Nhận định chứng khoán ngày 21/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 20/10/2021. VN30F2110 (F2110) giảm 0,44%, còn 1.504 điểm; VN30F2111 (F2111) giảm 0,32%, còn 1.504,60 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,11%, còn 1.502 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,64%, còn 1.492,60 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.505,03 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 11,19% và 10,69% so với phiên ngày 19/10/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 tăng 9,77% với 165.106 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 7.058 hợp đồng, tăng 57,19%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 20/10/2021 tăng mạnh và đạt 4.124 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 20/10/2021, hợp đồng F2110 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng được duy trì trong cả phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, hợp đồng bất ngờ lao dốc nhanh chóng và chìm sâu dưới tham chiếu. Tuy nhiên, một lần nữa sự trở lại của bên mua đã giúp hợp đồng đảo chiều và leo dốc đầy ấn tượng. Tuy kết phiên dưới tham chiếu nhưng hợp đồng F2110 đã thu hẹp được phần lớn sắc đỏ trước đó.

Đồ thị trong phiên của VN30F2110

Nhận định chứng khoán ngày 21/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 đảo chiều và đạt giá trị -1,03 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2110 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 20/10/2021, VN30-Index tiếp tục giằng co trong vùng kháng cự 1.490-1.510 điểm (đỉnh tháng 08/2021).

Hình ảnh bóng nến dưới dài xuất hiện ngay cuối phiên cho thấy lực mua vẫn đang khá dồi dào và sẵn sàng tham gia khi chỉ số có sự điều chỉnh đáng kể. Điều này phần nào cho thấy sự an tâm đối với các nhà đầu tư đang nắm cổ phiếu trong giai đoạn khó lường như hiện tại.

Nếu có thể chinh phục được vùng kháng cự trên, VN30-Index sẽ có cơ hội hướng đến vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1,540-1,560 điểm). Ngược lại, nếu kịch bản điều chỉnh diễn ra thì đường SMA 100 ngày và đường SMA 50 ngày sẽ là hỗ trợ gần nhất của chỉ số.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 21/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2110 cũng có động thái "rũ bỏ" và kết phiên trên vùng hỗ trợ 1.500. Dự kiến HĐ VN30F2110 sẽ kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1.500 và hồi phục trở lại.

Tuy nhiên, phiên giao dịch tiếp theo là phiên giao dịch cuối cùng của HĐ VN30F2110 trước khi đáo hạn, nên có thể sẽ có những biến động khó lường. Do vậy, nhà đầu tư cần thận trọng khi mở vị thế và có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.500, cắt lỗ dưới 1.495 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.515 - 1.522.

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2110 tiếp tục điều chỉnh và đang tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn hạn đang hình thành. Giá đã đi xuống đường MA (20) của Bollinger Bands và giá đang retest lại khu vực này tương ứng vùng 1.509 - 1.511 điểm.

Đồng thời, theo góc nhìn sóng Elliott, VN30F2110 đang đi ngang theo dạng sóng Flat (A - B - C) của sóng 2 hồi phục với sóng C dự kiến kết thúc tại vùng 1.507 - 1.511 điểm.

Chiến lược Bán (Short) mở ra tại vùng 1.507 - 1.511 điểm và dừng lỗ 1.515 điểm và chốt lời 1.495 - 1.500 điểm khi VN30F2110 sắp đáo hạn.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều điều chỉnh nhẹ theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên đáo hạn HĐTL ngày mai.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.