Nhận định chứng khoán ngày 25/6/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:40 | 24/06/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 25/6/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Phiên giao dịch ngày 25/6/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 24/6/2021

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 24/06/2021. VN30F2107 (F2107) giảm 0,16%, đạt 1.488 điểm; VN30F2108 (F2108) giảm 0,20%, còn 1.481,60 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0,22%, còn 1.478,10 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,33%, còn 1.476,10 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.486,96 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 0,50% và 0,89% so với phiên ngày 23/06/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 giảm 0,53% với 204.908 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2108 đạt 452 hợp đồng, tăng 21,83%.

Khối ngoại trở lại bán ròng sau 2 phiên mua ròng liên tiếp nhưng khối lượng bán ròng chỉ đạt 430 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 24/06/2021, hợp đồng F2107 tăng mạnh sau phiên ATO. Tuy nhiên, bên bán ngay lập tức trở lại khiến hợp đồng thu hẹp đà tăng và chìm sâu trong sắc đỏ. Sang phiên chiều, sự trở lại của bên mua đã giúp hợp đồng F2107 thu hẹp được phần lớn sắc đỏ trước đó và đóng cửa ở gần mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2107

nhan dinh chung khoan ngay 2562021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 mở rộng và đạt giá trị 1,04 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2107 và VN30-Index

nhan dinh chung khoan ngay 2562021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/06/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 2562021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/06/2021, VN30-Index tiếp tục giằng co và tạo mẫu hình nến Doji khi tiến gần vùng kháng cự 1.530-1.550 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%) cho thấy tâm lý phân vân của nhà đầu tư tại vùng giá này.

Dải Bollinger Bands tiếp tục thu hẹp và chỉ báo MACD lẫn chỉ báo Relative Strength Index vẫn chưa có dấu hiệu tích cực trở lại. Điều này cho thấy rủi ro vẫn đang hiện diện. Khối lượng giao dịch vẫn chưa cải thiện chứng tỏ dòng tiền của chỉ số đang khá yếu.

Hiện tại, đường Middle vẫn là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số. Nếu vùng này trụ vững thì chỉ số nhiều khả năng sẽ có cơ hội tiến lên test vùng 1.530-1.550 điểm. Tuy nhiên, nếu chỉ số đột ngột điều chỉnh mạnh thì đang vùng 1.330-1.350 điểm (đường SMA 50 ngày) sẽ là hỗ trợ tiếp theo cho chỉ số.

nhan dinh chung khoan ngay 2562021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/06/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 2562021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 25/6:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2107 có động thái hỗ trợ cuối phiên nên có thể sẽ hồi phục để kiểm tra lại vùng cản 1.500 - 1.503 điểm. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.485 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.480 điểm và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.497 - 1.503 điểm.

nhan dinh chung khoan ngay 2562021 xu huong thi truong phai sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2107. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

Với nhịp giảm trong phiên hôm nay, HĐ VN30F2107 đã đi xuống đường MA (20). Đường Bollinger Band đang hướng xuống, đồng thời chỉ báo MACD cũng ở dưới đường Tín hiệu trong khung 15 phút cho thấy nhịp điều chỉnh đang hình thành.

Đồ thị giá đã hoàn thành mẫu hình cái nêm hướng lên (Rising Wedge). Theo đó, vùng 1.490 - 1.494 điểm sẽ đóng vai trò là vùng kháng cự cho nhịp hồi phục.

Do HĐ VN30F2107 vẫn đang trong giai đoạn sideway nên nhà đầu tư tạm thời quan sát chờ diễn biến trong phiên kế tiếp.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm theo chiều của chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2107 và HĐ VN30F2108 tăng trong khi HĐ VN30F2109 và HĐ VN30F2112 giảm. Chỉ có HĐ VN30F2109 giảm về vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 25/6/2021: NĐT đang khá thận trọng tại vùng tâm lý 1.380 điểm

Thị trường đang sideway ở vùng đỉnh cao mới sang phiên thứ 4 liên tiếp, thanh khoản vẫn đang trong xu hướng giảm là tín ...

Chủ tịch UBCKNN Trần Văn Dũng: “Chúng tôi không chỉ nợ nhà đầu tư một mà là nhiều lời xin lỗi”

Sáng nay (24/6), tại Hà Nội, Hội thảo "Nghẽn lệnh tại HOSE: Thực trạng và giải pháp" do CLB Nhà báo Chứng khoán tổ chức ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 24/6/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như HPG, BCG, VNG, CKG, DLG, VNE… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán ...

Trang Nhi (t/h)