Nhận định chứng khoán ngày 12/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 18:18 | 11/04/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 12/4/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Phiên giao dịch ngày 12/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Nhận định chứng khoán ngày 12/4/2021: Rung lắc có thể diễn ra ở vùng giá cao

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/04/2021. VN30F2104 (F2104) tăng 0,7%, lên 1.251,90 điểm; VN30F2105 (F2105) tăng 0,61%, còn 1.249,20 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0,72%, lên 1.249,70 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,69%, lên 1.247,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.253,26 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 9,13% và 9,27% so với phiên ngày 08/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 giảm 9,11% với 113.707 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 38 hợp đồng, giảm 50,65%. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 46 hợp đồng, giảm 40,26%.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 09/04/2021. Tuy nhiên, khối lượng mua ròng không quá đáng kể.

Các hợp đồng tương lai đã có 1 tuần giao dịch giằng co. Giá các hợp đồng dành phần lớn thời gian biến động trong kênh giá nhất định với cận trên là vùng 1.246-1.248 điểm và cận dưới là vùng 1.255-1.257 điểm. Cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá giằng co khi diễn biến trên thị trường cơ sở chưa có xu hướng rõ rệt.

Đồ thị intraday của VN30F2104 trong giai đoạn 12-16/04/2021

nhan dinh chung khoan ngay 1242021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 thu hẹp và đạt giá trị -1,36 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104 và VN30-Index

nhan dinh chung khoan ngay 1242021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 1242021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/04/2021, VN30-Index tiếp tục tạo cây nến thân nhỏ cho thấy sự cân bằng giữa bên mua và bên bán. Ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương ứng vùng 1.260-1.270 điểm) vẫn đang là kháng cự mạnh của chỉ số.

Chỉ báo Stochastic Oscillator xuất hiện tín hiệu bán trong vùng overbought. Nếu chỉ báo này rớt khỏi ngưỡng 80 thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao hơn nữa. Khối lượng tiếp tục duy trì dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy sự thận trọng vẫn còn.

Trong trường hợp chỉ số tiếp tục điều chỉnh thì ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương ứng vùng 1.210-1.220 điểm) sẽ là hỗ trợ quan trọng của chỉ số.

nhan dinh chung khoan ngay 1242021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 1242021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/4:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2104 dao động quanh vùng 1.240 - 1.260 điểm và chưa có tín hiệu cụ thể để xác định vùng biên sẽ bị phá vỡ. Chỉ báo RSI và MACD không đồng thuận, kìm hãm tín hiệu lạc quan của hợp đồng này ở khung 1H.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế Mua (Long) ngắn hạn tại vùng 1.250 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.248 điểm và có thể chốt lãi kỳ vọng ở 1.264 điểm.

nhan dinh chung khoan ngay 1242021 xu huong thi truong phai sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – YSVN

HĐ VN30F2104 có sự lưỡng lự tại ngưỡng 1.254 điểm, tương ứng ngưỡng 61,8% Fibonacci thoái lui (Fibonacci Retrecment).

Chỉ báo RSI giao dịch dưới đường trendline kháng cự, điều này cho thấy HĐ VN30F2104 vẫn chịu áp lực cản tại vùng 1.254 - 1.258 điểm. Chỉ báo bollinger bands đang đi ngang và thu hẹp, hàm ý đồ thị giá đang trong giai đoạn tích lũy.

Vị thế Bán (Short) nên được mở tại vùng 1.252 - 1.254 điểm, dừng lỗ tại 1.256 điểm với mục tiêu 1.220 - 1.230 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2104 và HĐ VN30F2105 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại giảm. Xét về vị thế mở, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.240 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 12/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 12/4/2021, ...

Nhận định chứng khoán ngày 12/4/2021: Rung lắc có thể diễn ra ở vùng giá cao

Diễn biến phân hoá rõ nét khiến thị trường tiếp tục trạng thái giằng co trong biên độ hẹp. Đáng chú ý, sức bật mạnh ...

Thị trường chứng khoán có thể biến động mạnh trong tuần tới (từ 12-16/4)

Trong tuần giao dịch vừa qua, thị trường diễn biến trồi sụt với biên độ trong khoảng 1.230-1.245 điểm và kết tuần vẫn giữ được ...

Trang Nhi (t/h)