Hưng Thịnh Land sắp IPO, thương vụ “tỉ đô” ngành bất động sản

Cổ phiếu ‘tỷ đô’

Mới đây, CTCP Hưng Thịnh Land (Hưng Thịnh Land) vừa tiến hành nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, chính thức khởi động lộ trình phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và tiến tới niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM (HOSE) vào năm 2023.

Thương vụ IPO được mong chờ nhất trong ngành bất động sản này được kỳ vọng sẽ giúp Hưng Thịnh Land phát triển nguồn lực mới trong dài hạn, tăng tính minh bạch trong hoạt động hợp tác đầu tư, kinh doanh dự án.

Hưng Thịnh Land sắp IPO, thương vụ “tỉ đô” ngành bất động sản. Hình minh họa

Theo Bloomberg, Hưng Thịnh Land sẽ thu về ít nhất 200 triệu USD từ việc chào bán 10% cổ phần lần đầu ra công chúng. Mức giá mỗi cổ phiếu chào bán lần đầu không dưới 45.000 đồng.

Trả lời Bloomberg, Hưng Thịnh Land còn cho biết kế hoạch dự kiến phát hành 100 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước vào đầu năm tới. Công ty cũng sẽ cân nhắc việc chào bán số cổ phần lớn hơn nếu nhu cầu của các nhà đầu tư nước ngoài cao hơn những gì doanh nghiệp dự đoán.

Ngay trước thềm niêm yết, hai tập đoàn lớn là Dragon Capital và VinaCapital hoàn tất góp vốn 103 triệu đô la vào Hưng Thịnh Land làm cho sức hút của doanh nghiệp bất động sản này tăng mạnh. Với việc IPO, Hưng Thịnh Land sẽ là doanh nghiệp “tỷ đô” tiếp theo vào nhóm doanh nghiệp bất động sản có vốn hóa lớn trên sàn.

Giá trị giao dịch lên tới 103 triệu USD, đánh dấu bước khởi đầu của doanh nghiệp tham gia vào thị trường vốn quốc tế, tạo nền tảng thuận lợi cho những định hướng chiến lược dài hạn. Từ giao dịch này, ước tính với vốn điều lệ gần 10.000 tỷ đồng, giá trị vốn hóa của Hưng Thịnh Land vào khoảng 2 tỷ USD, lọt top 3 nhà phát triển bất động sản lớn trên HoSE.

Quỹ VOF (thuộc VinaCapital) nhận định sau niêm yết, Hưng Thịnh Land được kỳ vọng sẽ trở thành nhà phát triển bất động sản lớn thứ ba trên HOSE, theo sau Vinhomes (VHM) và Novaland (NVL), thậm chí có tiềm năng nằm trong nhóm chỉ số VN30-Index.

Với hơn 20 năm hoạt động, Hưng Thịnh Land có quỹ đất hơn 3.300 ha trải khắp cả nước, hiện sở hữu và phát triển 59 dự án bất động sản ở nhiều loại hình, đã cung cấp ra thị trường hơn 30.000 sản phẩm. Các dự án đã hoàn thiện và bàn giao tiêu như Khu căn hộ Lavita Charm (TP Thủ Đức, TP HCM), khu căn hộ Q7 Boulevard (Quận 7, TP HCM), Saigon Mia (Huyện Bình Chánh, TP HCM), Moonlight Residences (TPThủ Đức, TP HCM)…

Nhằm đáp ứng nhu cầu của nhiều phân khúc và thị trường khác nhau, Hưng Thịnh Land còn định hướng sẽ đầu tư, phát triển đa dạng loại hình, bao gồm căn hộ, căn hộ du lịch, biệt thự, nhà phố, biệt thự nghỉ dưỡng, shophouse, officetel, cao ốc văn phòng, nhà xưởng, kho bãi, khu công nghiệp, khu chế xuất… Đặc biệt, công ty còn triển khai sáng kiến phát triển thêm dòng sản phẩm nhà ở vừa túi tiền, được coi là một hoạt động vì cộng đồng của doanh nghiệp có 20 năm hoạt động và hiểu rõ bài toán an sinh xã hội trong ngành bất động sản tại Việt Nam.

