Nhận định chứng khoán ngày 12/5/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 20:21 | 11/05/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 12/5/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Nhận định chứng khoán ngày 12/5/2021: Giằng co và rung lắc

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 11/5/2021

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/05/2021. VN30F2105 (F2105) giảm 1,81%, còn 1.350,10 điểm; VN30F2106 (F2106) giảm 1,53%, còn 1.347,10 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 1,16%, còn 1.335,00 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 1,27%, còn 1.332,90 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.359,19 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 44,58% và 47,16% so với phiên ngày 10/05/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 tăng 44,93% với 274.860 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 862 hợp đồng, tăng 41,78%.

Khối ngoại quay lại bán ròng sau 4 phiên mua ròng liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng đạt 254 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 11/05/2021, giá hợp đồng F2105 duy trì sắc đỏ trong phiên sáng, trái ngược hoàn toàn so với thị trường cơ sở. Sang đầu phiên chiều, tuy bên mua đã quay lại giúp hợp đồng chuyển sắc sang xanh nhưng bên bán lại kéo hợp đồng giảm điểm mạnh và chìm sâu trong sắc đỏ ngay sau đó. Kết phiên, hợp đồng F2105 đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2105

nhan dinh chung khoan ngay 1252021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 đảo chiều và đạt giá trị -9,09¬ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư trở lại bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105 và VN30-Index

nhan dinh chung khoan ngay 1252021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 1252021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/05/2021, VN30-Index tạo mẫu hình nến gần giống Shooting Star sau khi vượt vùng kháng cự 1.330-1.350 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 78,6%) trong phiên trước cho thấy áp lực chốt lời đã xuất hiện ở vùng giá cao.

Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã xuất hiện tiến hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này thì rủi ro điều chỉnh sẽ gia tăng. Khi đó, vùng 1.330-1.350 điểm sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tiếp tục vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất thể hiện dòng tiền đang khá dồi dào. Nếu vùng 1.330-1.350 điểm vẫn được giữ vững thì nhiều khả năng chỉ số sẽ tiến lên test ngưỡng Fibonacci Projection 100% (tương đương vùng 1.430-1.450 điểm).

nhan dinh chung khoan ngay 1252021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 1252021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/5:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2105 có thể sẽ tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh với vùng hỗ trợ 1.330 điểm và dao động mạnh tại vùng 1.330 - 1.362 điểm. Do vậy, nhà đầu tư có thể tạm thời lướt tại vùng này đến khi có tín hiệu ổn định trở lại.

nhan dinh chung khoan ngay 1252021 xu huong thi truong phai sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2105. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2105 có sự điều chỉnh từ vùng tranh chấp 1.385 - 1.392 điểm, tương ứng sóng 5 của chân sóng từ 1.315 điểm. Chỉ báo RSI và MACD đều xuất hiện tín hiệu phân kỳ giảm, ủng hộ cho kịch bản sóng 5 kết thúc tại 1.385 điểm và nhịp điều chỉnh đang hình thành.

Trong phiên tới, 1.345 điểm có thể đóng vai trò là vùng hỗ trợ tạm thời cho nhịp hồi phục kỹ thuật. Đồng thời, 1.360 - 1.365 điểm sẽ là vùng kháng cự, tương ứng vùng hỗ trợ đã bị phá vỡ.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc chiến lược Mua (Long) nếu giá được hỗ trợ ở vùng 1.345 điểm, dừng lỗ tại 1.343 điểm và mục tiêu tại 1.364 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm theo chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch và vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2109, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 12/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 12/5/2021, ...

Nhận định chứng khoán ngày 12/5/2021: Giằng co và rung lắc

Thị trường điều chỉnh trở lại trong phiên hôm nay khi nhóm cổ phiếu trụ bị chốt lời khá mạnh. Điều đặc biệt là độ ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 11/5/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như ACB, HBC, ADG, POM, CVT, TCD, TCM, DPG, SVD, PAC… được Tạp chí điện tử ...

Trang Nhi (t/h)