Nhận định chứng khoán ngày 16/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Phiên giao dịch ngày 16/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý
	Nhận định chứng khoán ngày 16/9/2021: Diễn biến khó lường trong phiên đáo hạn HĐTL

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/09/2021. VN30F2109 (F2109) tăng 0,77%, đạt 1.447,50 điểm; VN30F2110 (F2110) tăng 0,38%, đạt 1.441.40 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,24%, đạt 1.439,40 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,17%, còn 1.439,70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.444,85 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3,53% và 2,01% so với phiên ngày 14/09/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2109 tăng 1,86% với 132.636 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2110 đạt 7.266 hợp đồng, tăng 47,98%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 15/09/2021 tiếp tục ở mức thấp và đạt 120 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 15/09/2021, hợp đồng F2109 giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, sự trở lại của bên mua đã khiến giá hợp đồng leo dốc nhanh chóng. Kết phiên, hợp đồng F2109 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2109

Nhận định chứng khoán ngày 16/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2109 đảo chiều và đạt giá trị 2,65 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2109 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/09/2021, VN30-Index tiếp tục biến động quanh đường SMA 100 ngày. Đường SMA 50 ngày vẫn đang giảm về gần đường SMA 100 ngày.

Nếu chỉ báo trên cắt xuống dưới đường SMA 100 ngày thì điểm giao cắt tử thần (death cross) sẽ được hình thành. Khi đó, rủi ro điều chỉnh sẽ tăng lên và vùng 1.370-1.400 điểm (đáy tháng 07/2021) sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số.

Trong trường hợp tích cực hơn, VN30-Index vượt được đường SMA 50 ngày thì chỉ số sẽ có cơ hội hướng về mục tiêu là vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 16/9:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung 1H của HĐ VN30F2109, ngưỡng cản 1.450 đang chặn đà tiến của HĐ này. Tuy RSI đang có sự tiến bộ về sức mạnh nhưng MACD chưa xác nhận rõ ràng xu thế tăng. Do đó, HĐ VN30F2109 sẽ có nhịp tăng mạnh lên trên biên 1.450 và tiếp cận điểm 1.456.

Nhịp hồi phục không đáng kể của chỉ số VN30 nhưng sẽ làm cho HĐ VN30F2109 phản ứng tích cực ngắn hạn và điều này sẽ không kéo dài. Do vậy, nhà đầu tư có thể mở vị thế ngắn hạn Bán (Short) tại vùng 1.456, cắt lỗ trên 1.460 và chốt lãi quanh vùng 1.435 - 1.440.

Diễn biến của HĐ VN30F2109. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2109 hồi phục mạnh về cuối phiên và tiếp tục kiểm chứng ngưỡng Fibo Retracement 50% tương ứng ngưỡng 1.450 điểm lần thứ 3 liên tiếp. Đồng thời, giá đang lưỡng lự dưới ngưỡng 1.453 điểm tương ứng đỉnh cũ ngày 10/9 cho thấy khả năng đây vẫn là nhịp bật kỹ thuật.

Vùng 1.445 điểm đang là hỗ trợ gần nhất trong khi kháng cự tương ứng 1.451 - 1.453 điểm. Xu hướng giảm vẫn duy trì trên khung Daily với mức trailing stop tại 1.460 điểm.

Do giá đang đi ngang trong biên độ rộng nên nhà đầu tư giữ vị thế quan sát chờ tín hiệu rõ ràng khi phiên đáo hạn HĐ VN30F2109 đang tới gần.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các hợp đồng đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.