Mua gì hôm nay 1/4: CTG, PVS, LCG?

Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tháng 3, VN-Index mặc dù giảm nhẹ tuy nhiên vẫn đóng cửa tại vùng giá tương đối cao. Sang phiên giao dịch đầu tiên của tháng 4, nhịp điều chỉnh đang là cơ hội để mua mới các cổ phiếu CTG, PVS, CNG.

Diễn biến thị trường chứng khoán trong phiên giao dịch cuối cùng của tháng 3.

Khuyến nghị cổ phiếu CTG - Mua

Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), cổ phiếu CTG hiện đang cho điểm mua an toàn. Kết thúc quý IV/2023, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (HOSE: CTG) có thu nhập lãi thuần đạt 14.572 tỷ đồng (tăng 11,3% so với quý trước, tăng 13,4% so với cùng kỳ); TOI đạt 18.475 tỷ đồng (tăng 6,2% so với quý trước, tăng 7,1% so với cùng kỳ).

Chi phí trích lập dự phòng đạt 4.473 tỷ đồng (giảm 39,9% so với quý trước, giảm 19,2% so với cùng kỳ) khiến lợi nhuận trước thuế đạt 7.699 tỷ đồng (tăng 58,1% so với quý trước, tăng 43,9% so với cùng kỳ). Lũy kế cả năm 2023, lợi nhuận trước thuế đạt 25.100 tỷ đồng, tăng 18,9% so với cùng kỳ.

NIM 4Q2023 đạt 2.86%, giảm nhẹ 2bps so với quý trước do ảnh hưởng của chi phí vốn cao trong kỳ. KBSV kỳ vọng NIM đã tạo đáy và sẽ có sự hồi phục tốt trong năm 2024 dựa trên: (1) Các khoản huy động lãi suất cao đáo hạn hết trong nửa đầu năm 2024, (2) Lãi suất huy động tiếp tục duy trì mức thấp và (3) Lãi suất cho vay tiếp tục giảm nhưng với đà giảm chậm lại.

Tỷ lệ nợ xấu quý IV/2023 của CTG đạt 1,13% (giảm 24 điểm phân trăm so với quý trước), thấp hơn tỷ lệ nợ xấu toàn ngành và thuộc nhóm ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất hệ thống. Trong năm 2024, với bối cảnh tình hình kinh tế thế giới và Việt Nam tiếp tục phục hồi, chúng tôi dự báo nợ xấu tiếp tục duy trì ở vùng thấp đạt 1.2%, giúp cho chi phí trích lập dự phòng chỉ tăng nhẹ từ đó là cơ sở để cải thiện lợi nhuận.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 46,.200 đồng/cp, cao hơn 29,2% so với giá tại ngày 28/03/2023.

Khuyến nghị cổ phiếu PVS - Mua

Theo báo cáo mới nhất, Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) nâng giá mục tiêu thêm 12% lên 47.800 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua cho cổ phiếu PVS của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do chúng tôi nâng dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028 thêm 12% (tương ứng +3%/+6%/+14%/+9%/+28% cho các năm 2024/25/26/27/28).

Vietcap nâng dự báo chủ yếu do giả định biên lợi nhuận gộp tăng một chút đối với mảng Cơ khí & Xây dựng (M&C) dựa theo kết quả kiểm toán năm 2023, giả định backlog điện gió ngoài khơi ở nước ngoài tăng 67% trong giai đoạn 2024-2030 và giá thuê ngày tăng gấp đôi đối với FPSO Ruby 2 trong giai đoạn 2025-2026.

Theo đó, VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 sẽ tăng 10% do doanh thu mảng M&C tăng khoảng 70% so với năm trước, nhờ sự phục hồi của hoạt động thăm dò và khai thác trong nước, dự án điện gió ngoài khơi mới và giả định biên lợi nhuận gộp của M&C sẽ tăng lên 3,5% so với 1,4% vào năm 2023. Đơn vị phân tích ước tính lợi nhuận sau thuế quý 1 là 187 tỷ đồng (giảm 13%) do mảng M&C thường ghi nhận doanh thu chủ yếu trong quý 4.

Khuyến nghị cổ phiếu LCG - Mua

Sau kiểm toán Báo cáo tài chính năm 2023, lợi nhuận sau thuế của Công ty Cổ phần Lizen (HOSE: LCG) bất ngờ giảm 14,2%, tương ứng giảm 16,82 tỷ đồng, về 101,57 tỷ đồng.

Trong đó, biến động chủ yếu do lợi nhuận gộp của doanh nghiệp giảm 10% so với trước kiểm toán, tương ứng giảm 31,65 tỷ đồng, về mức 285,17 tỷ đồng. Cùng chiều, chi phí tài chính tăng 23,2% so với trước kiểm toán, tương ứng tăng thêm 10,83 tỷ đồng, lên mức 57,53 tỷ đồng.Lý giải về tình trạng trên, Lizen cho biết do ảnh hưởng từ việc trích lập thêm dự phòng nợ phải thu khó đòi nên lợi nhuận của doanh nghiệp “bốc hơi” 14,2%.

Mặc dù lợi nhuận doanh nghiệp suy giảm đang kể tuy nhiên yếu tố này dường như không ảnh hưởng tới giá cổ phiếu LCG trên thị trường chứng chứng khoán. Theo nhận định nhóm phân tích thuộc công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS), xét trên góc độ phân tích kỹ thuật, cổ phiếu LCG hiện đang ở điểm mua lý tưởng.

Nhóm phân tích nhận định cổ phiếu LCG vẫn đang tiếp tục xu hướng zig zag đi lên nhưng chưa bứt phá khỏi nền giá mới trong vùng 13.000 – 14.000 đồng/cp và đang điều chỉnh về gần vùng hỗ trợ quanh MA20.

Ngoài ra, thanh khoản có xu hướng giảm dần trong những phiên điều chỉnh giảm gần đây cho thấy áp lực cung chốt lời ngắn hạn đang dần suy kiệt. Trong kịch bản tích cực, sau khi hoàn thành quá trình tích lũy quanh vùng giá hiện tại thì giá cổ phiếu có thể tiếp tục thiết lập nền giá tích lũy mới với kỳ vọng sẽ trong khoảng 14.000– 15.000 đồng/cp.

Xét về thị trường chung, xu hướng của chỉ số VN Index vẫn đang khá tích cực và dòng tiền bắt đầu có sự lan tỏa sang nhóm cổ phiếu bất động sản. Mặt khác, nhóm cổ phiếu liên quan đến hoạt động đầu tư công và xây lắp hạ tầng vẫn đang trong quá trình tích lũy chặt chẽ trong biên độ hẹp ổn định nền giá mới kể từ đầu năm đến nay.

Từ cơ sở trên, nhóm phân tích khuyến nghị mua đối với cổ phiếu LCG trong khoảng giá 13.500 – 13.700 đồng/cp và chờ đợi nhịp tăng tiếp theo hướng tới vùng giá mục tiêu 14.500 – 14.700 đồng/cp. Ngưỡng cắt lỗ cần chú ý sẽ là vùng giá 12.500 – 12.700 đồng/cp tương đương với đường MA20 cũng như cận trên của nền giá cũ.