Nhận định chứng khoán ngày 20/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/10/2021. VN30F2110 (F2110) tăng 0,01%, đạt 1.510,60 điểm; VN30F2111 (F2111) giảm 0,03%, còn 1.509,50 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,28%, còn 1.503,70 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,37%, còn 1.499,10 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.507,19 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 1,32% và 2,04% so với phiên ngày 18/10/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 tăng 1,35% với 150.410 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 4.490 hợp đồng, tăng 1,13%.

Khối ngoại trở lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/10/2021 tăng mạnh và đạt 805 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 19/10/2021, hợp đồng F2110 sụt giảm sau phiên ATO. Tuy nhiên, bên mua đã nhanh chóng giúp hợp đồng trở lại trên tham chiếu vào giữa phiên sáng. Tiếc thay, sắc xanh này không duy trì được lâu khi hợp đồng đã chìm sâu trong sắc đỏ vào đầu giờ chiều. Nhưng sự trở lại của bên mua vào cuối phiên một lần nữa giúp F2110 đóng cửa với mức tăng nhẹ trên tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2110

Nhận định chứng khoán ngày 20/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 mở rộng và đạt giá trị 3,41 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2110 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/10/2021, VN30-Index tiếp tục giằng co trong vùng kháng cự 1.490-1.510 điểm (đỉnh tháng 08/2021).

Dòng tiền của chỉ số chưa ổn định khi khối lượng giao dịch liên tục trồi sụt quanh ngưỡng trung bình 20 phiên. Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà giảm trong vùng overbought. Nếu chỉ báo này rơi khỏi đây thì rủi ro của chỉ số sẽ gia tăng.

Nếu có thể chinh phục được vùng kháng cự trên, VN30-Index sẽ có cơ hội hướng đến vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm). Ngược lại, nếu kịch bản điều chỉnh diễn ra thì đường SMA 100 ngày và đường SMA 50 ngày sẽ là hỗ trợ gần nhất của chỉ số.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 20/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung 1H, HĐ VN30F2110 vẫn chưa có sự bứt phá nổi bật, biên dao động trong vùng 1.503 - 1.519 tiếp tục duy trì. Chỉ báo MACD đang vận động ở xu thế điều chỉnh, tuy nhiên đường RSI vẫn trên mức 50, cho thấy rằng HĐ VN30F2110 sẽ vẫn còn sideway trong vùng 1.503 - 1.519 ở phiên tiếp theo.

Nhịp sideway chưa chấm dứt trong xu hướng ngắn hạn của HĐ VN30F2110. Do đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Bán (Short) tại vùng 1.513, cắt lỗ trên mức 1.515 và có thể chốt lãi tại vùng 1.503.

Diễn biến của HĐ VN30F2110. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2110 tiếp tục biến động hẹp với đường Bollinger tiếp tục đi ngang. Đường MACD tiếp tục ở dưới đường tín hiệu nhưng cũng đang tiệm cận ngưỡng 0 nên VN30F2110 khả năng sẽ tiếp tục hồi phục để kiểm định các ngưỡng cản cao hơn từ 1.513 và xa hơn 1.522 điểm.

Xu hướng ngắn hạn sẽ rõ ràng hơn khi giá break lên vùng dao động hiện tại với biên trên tại 1.422 - 1.425 điểm trong khi biên dưới 1.500 - 1.503 điểm. Chiến lược Mua (Long) xem xét tại khu vực 1.503 - 1.505 điểm, dừng lỗ 1.502 điểm. Trong khi đó, chiến lược Bán (Short) mở ra tại ngưỡng 1.522 điểm hoặc khi giá thủng 1.500 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ VN30F2110, các HĐTL đều điều chỉnh nhẹ theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.