Khuyến nghị mua cổ phiếu DVP (Cảng Đình Vũ) với target 76.700 đồng/cp

DVP (Cảng Đình Vũ) được đánh giá tích cực nhờ sức tăng trưởng mạnh mẽ của nhóm cảng & logistics trong những năm tới. Bên cạnh đó cảng biển đang thể hiện là kênh vận chuyển an toàn trong mùa dịch hơn đường bộ & hàng không.

Hệ thống cảng tại khu vực Đình Vũ, Hải Phòng

Được biết, Cảng Đình Vũ là một cảng nước sâu hiện đại tại Việt Nam, hoạt động với 3 mảng kinh doanh chính: Thứ Nhất là dịch vụ khai thác cảng với quy mô trên 600.000 Teu/năm; Thứ hai là xếp dỡ hàng hóa; Thứ ba là kho hàng với diện tích chứa hàng 240.000 m2 và kho hàng CFS 3600m2.

Tháng 11 năm 2020, DVP đã đưa vào hoạt động mới Bãi container Cảng Đình Vũ với quy mô 4,6 hecta với sức chứa gần 3.000 Teu.

Kết quả kinh doanh quý 3/2021 ghi nhận doanh thu và lãi ròng của DVP đạt 156,6 tỷ và 85,5 tỷ đồng, lần lượt tăng 10,5% và 64,8% cùng kỳ. Tính chung 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu và lãi ròng đạt 455 tỷ và 219 tỷ đồng, lần lượt tăng 20,2% và 14,2%. Kết quả này có được là nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 54,9% lên 56% nhờ giá cước dịch vụ cảng, kho bãi tích cực. Sản lượng khai thác đạt hơn 459 ngàn Teus, tăng 12,8% so với cùng kỳ. Chi phí quản lý doanh nghiệp ở mức 43 tỷ đồng, tăng 16,3% cùng kỳ.

Theo VAP, sản lượng Container (Teu) các thành viên VPA khu vực phía Bắc 10 tháng đầu năm 2021 đạt hơn 3 triệu Teus, tăng 12% so với cùng kỳ thể hiện sức tăng trưởng vẫn duy trì tốt trong điều kiện dịch bệnh bùng phát vào giữa năm.

Bên cạnh đó, Hải Phòng là điểm nóng tăng trưởng tại Việt Nam khi 9 tháng năm 2021 GDP Hải Phòng tăng 12,3% cùng kỳ. Hải Phòng đặt kế hoạch mức tăng trưởng giai đoạn 2020 – 2025 tối thiểu đạt trên 14,5%/năm. Điều này kéo theo nhu cầu phát triển mạnh cơ sở hạ tầng, trong đó có cảng biển.

Năm 2022, dự phóng doanh thu và lãi ròng DVP ở mức 698 tỷ đồng và 326 tỷ đồng, tăng 12% và 13,9% so cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 55,5%; doanh thu tài chính đạt 72 tỷ đồng, tăng 16,5%; sản lượng đạt hơn 623 ngàn Teus, tăng 2% về khối lượng và tăng 7% về đơn giá bình quân.

(Nguồn: Mirae Asset)

Dưới góc nhìn kỹ thuật của Chứng khoán Mirae Asset, DVP vừa phá vỡ mô hình cây nêm tam giác kéo dài trong hơn 3 tháng trở lại đây.

Xu hướng ngắn hạn đã chuyển sang tăng điểm với ngưỡng kháng cự gần nhất quanh 65.000 đ/cp mà nếu vượt qua thì DVP sẽ xác lập mức đỉnh cao mới trong lịch sử. Khoảng giá khi đó sẽ rộng với nhiều cơ hội bứt phá.

Chứng khoán Mirae Asset khuyến nghị mua cổ phiếu DVP với giá mục tiêu 12 tháng là 76.700 đồng/cổ phiếu.