Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:36 | 13/09/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 14/9/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

Phiên giao dịch ngày 14/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Có mô hình tăng cho cả ngắn hạn và trung hạn

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 13/09/2021. VN30F2109 (F2109) giảm 0,35%, còn 1.442 điểm; VN30F2112 (F2112) giảm 0,35%, còn 1.439,80 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 1,67%, còn 1.435 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,46%, còn 1.438 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.444,99 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 11,05% và 10,88% so với phiên ngày 10/09/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2109 giảm 11,63% với 130.805 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 1.520 hợp đồng, tăng 109,66%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 13/09/2021 tăng mạnh và đạt 1.662 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 13/09/2021, hợp đồng F2109 giằng co quanh tham chiếu trong phần lớn phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, sự trở lại của bên bán đã khiến giá hợp đồng lao dốc nhanh chóng. Mặc dù có sự hồi phục đáng kể vào cuối phiên nhưng hợp đồng F2109 vẫn đóng cửa dưới mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2109

Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2109 mở rộng và đạt giá trị -2,99 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2109 và VN30-Index

Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 13/09/2021, VN30-Index tiếp tục biến động giằng co trong phạm vi với kháng cự là đường SMA 50 ngày và hỗ trợ là đường SMA 100 ngày.

Hình ảnh bóng nến trên xuất hiện cho thấy lực bán vẫn đang xuất hiện tại đường SMA 50 ngày. Nếu chinh phục hoàn toàn được kháng cự này thì chỉ số sẽ có cơ hội hướng đến là vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Mặc dù chỉ báo Stochastic Oscillator đã chững lại đà tăng nhưng chỉ báo MACD vẫn duy trì tín hiệu tích cực. Điều này nói lên tình hình vẫn đang khả quan.

Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 14/9:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung 1H, sau khi kiểm tra mốc 1.448, HĐ VN30F2109 không thể vượt qua và giảm điểm tại đây. Mặc dù có sự hồi phục nhẹ nhưng vẫn chưa cho thấy tín hiệu tốt trên đồ thị, khi mà MACD và RSI đều báo xu thế đang chuyển qua trạng thái giảm ngắn hạn.

Nhịp giảm trên HĐ VN30F2109 cũng như biên sideway của chỉ số VN30 khá rộng. Do vậy nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Bán (Short) tại vùng 1.444, cắt lỗ trên 1.448 và chốt lãi tại vùng 1.434.

Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2109. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2109 tiếp tục đi xuống từ ngưỡng Fibo Retracement 50% tương ứng ngưỡng 1.450 điểm. Chỉ báo MACD cắt xuống đường tín hiệu và MA (9) cắt xuống MA (20) ở chart 15 phút cho thấy xu hướng giảm đang quay trở lại.

Vùng 1.444 - 1.445 điểm sẽ là kháng cự cho nhịp hồi kỹ thuật. Xu hướng giảm vẫn duy trì trên khung Daily với mức trailing stop tại 1.460 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra ở nhịp tăng lên 1.444 - 1.445 điểm, dừng lỗ 1.446 điểm và mục tiêu tại 1.427 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các hợp đồng đều giảm theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Khối ngoại bán ròng 12 phiên liên tiếp trên HOSE, THD được mua mạnh nhất với giá trị hơn 117 tỷ đồng

Thị trường diễn biến không mấy tích cực trong phiên 13/9 và đóng cửa với sự sụt giảm điểm số trên cả 3 sàn. Độ ...

Phiên giao dịch ngày 14/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 14/9/2021, ...

Nhận định chứng khoán ngày 14/9/2021: Có mô hình tăng cho cả ngắn hạn và trung hạn

Thị trường mở cửa và duy trì sắc xanh trong phiên sáng nhưng đảo chiều và điều chỉnh trong phiên chiều, dòng tiền đầu tư ...

Trang Nhi (t/h)