Khuyến nghị đầu tư ngày 3/8/2022: ACB, BCC, DBC, DIG, HTN, MSB, MSN

Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) vừa đưa ra khuyến nghị đầu tư cho loạt cổ phiếu như: ACB, BCC, DBC, DIG, HTN, MSB, MSN. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

Cổ phiếu ACB - MUA@24.800: Kết quả kinh doanh Q2/2022 tăng trưởng tốt với tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 6.923 tỷ đồng (+11,2% yoy) và LNST đạt 3.943 tỷ đồng (+52,3% yoy) nhờ mở rộng hoạt động tín dụng và hoàn nhập dự phòng 267 tỷ đồng. ACB có chất lượng tài sản tốt với tỉ lệ nợ xấu chỉ ở mức 0,8% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên tới 185%. Định giá cổ phiếu hiện ở mức hấp dẫn với P/B 1,6x ngang trung bình ngành nhưng ACB có chất lượng tài sản và hiệu quả hoạt động vượt trội.

Cổ phiếu BCC - CHỜ MUA: Trong 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế Công ty lần lượt là 2.317 tỷ đồng (+3% YoY) và 124 tỷ đồng (+24% YoY). Định giá cổ phiếu ở mức hợp lý với chỉ số P/E và P/B lần lượt là 12,5x và 0,8x. Nhà đầu tư nên quan sát thêm diễn biến giá nguyên vật liệu đầu vào cũng như kết quả kinh doanh của BCC trong thời gian tới trước khi quyết định giải ngân đầu tư.

hình minh họa

Cổ phiếu DBC - CHỜ MUA: Giá lợn hơi dao động quanh mức 55.000 VND/kg trong quý 2 khiến biên lợi nhuận gộp của DBC trong quý này tiếp tục ở mức thấp với ~9,6%, qua đó làm lợi nhuận sau thuế công ty giảm sâu về 14 tỷ đồng (-93% yoy). Lũy kế 6 tháng đầu năm, công ty cũng chỉ đạt 23 tỷ đồng (-96% yoy). Tuy nhiên, giá lợn hơi thời gian gần đây đã quay về vùng 65.000 VND/kg, nếu mặt bằng giá này được duy trì, ước tính lợi nhuận quý 3 và quý 4 sẽ cải thiện đáng kể so với 2 quý đầu năm.

Cổ phiếu DIG - CHỜ MUA: Kết quả Q2/2022, doanh thu thuần đạt 575 tỷ đồng (-7% YoY), lợi nhuận sau thuế 79 tỷ đồng (+50% YoY) nhờ bàn giao các dự án CSJ, Vũng Tàu Gateway, Nam Vĩnh Yên, Hiệp Phước. Lũy kết 6T/2022, lợi nhuận trước thuế đạt 183 tỷ đồng, ~10% kế hoạch lợi nhuận năm. Công ty dự kiến hoàn thành chuyển nhượng cấu phần dự án tại Đại Phước, bán hàng ghi nhận doanh thu 2 dự án Vị Thanh và Lam Hạ trong 6 tháng cuối năm 2022. Triển vọng dài hạn tích cực với quỹ đất lớn, tuy nhiên định giá hiện tại khá cao với P/E 24,x và P/B 3,2x.

Cổ phiếu HTN - CHỜ MUA: Doanh thu thuần và LNST Q2/2022 lần lượt là 1.757 tỷ đồng (+4% YoY) và 86 tỷ đồng (+2% YoY). Như vậy, kết thúc 6T/2022, doanh thu thuần và LNST của HTN đạt 3,245 tỷ đồng (+14% YoY, đạt 44% kế hoạch) và 129 tỷ đồng (+8% YoY, đạt 49% kế hoạch), biên lãi gộp cải thiện lên 9,7% từ mức 8,7% năm 2021. Trong năm 2022, công ty hoàn tất bàn giao dự án Q7 Saigon Riverside Complex đồng thời bắt đầu ghi nhận doanh thu xây dựng dự án MerryLand. Ngoài ra, dự án Hanoi Melody Residences (giá trị HĐ 3,000 tỷ đồng) dự kiến hoàn thành bàn giao trong Q2/2024.

Cổ phiếu MSB - CHỜ MUA: Ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế 6T/2022 3.336 tỷ đồng, tăng trưởng 7% so với cùng kỳ và hoàn thành 49% kế hoạch năm. Tỷ lệ CASA được duy trì ở mức 37% và tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức tương đối thấp 1,1%. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B 1,2x và P/E 6,4x.

Cổ phiếu MSN - CHỜ MUA: Mặc dù doanh thu 6T/2022 giảm 13% yoy chủ yếu do việc không còn ghi nhận mảng TACN (nếu so sánh trên cơ sở tương đương, doanh thu vẫn tăng trưởng 9% yoy), LNST 6T/2022 vẫn đạt mức 2.577 tỷ đồng, tăng 163% yoy nhờ vào việc (1) cải thiện biên lợi nhuận gộp của đa số các mảng kinh doanh hiện hữu (MCH, WCM, MHT); (2) TCB tăng trưởng ở mức 24% và (3) ghi nhận phần lãi tài chính còn lại từ các hoạt động M&A. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ đẩy mạnh chiến lược Point of Life.