Nhận định chứng khoán ngày 19/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 21:02 | 18/10/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 19/10/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/10/2021. VN30F2110 (F2110) tăng 0,4%, đạt 1.510,5 điểm; VN30F2111 (F2111) tăng 0,59%, đạt 1.510 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,46%, đạt 1.507,9 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,68%, đạt 1.504,7 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.510,49 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3,04% và 3,12% so với phiên ngày 15/10/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 tăng 0,70% với 148.406 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 4.440 hợp đồng, tăng 353,52%.

Khối ngoại trở lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 18/10/2021 tăng mạnh và đạt 1.326 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 18/10/2021, hợp đồng F2110 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng liên tục được củng cố. Tuy nhiên, sự trở lại của bên bán vào nửa cuối phiên chiều đã khiến giá hợp đồng lao dốc nhanh chóng. Mắc dù, hợp đồng F2110 vẫn đóng cửa trên mức tham chiếu nhưng đà tăng đã bị thu hẹp đáng kể.

Đồ thị trong phiên của VN30F2110

0053-phai-sinh-1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 đảo chiều và đạt giá trị 0,01 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2110 và VN30-Index

0107-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0119-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/10/2021, VN30-Index mặc dù có phiên tăng điểm thứ 2 liên tiếp nhưng vẫn chưa thể vượt được vùng 1.490-1.510 điểm (đỉnh tháng 06 và tháng 08/2021).

Bóng nến trên dài xuất hiện cho thấy lực bán vẫn đang khá mạnh tại kháng cự này. Nếu có thể chinh phục được vùng này thì VN30-Index có cơ hội test vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục duy trì đà giảm trong vùng overbought sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này thì rủi ro sẽ tăng cao.

0131-phai-sinh-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0142-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 19/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2110 cũng chưa thể vượt cản 1.522 và lùi bước, nhịp điều chỉnh có thể còn tiếp diễn với vùng hỗ trợ là 1.500.

Dự kiến HĐ VN30F2110 sẽ tiếp tục lùi bước nhưng sẽ được hỗ trợ gần vùng 1.500 và phục hồi trở lại. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) gần 1.500, cắt lỗ dưới 1.497 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.515 - 1.522.

Nhận định chứng khoán ngày 19/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2110. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2110 tiếp tục diễn biến đi ngang tích luỹ với việc test ngưỡng 1.522 điểm lần thứ hai. Đồng thời, việc khu vực hỗ trợ 1.500 điểm vẫn đang phát huy hiệu lực giúp VN30F2110 vẫn đang dao động trong biên chưa rõ xu hướng.

Tuy nhiên, chỉ báo RSI đang có sự suy yếu với tín hiệu phân kỳ giá xuống cảnh báo xung lực tăng đang yếu dần trong khi MACD cũng cho bán ở khung 15 phút. Chiến lược Mua (Long) xem xét tại khu vực 1.500 - 1.503 điểm, dừng lỗ 1.498 điểm. Trong khi đó, chiến lược Bán (Short) mở ra tại ngưỡng 1.522 điểm hoặc khi giá thủng 1.498 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Bán (Short) với cái các HĐTL ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 19/10/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch ...

Nhận định chứng khoán ngày 19/10: Tâm lý chờ đợi VN-Index vượt đỉnh đang chi phối thị trường

Thị trường mở cửa phiên đầu tuần mới khá tích cực, có thời điểm VN-Index đã vượt thành công ngưỡng 1.400 điểm. Tuy nhiên, áp ...

Cổ phiếu ngành khí dậy sóng

Giá khí tăng cao khiến hầu hết cổ phiếu trong ngành dầu khí tăng vọt, dù kết quả kinh doanh có thể chưa được cải ...

Trang Nhi (t/h)