Nhận định chứng khoán ngày 18/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 18/5/2023. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/05/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) giảm 0,19%, còn 1.065 điểm; VN30F2306 (F2306) giảm 0,42%, còn 1.059,5 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,47%, còn 1.056 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0,18%, còn 1.057,9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.062,1 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 17/05/2023, hợp đồng VN30F2305 giằng co nhẹ quanh tham chiếu rồi bất ngờ bật tăng mạnh vào giữa phiên sáng. Sang tới phiên chiều, bên bán lại quay trở lại khiến đà tăng bị thu hẹp và chìm dần trong sắc đỏ khi kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 2,9 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 30,63% và 30,93% so với phiên ngày 16/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 tăng 26,58% với 171.730 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 15.298 hợp đồng, tăng 102,35%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 17/05/2023 đạt 2.566 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 17/05/2023, VN30-Index tiếp tục giảm điểm cho thấy lực bán đã quay trở lại.

Để đà tăng ngắn hạn quay trở lại thì chỉ số cần vượt lên hoàn toàn cạnh trên của mẫu hình Triangle.

Nếu điều chỉnh tiếp tục xảy ra thì vùng 1.140-1.150 điểm (tương đương cạnh dưới của mẫu hình Triangle) sẽ là hỗ trợ cho chỉ số.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Nhận định chứng khoán phái sinh

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

F1 tăng điểm nhẹ với các nhịp với các nhịp tăng giảm giằng co trong biên độ hẹp. Áp lực bán một lần nữa gia tăng quanh ngưỡng cản gần 1.070 (+-5) cho thấy tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư trước phiên đáo hạn phái sinh.

Mặc dù áp lực điều chỉnh sẽ còn tiếp diễn trong phiên tiếp theo, F1 hiện đang lùi về quanh ngưỡng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 1.055 (+-5) và nhóm phân tích kỳ vọng sẽ xuất hiện một nhịp hồi phục kỹ thuật tại đây. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

VN30F2305 ở khung 30 phút tiếp tục trạng thái đi ngang tích lũy và đồ thị giá đang tiệm cận về mức Fibo 38,2% tương ứng 1.063 điểm. Đồng thời, nhịp đi ngang hiện tại đang mở ra mẫu hình sóng đi ngang dạng Expanded Flat nên đánh giá đây vẫn là nhịp điều chỉnh kỹ thuật trong xu hướng chủ động là tăng giá.

Do đó, dự báo VN30F2305 sẽ được hỗ trợ tại khu vực 1.063 - 1.065 điểm trước khi hướng lên vùng 1.072 - 1.074 điểm sẽ là kháng cự. Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stop tại 1.052 điểm. Chiến lược Bán (Short) mở ra tại 1.072 - 1.074 điểm, dừng lỗ 1.076 và chốt lời 1.063 điểm. Vị thế Mua (Long) lướt ngắn mở ra tại 1.063 - 1.065 điểm, dừng lỗ 1.060 điểm và chốt lời 1.068 - 1.072 điểm

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.