Nhận định chứng khoán ngày 18/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 18/10/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/10/2021. VN30F2110 (F2110) giảm 0,09%, còn 1.504,50 điểm; VN30F2111 (F2111) giảm 0,06%, còn 1.501,10 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,07%, đạt 1.501 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,31%, còn 1.494,60 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.504,84 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 17,04% và 17,40% so với phiên ngày 14/10/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 giảm 17,23% với 147.369 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2111 đạt 979 hợp đồng, tăng 24,24%.

Khối ngoại trở lại bán ròng sau 2 phiên mua ròng liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 909 hợp đồng.

Tiếp nối xu hướng tuần trước, hợp đồng F2110 bật tăng đầy mạnh mẽ trong phiên đầu tuần. Đà tăng này tiếp tục được củng cố trong 2 phiên giao dịch tiếp theo. Tuy nhiên, sang 2 phiên cuối tuần, đà tăng có phần chững lại và sự giằng co đã khiến cho diễn biến trong tuần cuối cùng của hợp đồng trở nên khó đoán hơn.

Đồ thị intraday của VN30F2110 trong giai đoạn 11-15/10/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 đảo chiều và đạt giá trị -0,34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2110 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/10/2021, VN30-Index tăng điểm trở lại những vẫn đang di chuyển trong vùng 1.490-1.510 điểm (đỉnh tháng 06 và tháng 08/2021).

Trong trường hợp VN30-Index chinh phục được vùng kháng cự 1.490-1.510 điểm thì chỉ số tiếp tục hướng đến vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng overbought. Nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này thì rủi ro sẽ càng tăng cao.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 18/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trên khung 1H, HĐ VN30F2110 vẫn đang đứng vững trên vùng 1.500. Mặc dù các chỉ báo như RSI và MACD đang tỏ tín hiệu điều chỉnh nhưng vùng 1.500 được cũng cố khá chắc chắn. Như vậy, HĐ này sẽ còn dao động quanh vùng 1.500 lần nữa mới có cơ hội bứt phá lên biên trên 1.520.

Nhịp tích lũy của HĐ VN30F2110 vẫn duy trì do đó nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 1.501, cắt lỗ dưới ngưỡng 1.498 và chốt lãi tại vùng 1.514.

Diễn biến của HĐ VN30F2110. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam - MAS

VN30F1M đã vượt ngưỡng kháng cự mạnh ở 1,500 điểm và hiện tại đang ngang ở vùng giá cao nhất 1 tháng trở lại đây. Thanh khoản tiếp tục được cải thiện và các tín hiệu dự báo xu hướng đang đang ở mức KHẢ QUAN. Vì vậy chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư có thể mở vị thế LONG theo chiến lược sau đây.

Nguồn: Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS).

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ VN30F2112, các HĐTL đều giảm, trái chiều cùng chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.