Nhận định chứng khoán ngày 18/4/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/04/2022. VN30F2204 (F2204) giảm 1,32%, còn 1.492,6 điểm; VN30F2205 (F2205) giảm 1,19%, còn 1.493 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 1,37%, còn 1.490,2 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 1,95%, còn 1.480,3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.493,74 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 33,14% và 30,7% so với phiên ngày 14/04/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tăng lần lượt 3,92% và 4,55% so với tuần trước. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 857 hợp đồng.

Trong tuần qua (12-15/04/2022), hợp đồng F2204 biến động phức tạp sau kỳ nghỉ lễ khi tăng giảm thất thường. Mở đầu tuần là cú giảm sâu nhưng sau đó hồi phục rồi giảm điểm xen kẽ nhau. Tuy nhiên vào phiên giao dịch cuối cùng, hợp đồng giảm sâu hơn nữa và đóng cửa ở mức thấp nhất tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2204 trong giai đoạn 12-15/04/2022

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2204 thu hẹp và đạt giá trị -1,14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2204 và VN30-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/04/2022, VN30-Index tiếp tục có phiên điều chỉnh và hình thành cây nến với thân dài cho thấy lực bán mạnh đang gia tăng.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa rời bỏ thị trường

Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro điều chỉnh của chỉ số đang gia tăng.

Nếu kịch bản điều chỉnh tiếp tục xảy ra thì vùng 1.460-1.480 điểm (các đáy liền kề trước đó) sẽ là vùng hỗ trợ mạnh cho chỉ số

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 18/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2204 tiếp tục đi xuống trong phiên cuối tuần nhưng các chỉ báo động lượng như RSI đang tiềm ẩn phân kỳ tăng ngắn hạn. Đồng thời, theo mẫu hình sóng Elliott, VN30F2204 đang ở sóng B của mẫu hình sóng Expanded Flat và kỳ vọng sóng B có thể kết thúc quanh mức 1490-1492 điểm.

Trên khung Daily, VN30F2204 đã vi phạm mức trailing stoploss tại 1505 điểm nên xu hướng bị chuyển xuống mức giảm. Nhà đầu tư có thể xem xét mở vị Mua (Long) ở nhịp giảm đầu phiên về vùng 1.490 - 1.492 điểm, dừng lỗ 1.489 điểm và chốt lời 1.495 - 1.497 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB - KBSV

Sau nỗ lực hồi phục vào đầu phiên bất thành, F1 đảo chiều giảm điểm với biên độ mở rộng về cuối phiên. Vùng kháng cự gần quanh 1.52x tiếp tục tạo áp lực cho đà hồi phục của chỉ số và một lần nữa F1 quay xuống chớm phá đáy.

Mặc dù vậy, cơ hội duy trì xu hướng hồi phục của chỉ số vẫn được giữ vững chừng nào điểm đỡ quan trọng quanh 1.48x chưa bị phá vỡ. Đây cũng là chốt chặn phải được bảo toàn nếu không khả năng tiếp tục phá đáy ngắn hạn cần được tính đến. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Mua (Long) tại các ngưỡng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Làm gì để ‘chữa bệnh’ sợ cắt lỗ, nghiện giao dịch? Trong giao dịch chứng khoán, không ít nhà đầu tư có “cái tôi” khó chấp nhận rằng mình thua lỗ và hiện thực hóa khoản ...

Nhận định chứng khoán ngày 18/4/2022: Tránh sử dụng đòn bẩy để hạn chế rủi ro Thị trường khép lại tuần với một phiên giảm điểm, khiến các chỉ số có tuần giảm thứ hai liên tiếp. Nhóm cổ phiếu tăng ...

Phiên giao dịch ngày 18/4/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...