Nhận định chứng khoán ngày 25/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 25/5/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/05/2022. VN30F2206 (F2206) tăng 1,11%, đạt 1.267 điểm; VN30F2207 (F2207) tăng 1,2%, đạt 1.266 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,6%, còn 1.243 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F212) tăng 0,82%, đạt 1.260 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.272,71 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 19,92% và 16,38% so với phiên ngày 23/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2206 tăng 19,99% với 389.658 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2207 còn 798 hợp đồng, giảm 2,92%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 24/05/2022 đạt 1.118 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 24/05/2022, hợp đồng VN30F2206 biến động quanh tham chiếu ngay từ đầu phiên. Tuy nhiên, lực cầu ở nửa cuối phiên sáng giúp hợp đồng duy trì sắc xanh. Sự giằng co lại tiếp tục xảy ra khi ở phiên chiều, tuy nhiên, lực cầu cuối phiên vẫn giúp hợp đồng F2206 giữ được mức tăng.

Đồ thị trong phiên của VN30F2206

Nhận định chứng khoán ngày 25/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2206 mở rộng hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -5,71 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2206 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/05/2022, VN30 tăng điểm trở lại cho thấy tâm lý bi quan ngắn hạn được giảm thiểu.

Chỉ báo MACD sắp cho tín hiệu mua nên rủi ro điều chỉnh được giảm thiểu.

Khối lượng giao dịch tiếp tục cải thiện và xấp xỉ mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền dần sôi động trở lại.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 25/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2206 tạo mẫu hình 2 đáy tại khu vực 1.233-1.240 điểm cho thấy triển vọng hồi phục đang được củng cố. Đồng thời, theo mẫu hình sóng Elliiott, VN30F2206 đang kết thúc sóng C của mẫu hình sóng dạng Flat (A-B-C) cho thấy triển vọng đà tăng quay trở lại đang khá cao. Khu vực 1.274-1.284 điểm đang là kháng cự trong phiên tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức giảm với mức trailing stoploss tại 1.321 điểm. NĐT xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.260-1.266 điểm, dừng lỗ 1.257 điểm và chốt lời 1.274-1.284 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2206. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL hầu hết tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Mức biến động lớn của VN30 phù hợp với các chiến thuật giao dịch phai sinh ngắn hạn trong phiên.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 diễn biến giằng co trong phiên với các nhịp tăng giảm đan xen trước khi bật tăng mạnh về cuối phiên. Việc chỉ số sớm hồi phục khi về gần vùng hỗ trợ 1.230 (+-5) điểm đã giúp trạng thái thị trường trở nên có phần tích cực hơn.

Mặc dù rủi ro điều chỉnh vẫn còn hiện hữu, cơ hội mở rộng đà hồi phục ngắn hạn của F1 đang có phần chiếm ưu thế với vùng cản kế tiếp được đặt quanh 128x. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các vùng kháng cự hoặc mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.