Nhận định chứng khoán ngày 12/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:37 | 11/10/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 12/10/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/10/2021. VN30F2110 (F2110) tăng 2,64%, đạt 1.513,50 điểm; VN30F2111 (F2111) tăng 2,76%, đạt 1.509 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 2,51%, đạt 1.504,80 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 2,47%, đạt 1.501,20 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.510,27 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10,98% và 14,46% so với phiên ngày 08/10/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 tăng 10,80% với 131.487 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 647 hợp đồng, tăng 68,05%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 11/10/2021 đạt 737 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 11/10/2021, hợp đồng F2110 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng này liên tục được củng trong cả 2 phiên giao dịch. Kết phiên, hợp đồng F2110 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2110

3457-phai-sinh-1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 đảo chiều và đạt giá trị 3,23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư lạc quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2110 và VN30-Index

3508-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

3535-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/10/2021, VN30-Index bật tăng mạnh mẽ với mẫu hình nến gần giống White Marubozu. Điều này chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của thị trường.

Mục tiêu gần nhất mà chỉ số đang hướng lên là vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Khối lượng giao dịch bùng nổ và trở lại trên ngưỡng trung bình 20 phiên thể hiện dòng tiền đang trở lại chỉ số. Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD tiếp tục tăng. Tín hiệu này cho thấy đà tăng của chỉ số đang được củng cố.

3550-phai-sinh-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

3609-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2110 đã tăng mạnh và vượt hẳn ngưỡng cản 1506. Xu thế tăng vẫn đang vững vàng, thông qua chỉ báo MACD và RSI thể hiện tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, nhịp tăng mạnh trong khung ngắn hạn 1H sẽ có sự điều chỉnh nhỏ về vùng 1.510 - 1.505 để điều tiết xu hướng, và tiếp tục tăng tốc lên vùng 1.530.

Nhịp điều chỉnh ngắn hạn là cơ hội cho các nhà đầu tư có thể vào trạng thái mua ở HĐ VN30F2110. Do vậy, các nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 1.500, cắt lỗ dưới mức 1.498 và có thể chốt lãi tại ngưỡng 1.520.

3000-phai-sinh-6
Diễn biến của HĐ VN30F2110. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2110 tiếp tục bứt phá mạnh ở chiều tăng với xung lực tăng đáng khá mạnh mẽ thể hiện ở chỉ báo RSI và ADX. Vì vậy, các nhịp điều chỉnh chỉ mang tính kỹ thuật với biên độ chỉnh ngắn và nhanh chóng kết thúc trong phiên. Vùng mục tiêu hướng tới cho VN30F2110 tương ứng 1.530 - 1.535 điểm sau khi giá thoát ra khỏi mẫu hình tam giác cân.

Chiến lược Mua (Long) mở ra ở nhịp chỉnh ngắn về khu vực 1.507 - 1.511 điểm, dừng lỗ 1.505 điểm và mục tiêu 1.521 - 1.528 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường bứt phá, khối ngoại bán ròng đột biến hơn 2.100 tỷ đồng cổ phiếu MML

Thông tin về gói kích thích hỗ trợ kinh tế đang gây hiệu ứng khá tích cực lên thị trường chứng khoán. Chỉ số VN-Index ...

Phiên giao dịch ngày 12/10/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch ...

Nhận định chứng khoán ngày 12/10: Cổ phiếu rổ VN30 có lợi thế hơn nhóm đầu cơ

Thị trường mở cửa trong sắc xanh và bứt tốc mạnh vào cuối phiên giúp VN-Index vượt qua mốc 1.390 điểm. Dòng tiền đầu tư ...

Trang Nhi (t/h)