MBS dự đoán Petrolimex lợi nhuận "giật lùi" 39% trong năm 2022

Cập nhật: 09:42 | 11/10/2022 Theo dõi KTCK trên

Chứng khoán MB (MBS) vừa có báo cáo cập nhật về triển vọng cũng như dự phóng kết quả kinh doanh của Tập đoàn xăng dầu Việt Nam (Petrolimex - Mã: PLX).

Theo báo cáo, sản lượng bán hàng nội địa 8 tháng đầu năm của Petrolimex đạt 6,76 triệu m3, tăng 17,6% so với cùng kỳ, trong đó riêng bán lẻ đạt 4,13 triệu m3, tăng 21%.

MBS dự đoán Petrolimex lợi nhuận
MBS dự đoán Petrolimex lợi nhuận "giật lùi" 39% trong năm 2022

Cho những tháng còn lại, dự kiến nhu cầu tiêu thụ xăng dầu cho vận tải, sản xuất tiếp tục tăng lên so với mức nền thấp cùng kỳ 2021, MBS dự báo sản lượng xăng dầu kinh doanh cả năm 2022 của công ty sẽ đạt mức 13,3 - 13,5 triệu tấn, tương đương mức tăng từ 8% đến 10% so với 2021.

Với kịch bản giá dầu trung bình năm ở mức 95 USD/thùng, MBS dự báo doanh thu năm 2022 của Petrolimex có thể đạt 290.780 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 2.320 tỷ đồng, lần lượt tăng 72% và giảm 39% so với năm 2021.

Báo cáo phân tích, trong năm 2022 Petrolimex tiếp tục thực hiện tiến trình thoái vốn tại một số khoản đầu tư ngoài ngành, trong tháng 8/2022, Ngân hàng Nhà nước đã chấp thuận cho tập đoàn được chuyển nhượng khoản vốn tại Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex (PGBank - Mã: PGB), và dự kiến được thực hiện trong quý III hoặc quý IV/2022.

Hiện giá trị gốc đầu tư của Petrolimex tại PGBank là 1.078 tỷ đồng, tương đương với 8.983 đồng/cổ phần, còn thị giá cổ phiếu PGBank chốt phiên 10/10 là 18.200 đồng/cổ phiếu.

Từ năm 2023, với giả thiết thị trường xăng dầu hoạt động ổn định trở lại, nguồn cung trong nước ổn định từ hai nhà máy Bình Sơn và Nghi Sơn đáp ứng 70% nhu cầu trong nước, các chuyên gia dự phóng doanh thu của Petrolimex có thể đạt 230.000 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 5.550 tỷ đồng, lần lượt tăng 26% và tăng 39% so với dự phóng của năm 2022 nói trên.

Trong trung và dài hạn, Petrolimex sẽ tiếp tục gia tăng số lượng cửa hàng xăng dầu sở hữu trong chiến lược phát triển, mỗi năm tăng 100 - 150 cửa hàng mới.

Tính đến cuối 2020, số lượng cửa hàng sở hữu đạt 2.700 trong tổng 5.500 cửa hàng xăng dầu của hệ thống Petrolimex, chiếm 48%. Thông tin trên báo cáo, hệ thống cửa hàng xăng dầu thương hiệu Petrolimex chiếm khoảng 39% tổng số cửa hàng trên toàn quốc, nhưng sản lượng bán lẻ chiếm 50% toàn thị trường.

Báo lỗ ròng hơn 196 tỷ đồng trong quý 2

Trong quý 2/2022, PLX ghi nhận doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 84.398 tỷ đồng, tăng 80% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, giá vốn bán hàng tăng mạnh lên 81.965 tỷ đồng, khiến lãi gộp của Petrolimex còn 2.403 tỷ đồng, giảm 43% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp chỉ đạt vỏn vẹn 2,85% trong quý 2, giảm mạnh so với biên lãi gộp cùng kỳ năm trước PLX đạt 9%.

Trong cơ cấu chi phí, chi phí bán hàng của Petrolimex tiếp tục tăng 6% lên 2.570 tỷ đồng "ăn mòn" lãi gộp của doanh nghiệp. Dù doanh thu tài chính và phần lãi trong công ty liên kết tăng lần lượt lên 416 tỷ đồng và 177 tỷ đồng vẫn không thể cứu vãn đà giảm lợi nhuận của Petrolimex.

