Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:44 | 14/09/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 15/9/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Hạn chế lướt sóng, tích lũy cổ phiếu được hưởng lợi

Phiên giao dịch ngày 15/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/09/2021. VN30F2109 (F2109) giảm 0,38%, còn 1.436,50 điểm; VN30F2110 (F2110) giảm 0,26%, còn 1.436 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,16%, còn 1.435,90 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,37%, còn 1.433 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.438,16 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 2,13% và 1,03% so với phiên ngày 13/09/2021. Trong đó, khối lượng giao dịch F2109 giảm 0,45% với 130.215 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2110 đạt 4.910 hợp đồng, tăng hơn 223%.

Khối ngoại có phiên mua ròng trở lại với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 14/09/2021 khá nhẹ, chỉ đạt 52 hợp đồng.

Trong phiên ngày 14/09/2021, tuy mở cửa trong sắc đỏ nhưng hợp đồng F2109 đã nhanh chóng lấy lại sắc xanh ngay sau đó. Tuy nhiên, đà giảm quay trở lại và khiến hợp đồng này tạm dừng trong sắc đỏ. Lực bán dồn dập khiến hợp đồng liên tục giảm sâu và đóng cửa ở mức thấp trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2109

Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2109 thu hẹp và đạt giá trị -1,66 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần dần lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2109 và VN30-Index

Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/09/2021, VN30-Index đã kết phiên ở dưới đường SMA 100 ngày. Khối lượng giao dịch duy trì mức thấp khi vẫn nằm dưới mức trung bình 20 ngày, qua đó chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang khá thận trọng.

Nếu chỉ số rơi hoàn toàn khỏi đường SMA 100 ngày thì đáy cũ tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.370-1.400 điểm) sẽ là hỗ trợ quan trọng của VN30-Index.

Chỉ báo MACD đã chững lại đà tăng. Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trở lại. Điều này thể hiện rủi ro đang tăng cao.

Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 15/9:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2109 cũng diễn biến thận trọng và có thể sẽ kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1.430. Dự kiến HĐ VN30F2109 sẽ được hỗ trợ tại vùng 1.430 và hồi phục trở lại. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) gần mức hỗ trợ 1.430, cắt lỗ dưới 1.427 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.440- 1.445.

Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2109. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2109 tiếp tục đi xuống từ ngưỡng Fibo Retracement 50% tương ứng ngưỡng 1.450 điểm. Chỉ báo MACD tiếp tục đi xuống sau khi cắt xuống đường tín hiệu ở khung 1H cho thấy đà giảm có thể sẽ còn tiếp diễn trong phiên tới với vùng hỗ trợ gần trong phiên tại 1.429 - 1.432 điểm.

Đồng thời, có thể xuất hiện các nhịp hồi phục kỹ thuật từ vùng này khi đồ thị giá rơi vào trạng thái quá bán ngắn hạn. Xu hướng giảm vẫn duy trì trên khung Daily với mức trailing stop tại 1.460 điểm.

Vị thế Bán (Short) mở ra ở khu vực 1.438 - 1.439 điểm, hoặc xa hơn 1.442,5 - 1.444 điểm dừng lỗ 1.446 điểm và mục tiêu tại 1.429 - 1.432 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các hợp đồng đều giảm theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2021: Hạn chế lướt sóng, tích lũy cổ phiếu được hưởng lợi

Thị trường vẫn theo xu hướng giao dịch giằng co trong phiên hôm nay với kết quả điều chỉnh nhẹ vào cuối phiên. Dòng tiền ...

Phiên giao dịch ngày 15/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 15/9/2021, ...

Khối ngoại không ngừng rút ròng, HPG và VCB bị bán hàng trăm tỷ đồng

Thị trường tiếp tục giao dịch giằng co trong phiên hôm nay với kết quả điều chỉnh nhẹ vào cuối phiên. Trong khi đó, dòng ...

Trang Nhi (t/h)