Nhận định chứng khoán ngày 24/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022. VN30F2206 (F2206) giảm 1,86%, còn 1.253,1 điểm; VN30F2207 (F2207) giảm 1,33%, còn 1.251 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 2,67%, còn 1.240 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 1,45%, còn 1.244,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.255,35 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 2,53% và 2,33% so với phiên ngày 20/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2206 tăng 2,42% với 324.733 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2207 đạt 822 hợp đồng, tăng 78,31%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022 đạt 1.089 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 23/05/2022, hợp đồng VN30F2206 tăng điểm ngay từ đầu phiên. Tuy nhiên, lực bán ngay sau đó áp đảo khiến hợp đồng chìm trong sắc đỏ và gần như lao dốc trong suốt phiên sáng. Diễn biến tiêu cực lan sang tới phiên chiều và duy trì cho đến kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2206

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2206 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2,25 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2206 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022, VN30 giảm điểm mạnh và hình thành nến thân dài thể hiện tâm lý bi quan trong ngắn hạn.

Điểm giao cắt tử thần (death cross) của đường SMA 100 ngày và SMA 200 ngày xuất hiện báo hiệu một xu hướng tăng dài hạn đang bị đảo chiều.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn thận trọng với biến động trong ngắn hạn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 24/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2206 tiếp tục diễn biến suy yếu và điều chỉnh về vùng 1240 điểm và xuất hiện lực hồi mạnh tại vùng này. Đồng thời, vùng 1240 điểm cũng là mức Fibo Retracement 61,8% cho thấy triển vọng VN30F2206 hoàn thành sóng hiệu chỉnh Zigzag từ 1300 điểm và quay lại nhịp hồi phục trong các phiên tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức giảm với mức trailing stoploss tại 1321 điểm. Nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.240 - 1.242 điểm, dừng lỗ 1.237 điểm và chốt lời 1.250 - 1.260 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét tại vùng 1.260 - 1.262 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2206. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL hầu hết giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên xem xét Bán (Short) các HĐTL ngắn hạn.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 trải qua một nhịp giảm điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi hồi phục một phần về cuối phiên. Với việc đánh mất vùng hỗ trợ gần quanh 1.260, tương ứng với MA5, trạng thái của F1 đang trở nên kém tích cực hơn.

Áp lực bán gia tăng trong các nhịp sụt giảm để ngỏ rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh trong những phiên tới và chỉ số có thể quay xuống kiểm định lại vùng hỗ trợ sâu quanh 1.230 (+-5). Đây là điểm đỡ then chốt cần được giữ vững nhằm tránh rủi ro phá đáy ngắn hạn. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Mua tại các nhịp điều chỉnh về hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

SSI Research: Cổ phiếu ngành dược được coi là "hầm trú ẩn" an toàn cho nhà đầu tư Các công ty dược niêm yết của Việt Nam với cơ cấu cổ đông hợp nhất, tỷ lệ thả nổi thấp và được các nhà ...

Nhận định chứng khoán ngày 24/5/2022: Rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh Thị trường ghi nhận phiên giảm điểm thứ 2 liên tiếp do nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn tiếp tục suy yếu. Thanh khoản ở ...

Nhóm cổ phiếu nào "hot" nhất tuần qua? Cổ phiếu tăng giá mạnh nhất thị trường tuần qua thuộc về một "tân binh" của sàn UPCoM là DSD của DHC Suối Đôi với ...