%.

Khối ngoại có phiên bán ròng trở lại sau 4 phiên mua ròng liên tiếp trước đó với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 25/11/2021 đạt 1.222 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 25/11/2021, hợp đồng F2112 tăng điểm sau phiên ATO và sắc xanh này được duy trì trong suốt phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, sự trở lại của bên bán đã khiến hợp đồng lao dốc và đã có thời điểm chuyển sắc. Tuy nhiên, hợp đồng F2112 vẫn đóng cửa trên mức tham chiếu khi kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2112

Nhận định chứng khoán ngày 26/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 mở rộng và đạt giá trị -5,86 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 25/11/2021, VN30-Index tiếp tục tăng điểm sau khi vượt vùng đỉnh lịch sử cũ (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm). Nếu đà tăng này tiếp tục được duy trì thì ngưỡng Fibonacci Retracement 161,8% (quanh mức 1.700 điểm) sẽ là mục tiêu mới mà chỉ số hướng tới.

Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao (trên mức trung bình 20 phiên gần nhất), qua đó cho thấy dòng tiền của thị trường khá dồi dào.

Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD vẫn đang tăng sau khi cho tín hiệu mua trở lại. Tín hiệu này chứng tỏ xu hướng tăng vẫn đang được ủng hộ.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 26/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2112 cũng đang lưỡng lự quanh trendline cản tại vùng 1.560 - 1.575 và chưa tỏ rõ xu thế sắp tới.

Dự kiến HĐ VN30F2112 sẽ tiếp tục quá trình thăm dò tại vùng 1.560 - 1.575 trước khi có tín hiệu cụ thể. Do vậy, nhà đầu tư nên thận trọng và có thể lướt thăm dò tại vùng 1.560 - 1.575.

Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2112 đang tích luỹ trở lại sau khi chạm vào cận trên của đường kênh giá trung hạn (1.575 điểm). Tuy nhiên, đồ thị giá đang có dấu hiệu tích luỹ bên trên khu vực 1.558 - 1.560 điểm. VN30F2112 kỳ vọng sẽ sideway trong biên độ 1.558 - 1.575 điểm trong phiên giao dịch tới.

Basis spread vẫn đang chiết khấu ở mức âm cho thấy tâm lý thị trường phái sinh vẫn chưa đạt trạng thái lạc quan quá mức.

Trong khi đó, chỉ báo RSI và MACD vẫn thể hiện sự tích cực cho thấy VN30F2112 có thể sẽ tiếp tục kiểm định khu vực 1.575 - 1.577 điểm trong các phiên tới. Chiến lược Mua (Long) có thể mở ra ở vùng 1.560 - 1.562 điểm, dừng lỗ 1.556 và chốt lời 1.572 - 1.575 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể canh Bán (Short) các HĐTL ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.