Ở phân khúc nghỉ dưỡng và phát triển đại đô thị tại những tỉnh thành giàu tiềm năng, Hưng Thịnh đã vận hành khu biệt thự ven biển Cam Ranh Mystery Villas (Khánh Hòa) và đang phát triển đại dự án gần 700 ha - MerryLand Quy Nhơn (TP Quy Nhơn, Bình Định) với tham vọng đưa thành phố biển trở thành điểm đến hàng đầu châu Á.

Bức tranh tài chính Hưng Thịnh Land

Nhìn lại bức tranh tài chính của Hưng Thịnh Land, chuyên gia từ SSI đánh giá: "Báo cáo tài chính của Hưng Thịnh Land tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2021 đã thể hiện rõ tiềm lực và đà tăng trưởng của doanh nghiệp".

Theo đó, năm 2021, Hưng Thịnh Land ghi nhận doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 4.995 tỷ đồng - tăng gấp 3 lần so với năm 2020, trong đó, gần 40% doanh thu của đến từ việc bàn giao hơn 1.000 sản phẩm tới khách hàng, bất chấp giai đoạn thị trường bất động sản khó khăn do Covid-19. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.697 tỷ đồng - tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ.

Doanh nghiệp có biên lợi nhuận gộp duy trì ổn định ở mức gần 54%, biên lợi nhuận ròng đạt hơn 34% - đây là mức biên lợi nhuận cao trên thị trường.

Tổng tài sản doanh nghiệp tính đến cuối năm 2021 đạt 51.393 tỷ đồng, gấp 2,5 lần năm trước. Tập đoàn Hưng Thịnh (công ty mẹ) đã và đang tiếp tục chuyển giao toàn bộ mảng phát triển bất động sản cho Hưng Thịnh Land. Vì vậy, tổng tài sản tăng mạnh theo sát chiến lược tái cấu trúc tổng thể của tập đoàn Hưng Thịnh.

Là doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn và triển khai nhiều dự án, Hưng Thịnh Land có giá trị tồn kho và chi phí xây dựng dở dang hơn 16.593 tỷ đồng trong năm 2021, tăng mạnh so với cùng kỳ. Đây phần lớn là giá trị quỹ đất mà Hưng Thịnh Land đang sở hữu tại các dự án chiến lược như Lavita Thuận An (Bình Dương), Grand Center, Ghềnh Ráng, MerryLand Quy Nhơn (Bình Định), Trường Thọ (TP HCM)…

Công ty cũng có khoản phải thu (bao gồm ngắn hạn và dài hạn) tăng 16% trong năm 2021, đạt 16.771 tỷ đồng. Phải thu tăng do tăng các khoản đặt cọc để hợp tác đầu tư, mua cổ phần, góp vốn hoặc nhận chuyển nhượng dự án của công ty theo hình thức hợp tác kinh doanh (BCC).

Nợ vay tài chính cuối năm 2021 ở mức 23.622 tỷ đồng, được huy động từ các tổ chức tín dụng trong nước. Cơ cấu nợ vay lành mạnh, gồm 78% nợ dài hạn, 22% nợ ngắn hạn. Công ty đã thanh toán tổng giá trị nợ gốc, lãi và các phí huy động gần 2.800 tỷ đồng trong năm từ nguồn tiền mặt có sẵn và tiền thu được từ việc bán hàng, cung cấp dịch vụ.

Chỉ số nợ vay ròng trên tổng tài sản và nợ vay ròng trên vốn chủ sở hữu được kiểm soát tốt (lần lượt thấp hơn 0,5 và 1,5 lần), đảm bảo các cam kết của công ty với đối tác tín dụng. Việc duy trì hệ số đòn bẩy cao cũng phù hợp với tình hình phát triển trong giai đoạn hiện nay của doanh nghiệp, hỗ trợ tích cực cho mục tiêu tích lũy quỹ đất phục vụ chiến lược phát triển dài hạn, đồng thời triển khai các dự án quy mô lớn từ quỹ đất sẵn có.

Trong nửa đầu năm nay, dù thị trường chung bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố từ kiểm soát tín dụng, thiếu hụt nguồn cung… Hưng Thịnh Land vẫn có kết quả kinh doanh tích cực với hơn 2.000 sản phẩm được giới thiệu, tổng giá trị hơn 10.000 tỷ đồng. Năm 2022, đơn vị lên kế hoạch đạt 10.500 tỷ đồng doanh thu và 3.375 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế - đều tăng gấp đôi so với cùng kỳ.

Ngoài ra, chúng tôi cũng xin giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.