Kết quả, lợi nhuận sau thuế của PLX âm 141 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước PLX lãi 1.594 tỷ đồng. Nhờ khoản thuế thu nhập doanh nghiệp được hoàn lại hơn 252 tỷ đồng, doanh nghiệp đã bớt lỗ, chỉ còn lỗ ròng 196 tỷ đồng. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) giảm về mức -232 đồng so với 1.078 đồng của quý 2 năm 2021.

Trước đó, trong quý 1, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp đạt 442 tỷ đồng, giảm gần 40% so với cùng kỳ năm 2021, bất chấp việc doanh thu tăng trưởng 75%.

Yếu tố dẫn đến lợi nhuận gộp bị ăn mòn được cho rằng, đến từ sự cố Nhà máy Nghi Sơn phải cắt giảm sản lượng sản xuất khiến PLX không đáp ứng được nhu cầu. Tập đoàn phải tìm tới nguồn cung khác, thay đổi kế hoạch nhập mua khiến chi phí vốn tăng cao, theo đó biên lợi nhuận gộp giảm mạnh trong quý 2.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm, Petrolimex ghi nhận 151.387 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 78% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế của PLX giảm mạnh 87%, đạt 302 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông Công ty mẹ còn 206 tỷ đồng, giảm hơn 90% so với cùng kỳ năm trước.

Trong năm 2022, Petrolimex đặt mục tiêu doanh thu và lợi nhuận hợp nhất lần lượt là 186.000 tỷ đồng và 3.060 tỷ đồng. Với kết quả trong 6 tháng đầu năm, Petrolimex đã đạt được 81% mục tiêu doanh thu cả năm, nhưng chỉ mới đạt gần 10% mục tiêu về lợi nhuận.

Quy mô tổng tài sản của Petrolimex tính đến cuối quý 2/2022 đạt gần 81.049 tỷ đồng, tăng 25% so với đầu năm. Trong đó, hàng tồn kho hơn 22.148 tỷ đồng và khoản phải thu ngắn hạn gần 12.155 tỷ đồng, lần lượt tăng 68% và 60% so với đầu năm.

Petrolimex cho biết, đã thực hiện trích lập dự phòng giảm giá hàng hóa tồn kho tại ngày 30/06/2022 căn cứ vào giá trị thuần có thể thực hiện được tại thời điểm lập báo cáo tài chính (20/07/2022), do giá xăng dầu trong nước biến động theo chiều hướng giảm sâu (trên 3.000 đồng/lít) dẫn đến phải trích lập bổ sung 1.104 tỷ đồng thay vì được hoàn nhập gần 156 tỷ đồng nếu căn cứ theo giá trị thuần có thể thực hiện được tại ngày khóa sổ 30/06/2022. Theo đó, giá vốn hàng bán trong kỳ tăng và lợi nhuận trước thuế của Tập đoàn giảm tương ứng hơn 1.259 tỷ đồng (từ lãi 1.551 tỷ đồng xuống còn lãi 293 tỷ đồng).

Nợ phải trả của Petrolimex cũng tăng hơn phân nửa so với đầu năm, lên hơn 54.929 tỷ đồng, chiếm 68% tổng nguồn vốn. Trong đó, phải trả người bán ngắn hạn gần 30.472 tỷ đồng và phải trả ngắn hạn khác gần 1.793 tỷ đồng, lần lượt tăng 92% và gấp 7.9 lần.

Tại thời điểm 30/06/2022, Tập đoàn có dư nợ vay ngắn hạn gần 17.112 tỷ đồng, tăng 20% so với đầu năm. Trong khi đó, dư nợ vay dài hạn giảm 5%, còn hơn 1.088 tỷ đồng.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Petrolimex (PLX) báo lỗ ròng hơn 196 tỷ đồng trong quý 2

Trong năm 2022, Petrolimex (PLX) đặt mục tiêu doanh thu và lợi nhuận hợp nhất lần lượt là 186.000 tỷ đồng và 3.060 tỷ đồng. ...

Sau án phạt, vận tải Petrolimex (PJT) báo lãi quý II chưa tới 2 tỷ đồng

Theo Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2022 của CTCP Vận tải Xăng dầu Đường thủy Petrolimex (HOSE: PJT) báo lãi vỏn vẹn chưa ...

Petrolimex (PLX) nói gì về khoản lỗ của công ty mẹ?

Sau soát xét, lợi nhuận sau thuế giữa niên độ của công ty mẹ Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex, HoSE: PLX) đã âm ...

Thiên Ân

Tin cũ hơn
Xem thêm