Mua gì hôm nay 21/3: MBB, HPG, LHG?

Trong phiên giao dịch 21/3/2024, các cổ phiếu thuộc nhóm ngân hàng, thép và BĐS tiếp tục được công ty chứng khoán duy trì khuyến nghị mua.

Khuyến nghị cổ phiếu MBB - Mua

Nhờ kiểm soát tốt các cấu phần chi phí, Ngân hàng TMCP Quân Đội (HOSE:MBB) tiếp tục duy trì mức tăng trưởng cao trong năm 2023. Cụ thể, trong năm qua, chỉ số CIR của ngân hàng ghi nhận mức giảm 1 điểm phần trăm trong khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm 24,4%. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt 26.306 tỷ đồng, tăng trưởng 15,7% so với năm trước, qua đó hoàn thành hoàn thành 101% kế hoạch năm.

MBB hoàn thành 101% kế hoạch năm 2023.

Cập nhật tiến độ nhận chuyển giao Oceanbank, MBB cho biết ngân hàng đã hoàn tất thủ tục trình Chính phủ, kỳ vọng sẽ hoàn tất chuyển giao trong quý II/2024. Việc tiếp nhận Oceanbank sẽ tiếp tục giúp MBB có lợi thế về hạn mức tín dụng được cấp Trong năm 2023, hạn mức tín dụng của MBB ghi nhận con số 28%, xếp thứ 2 toàn ngành.

Trong năm 2024, Công ty chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) kỳ vọng tăng trưởng tín dụng của MBB sẽ nằm trong khoảng 20%-25% dựa trên cơ sở nền kinh tế sẽ hồi phục rõ ràng hơn trong nửa cuối năm 2023. Bên cạnh đó, MBB hiện đang sở hữu tệp khách hàng doanh nghiệp lớn, tập trung ở những ngành nghề chủ chốt của nền kinh tế.

KBSV nhận định giai đoạn khó khăn nhất của ngành ngân hàng đã tạm thời đi qua, do đó chất lượng tài sản sẽ được cải thiện trong thời gian tới. Với MBB, ngân hàng đặt mục tiêu sẽ kiểm soát tỷ lệ nợ xấu (NPL) dưới 1.5% trong năm 2014.Tuy nhiên, đơn vị phân tích cho rằng việc giảm trích lập, tăng cường xử lý nợ xấu để đổi lại tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2023 sẽ tạo áp lực lên chi phí tín dụng đối với ngân hàng trong năm 2024.

Từ cơ sở trên, KBSV nâng giá mục tiêu của cổ phiếu MBB từ 25.000 đồng/cp lên mức 28.100 đồng/cp. Đồng thời, chứng khoán KB đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu MBB với kỳ vọng sinh lời 20% so với giá đóng cửa ngày 19/03/2023.

Khuyến nghị cổ phiếu HPG - Mua

Trong năm 2023, doanh thu thuần và LNST của Tập đoàn Hòa Phát lần lượt đạt 118. 953 tỷ đồng và 6.800 tỷ đồng, giảm 16% và 19% so với cùng kỳ. Trong đó, công suất của HPG dần hồi phục từ quý II/2023, qua đó giúp LNST có xu hướng hồi phục đáng kể.

Với kết quả trên, Công ty chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho rằng LNST của HPG đã tạo đáy trong 2023 và sẽ dần hồi phục từ 2024 trở đi khi sản lượng tiêu thụ đang dần cải thiện cũng như công suất hoạt động đã được khôi phục về mức ổn định. Trên báo cáo tài chính 2023, HPG cũng cho thấy tỷ lệ quay vòng hàng tồn kho của doanh nghiệp đã được tối ưu đáng kể.

Dung Quất 2 dự kiến đi vào hoạt động từ quý I/2025, qua đó nâng công suất thép thô của HPG thêm 8.6 triệu tấn/năm với sản phẩm chủ lực là HRC. KBSV cho rằng HPG sẽ đẩy mạnh tiêu thụ tại thị trường miền Nam và xuất khẩu nhằm đáp ứng nguồn cung mới khi Dung Quất 2 hoạt động ổn định.

Bên cạnh đó, giá HRC xuất khẩu của Việt Nam sẽ ngày càng cân bằng hơn so với giá Trung Quốc khi Chính phủ nước này đặt mục tiêu nâng tỷ trọng sản lượng thép sản xuất bằng lò EAF lên 15% so với mức 10% hiện nay.

Hiện tại, KBSV kỳ vọng ngành thép sẽ bước vào tăng giá mới trong nửa cuối năm 2024. Từ cơ sở trên, KBSV định giá cổ phiếu HPG ở mức 35.800 đồng/cp, tương ứng với mức lợi nhuận kỳ vọng 19% so với giá đóng cửa ngày 20/03/2024.

Khuyến nghị cổ phiếu LHG - mua

Trong bối cảnh khan hiếm nguồn cung đất khu công nghiệp tại miền Nam cũng như sự phục hồi của dòng vốn FDI, Công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định Công Ty Cổ Phần Long Hậu sẽ tiếp tục tăng trưởng về mặt doanh thu nhờ sở hữu quỹ đất lớn cũng như cơ cấu tài chính lành mạnh.

Theo cập nhật mới nhất, khu công nghiệp Long Hậu 3.1 hiện còn hơn 44 ha đất có thể cho thuê, trong đó diện tích đất có thể cho thuê ngay ước tính khoảng 28ha. Trong bối cảnh nguồn cung đất cho thuê khan hiếm, đây sẽ là cơ hội giúp Long Hậu tăng trưởng đáng kể về doanh thu.

Bên cạnh đó, VCBS cũng nhận định khu công nghiệp Long Hậu 3.2 với diện tích 90 ha và khu công nghiệp An Định với diện tích 200 ha sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho doanh nghiệp trong thời gian tới. Đơn vị phân tích kỳ vọng hai khu công nghiệp An Định và Long Hậu 3.2 sẽ lần lượt chấp thuận chủ trương đầu tư trong năm 2024 và năm 2025.

Ngoài ra, LHG hiện đang sở hữu 132.000 m2 nhà xưởng xây sẵn, dự kiến tăng lên 146.000 m2 trong năm 2024 nhờ đóng góp của hơn 17.000 m2 nhà xưởng 3A (được khởi công xây dựng từ cuối năm 2023. VCBS đánh giá Long Hậu là doanh nghiệp có cơ cấu tài chính lành mạnh với lượng tiền ròng/cổ phiếu đạt hơn 20.100 đồng/cổ phiếu.

Bằng phương pháp định giá từng phần SOTP, VCBS xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu LHG ở mức 44.900 đồng/cp, kỳ vọng tăng trưởng 24% so với giá đóng cửa ngày 20/03/2023.