Lý do công ty chứng khoán của Chủ tịch Nguyễn Duy Hưng co hẹp danh mục tự doanh
Danh mục tự doanh của SSI đã có sự thay đổi mạnh trong quý III, khi công ty thu hẹp quy mô đầu tư và chốt lời một mã ngân hàng tăng trưởng vượt trội.
Theo báo cáo tài chính riêng quý III/2025 của Công ty CP Chứng khoán SSI (HOSE: SSI), tính đến thời điểm ngày 30/9, quy mô tài sản của công ty tiếp tục mở rộng mạnh mẽ, đạt gần 99.700 tỷ đồng, tăng hơn 27.000 tỷ so với đầu năm.
Trong đó, một phần lớn tài sản của SSI nằm ở các khoản đầu tư tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) và hoạt động cho vay ký quỹ. Ngoài ra, công ty còn sở hữu hơn 6.000 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn, đảm bảo nguồn vốn thanh khoản cao và nền tảng tài chính an toàn trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động.
Khoảng 50% tổng tài sản của SSI được phân bổ vào danh mục FVTPL, tương ứng hơn 49.900 tỷ đồng, tăng gần 8.000 tỷ so với đầu năm. Trong cơ cấu danh mục này, trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi vẫn chiếm ưu thế, lần lượt đạt gần 15.400 tỷ và hơn 31.600 tỷ đồng.
Ngược lại, phần tự doanh cổ phiếu chỉ còn khoảng 300 tỷ đồng, giảm mạnh so với đầu năm, trong đó doanh nghiệp đang đầu tư vào các cổ phiếu đầu ngành hoặc những doanh nghiệp có nền tảng vững chắc như HPG, MWG, MBB, VRE và ACB.
Tại báo cáo bán niên trước đó, SSI từng nắm giữ tỷ trọng lớn ở các cổ phiếu VPB, MSN, HPG, ACB, MWG, trong đó riêng VPB có giá trị gốc hơn 500 tỷ đồng. Đến quý III, danh mục này đã được cơ cấu lại rõ rệt khi cổ phiếu VPB tăng mạnh nhất nhóm ngân hàng và VN30 trong quý đã không còn xuất hiện trong báo cáo thuyết minh. Động thái này được giới đầu tư đánh giá là hợp lý, thể hiện chiến lược chốt lời và tái cơ cấu danh mục theo hướng an toàn hơn.
Với quy mô tài sản lớn và chiến lược quản trị rủi ro thận trọng, việc SSI giảm mạnh tỷ trọng tự doanh cổ phiếu không khiến thị trường bất ngờ. Đây cũng là xu hướng chung của các công ty chứng khoán lớn, hướng đến “lành mạnh hóa” danh mục đầu tư bằng cách chuyển từ cổ phiếu ngắn hạn sang các công cụ tài chính an toàn hơn như chứng chỉ tiền gửi.
Về kết quả kinh doanh, SSI ghi nhận lãi thuần quý III/2025 đạt 970 tỷ đồng từ mảng FVTPL, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước nhờ hiệu quả đầu tư vào trái phiếu và công cụ tiền tệ.
Lợi nhuận sau thuế quý đạt 1.443 tỷ đồng, tăng 92% so với cùng kỳ, nâng tổng lũy kế 9 tháng lên 3.175 tỷ đồng, vượt 18% kết quả cả năm 2024. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng lên 6.224 tỷ đồng, tiếp tục củng cố vị thế tài chính vững chắc và khả năng sinh lời của công ty chứng khoán lớn nhất thị trường Việt Nam hiện nay.