Nhận định chứng khoán ngày 16/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 16:47 | 15/05/2022 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 16/5/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 13/05/2022. VN30F2205 (F2205) giảm 3,54%, còn 1.225 điểm; VN30F2206 (F2206) giảm 3,84%, còn 1.226 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 4,41%, còn 1.226 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 4,4%, còn 1.231 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.223,76 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 26,69% và 22,82% so với phiên ngày 12/05/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tăng lần lượt 43,88% và 34,75% so với tuần trước. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 729 hợp đồng.

Trong tuần qua (09-13/05/2022), hợp đồng F2205 khởi đầu bằng sự lao dốc mạnh trong ngày đầu tiên. Tuy nhiên, bên mua xuất hiện giúp hợp đồng thu hẹp phần nào đà giảm trong những ngày tiếp theo. Song càng về cuối tuần, lực bán tăng mạnh khiến hợp đồng tiếp tục lao dốc và kết phiên ở mức gần thấp nhất tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2205 trong giai đoạn 09-13/05/2022

1049-1
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 đảo chiều và đạt giá trị 1,24 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

1105-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

1122-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 13/05/2022, VN30-Index tiếp tục giảm điểm mạnh với cây nến thân dài cho thấy sự bi quan gia tăng của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, khối lượng tăng vọt và nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền chưa rời bỏ thị trường.

Trong thời gian tới, VN30 sẽ test lại vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 04/2018) trong kịch bản giảm điểm tiếp tục diễn ra. Nếu vùng này trụ vững thì tình hình sẽ bớt bi quan hơn.

1157-4
Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

1153-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 16/5:

Chứng khoán Phú Hưng - PHS

Theo đồ thị 15 phút, VN30F2205 đã tiếp tc có nhp gim mnh sau tín hiu hi phc nh đu phiên. Nhp gim mnh li tiếp tc đy RSI v quá bán và v li đáy cũ, nên kh năng cũng có th s tiếp tc hi đu phiên trưc khi gim tr li trong phiên tiếp theo. Ngưng mc tiêu tiếp theo có th quanh 1.185 điểm.

Trưng hp nếu giá tiếp tc gim đu phiên và v quanh ngưng 1.200 điểm thì kh năng có th s xut hin nhp hi tt trong phiên chiu. Ngưng cn gn có th quanh 1.245 điểm. V thế Bán (Short) có th canh tham gia nếu giá hi đu phiên v quanh 1.245 điểm. V thế Mua (Long) có th canh tham gia nếu giá tiếp tc gim đu phiên v quanh 1.200 điểm, nhưng cn cân nhc k vì đà gim đang mnh.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Khuyến nghị các nhà đầu tư thận trọng giao dịch hoặc đứng ngoài chờ hình thành giai đoạn tích luỹ đi lên.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 tăng điểm giằng co trong phiên trước khi đảo chiều giảm điểm với biên độ mở rộng về cuối phiên. Áp lực bán gia tăng kết hợp với quán tính giảm điểm của phiên liền trước khiến cho chỉ số trải qua một nhịp lao dốc mạnh và phá vỡ ngưỡng hỗ trợ mạnh quanh 1.230 điểm.

Với xu hướng giảm điểm đang đóng vai trò chủ đạo trong ngắn hạn, F1 đang phải đối mặt với rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh xuống vùng hỗ trợ gần quanh 1.200 điểm và sâu hơn là 1.180 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các vùng kháng cự hoặc mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ.

Nhận định chứng khoán ngày 16/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh
Hợp đồng tương lai VN30F1M (F1). Nguồn : Trading View, KB Securities Vietnam

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Đầu tư và đầu cơ

Thời gian luôn là bạn của những doanh nghiệp thực sự tốt. Lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam đã chứng minh với những ...

SGI Capital: Đợt bán tháo của thị trường có thể là dấu chấm hết của kỷ nguyên tiền rẻ và dễ dãi

SGI Capital cho rằng, tìm kiếm các cổ phiếu cần có đủ 2 điều kiện quan trọng: Định giá hấp dẫn, và triển vọng tăng ...

Cảnh báo và yêu cầu giải trình đối với các cổ phiếu tăng trần/giảm sàn 5 - 10 phiên liên tiếp

UBCKNN sẽ giao Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam (VNX) chỉ đạo HNX và HOSE đưa ra các cảnh báo, yêu cầu doanh nghiệp ...

Hồng Quân(t/h)