Khuyến nghị giá mục tiêu dài hạn cổ phiếu TDM ở mức 35.500 đồng

Cập nhật: 16:40 | 24/06/2021 Theo dõi KTCK trên

Công ty chứng khoán Mirae Asset vừa có báo cáo phân tích triển vọng kinh doanh năm 2021 của CTCP Nước Thủ Dầu Một (HOSE: TDM) trong đó đáng chú ý là mức dự phóng lợi nhuận tăng gần 60% so với cùng kỳ.

khuyen nghi gia muc tieu dai han co phieu tdm o muc 35500 dong

Cập nhật kết quả kinh doanh, kết quý I/2021, TDM ghi nhạn doanh thu thuần đạt 92,7 tỷ đồng (+12% YoY); lợi nhuận sau thuế đạt 118 tỷ đồng - gấp gần 4 lần so với cùng kỳ. Trong quý này, biên lợi nhuận của công ty giảm từ mức 48,2% xuống còn 47,4% so với cùng kỳ năm ngoái; doanh thu tài chính ghi nhận mức tăng mạnh từ mức 2,4 tỷ năm 2020 lên mức 86,8 tỷ đồng trong quý I/2021 do TDM nhận được cổ tức từ CTCP Nước Môi trường Bình Dương (BWE) với số tiền 86,6 tỷ đồng.

Được biết, TDM hiện đang sở hữu hơn 37% cổ phần tại BWE; đây cũng là doanh nghiệp cùng ngành hoạt động tại Bình Dương cũng duy trì nhịp tăng trưởng doanh thu, lãi ròng liên tục trong nhiều năm gần đây.

TDM là doanh nghiệp top đầu cung cấp nước sạch ở khu vực Bình Dương, sở hữu 2 nhà máy là Dĩ An và Bàu Bàng.

Trong năm 2020, doanh nghiệp đã thực hiện đầu tư mở rộng Nhà máy Dĩ An nâng tổng công suất lên 200.000 m3/ngày đêm và mở rộng nhà máy Bàu Bàng lên mức 60.000 m3/ngày đêm. Điều này sẽ giúp cho giảm áp lực quá tải công suất thiết kế như đã xảy ra trong năm 2019.

Chứng khoán Mirae dự phóng doanh thu thuần năm 2021 của TDM ước đạt 436 tỷ đồng (+13% YoY); lợi nhuận sau thuế ước đạt 275 tỷ đồng (+59% YoY) trong đó biên lợi nhuận cải thiện từ mức 52,9% lên mức 53,5% do giá bán kỳ vọng tăng 5% đối với nước sạch (6,672 đ/m3) và sản lượng tiêu thụ ước đạt 65,9 triệu m3 (+7% YoY); doanh thu tài chính tăng 4,7 lần so với cùng kỳ đóng góp từ cổ tức được nhận trong quý 1/2021.

Mức EPS dự phóng đạt 2.876 đồng/cổ phiếu; P/E dự phóng đạt 10,2 lần - mức P/E thấp hơn trung bình 5 năm của cổ phiếu.

Với những luận điểm trên, Mirae đánh giá tích cực dài hạn đối với cổ phiếu TDM dựa trên các yếu tố: Lợi nhuận tăng trưởng tốt nhờ sản lượng tiêu thụ hàng năm duy trì tăng trưởng tích cực, cũng như giá bán nước liên tục tăng trong nhiều năm và nhu cầu sản xuất phục hồi mạnh mẽ trong 6 tháng cuối năm 2021.

Mức giá dài hạn được Mirae khuyến nghị là 35.500 đồng

Két phiên giao dịch ngày 24/6/2021, cổ phiếu TDM giảm nhẹ 0,9% về mức 27.800 đồng với hơn 200.000 đơn vị khớp lệnh cuối phiên. Nếu tính từ đầu năm, mã gần như không tăng đáng kể về giá ngoại trừ nhịp bút phá từ mức 24.xxx đồng lên 30.000 đồng hồi nửa sau quý I/2021.

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 24/6/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như HPG, BCG, VNG, CKG, DLG… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt ...

Khối ngoại mua ròng hơn 170 tỷ đồng phiên 24/6, cổ phiếu VHM hút tiền

Trong phiên ngày 24/6/2021, giao dịch khối ngoại diễn ra khá tích cực khi họ mua ròng 175 tỷ đồng trên toàn thị trường. Lực ...

Phiên chiều 24/6/2021: Dòng tiền suy yếu, cổ phiếu họ "Vin" gánh VN-Index

Phiên giao dịch 24/6/2021 khép lại với những biến động trái chiều của các chỉ số. Theo đó, VN-Index đóng cửa tăng 2,85 điểm (0,21%) ...

Yến Thanh