Ngân hàng Việt thăng hạng tín nhiệm quốc tế, triển vọng tín dụng ổn định

Ba ngân hàng Việt thăng hạng tín nhiệm quốc tế

S&P Global Ratings vừa công bố nâng xếp hạng tín nhiệm dài hạn của ba ngân hàng Việt Nam. Cụ thể, Vietcombank được nâng từ BB lên BB+, Techcombank từ BB- lên BB, và Eximbank từ B+ lên BB-. Triển vọng tín nhiệm của cả ba ngân hàng đều được giữ ở mức ổn định. Bên cạnh đó, xếp hạng ngắn hạn cho cả ba ngân hàng duy trì ở mức B.

Cùng với việc nâng hạng tín nhiệm, S&P cũng điều chỉnh đánh giá Rủi ro quốc gia của ngành ngân hàng Việt Nam (BICRA) từ nhóm 9 lên nhóm 8. Đây là bước đi phản ánh sự cải thiện trong môi trường kinh tế và khung pháp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của các tổ chức tín dụng.

Đối với Vietcombank, S&P nâng hồ sơ tín nhiệm độc lập (SACP) từ bb- lên bb+, cho thấy ngân hàng có khả năng duy trì vốn mạnh hơn và chất lượng tài sản ổn định trong 24 tháng tới. Tỷ lệ vốn điều chỉnh theo rủi ro (RAC) dự kiến đạt 5,8%–6,3%, so với 5,9% cuối năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) có thể tăng nhẹ lên 1,2% nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức trung bình toàn ngành từ 4%–5%.

Với Eximbank, việc nâng hạng tín nhiệm dựa trên định hướng tập trung vào phân khúc bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ và vừa, chiếm hơn 50% tổng dư nợ. Chiến lược này cùng với việc tái cấu trúc, nâng tiêu chuẩn thẩm định tín dụng đã giúp ngân hàng cải thiện lợi nhuận và giảm chi phí rủi ro.

Techcombank cũng được đánh giá duy trì nền tảng vốn mạnh, với tỷ lệ RAC dự kiến 6%–6,7% trong hai năm tới. Dù tỷ lệ nợ xấu có thể tăng lên khoảng 1,4%, mức này vẫn thấp hơn trung bình toàn ngành. Với vị thế bán lẻ vững chắc, Techcombank được dự báo giữ triển vọng ổn định và khả năng sinh lời cao hơn mức trung bình.

Bối cảnh thuận lợi cho ngành ngân hàng Việt Nam

S&P nhận định triển vọng ngành ngân hàng Việt Nam được hỗ trợ bởi nền kinh tế tăng trưởng cao hơn mức trung bình của khu vực. Dự báo GDP Việt Nam đạt 5,9% năm 2025 và 6% năm 2026, so với mức trung bình 4,1% của châu Á - Thái Bình Dương.

Các điều kiện kinh tế thuận lợi góp phần giúp tỷ lệ nợ xấu toàn ngành cải thiện còn 4,1% năm 2024, từ mức 4,5% năm 2023. Nguyên nhân đến từ sự phục hồi của thị trường bất động sản, lãi suất giảm, cùng với tăng trưởng tín dụng. Luật xử lý tài sản bảo đảm dự kiến có hiệu lực từ tháng 10/2025 cũng được kỳ vọng hỗ trợ ngân hàng xử lý nợ xấu hiệu quả hơn.

S&P đánh giá các tác động trực tiếp từ thuế quan đối với ngành ngân hàng Việt Nam ở mức có thể kiểm soát. Các khoản vay liên quan khu vực xuất khẩu chỉ chiếm 3%–5% tổng dư nợ, trong khi mức thuế suất mới 20% đối với hàng hóa xuất khẩu sang Mỹ thấp hơn nhiều so với 46% được công bố hồi tháng 4/2025.

Thách thức và triển vọng trung hạn của hệ thống ngân hàng

Ngành ngân hàng Việt Nam vẫn chủ yếu dựa vào tiền gửi khách hàng, với tỷ lệ tiết kiệm nội địa ổn định khoảng 35%–37% GDP trong 5 năm qua. Hộ gia đình chiếm trung bình 45%–50% tổng tiền gửi, cho thấy nền tảng vốn bền vững.

Ngân hàng Nhà nước được dự báo tiếp tục chính sách tiền tệ nới lỏng trong năm 2025–2026, sau nhiều đợt giảm lãi suất xuống 3% từ mức đỉnh 4,5% năm 2023. Điều này giúp giảm chi phí vốn, tạo điều kiện cho ngân hàng duy trì thanh khoản và hỗ trợ khách hàng vay vốn.

Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng nhanh vẫn tiềm ẩn rủi ro. Năm 2024, tỷ lệ tín dụng khu vực tư nhân/GDP đạt khoảng 136%, cao hơn nhiều so với các nước có mức thu nhập tương đương. Điều này làm gia tăng nguy cơ vỡ nợ khi kinh tế gặp biến động, dù kịch bản suy thoái chưa phải dự báo cơ sở.

S&P cũng lưu ý các tiêu chuẩn minh bạch và công bố thông tin của ngân hàng Việt Nam vẫn thấp hơn so với khu vực, trong khi việc triển khai Basel III chưa có lộ trình rõ ràng. Dù vậy, các cải cách pháp lý gần đây, như Luật Các tổ chức tín dụng sửa đổi, siết chặt giao dịch bên liên quan và yêu cầu công bố thông tin minh bạch hơn, sẽ giúp nâng cao niềm tin và tính ổn định của hệ thống ngân hàng trong tương lai.