Gemadept lập đỉnh lợi nhuận sau 16 quý, cổ phiếu GMD "sáng cửa" sinh lời đến 17,07%

Gemadept lập đỉnh lợi nhuận sau 16 quý

Mới đây, CTCP Gemadept (Mã chứng khoán: GMD) đã công bố BCTC hợp nhất quý II/2022 và lũy kế 6 tháng đầu năm. Tính riêng quý II/2022, GMD ghi nhận doanh thu thuần tăng 30% lên 978 tỷ đồng; doanh thu tài chính giảm 52% xuống gần 4 tỷ đồng trong khi chi phí tài chính tăng 22% lên 56 tỷ đồng.

Gemadept lập đỉnh lợi nhuận sau 16 quý, cổ phiếu GMD "sáng cửa" sinh lời đến 17,07%

Đáng chú ý, khoản lợi nhuận từ công ty liên doanh, liên kết trong kỳ tăng 43% lên 100 tỷ đồng đồng thời lợi nhuận từ hoạt động khác đạt gần 6 tỷ đồng, cải thiện từ mức âm 44,3 tỷ đồng cùng kỳ.

Kết quả, GMD báo lợi nhuận sau thuế đạt 334 tỷ đồng, tăng 87% so với cùng kỳ - mức lợi nhuận cao nhất kể từ của GMD trong 4 năm gần đây.

Lũy kế 6 tháng, GMD báo doanh thu thuần tăng 29% lên gần 1.857,8 tỷ đồng, chủ yếu đến từ hoạt động khai thác cảng (chiếm 82,7% với 1.535,6 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ).

Ngược lại, doanh thu tài chính giảm hơn 73% xuống 8,2 tỷ đồng phần lớn do đơn vị không còn 23,7 tỷ đồng lãi thanh lý các khoản đầu tư.

Lợi nhuận trong công ty liên doanh, liên kết trong 6 tháng đầu năm của GMD tăng 143% lên 225,5 tỷ đồng. Đồng thời, đơn vị không còn 49,8 tỷ đồng chi phí đầu tư không hiệu quả, nên chi phí khác giảm 96% xuống 2,3 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận khác đạt 17 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ âm 30 tỷ đồng. Theo đó, lãi sau thuế bán niên 2022 tăng 94% lên gần 562 tỷ đồng.

Năm 2022, GMD đặt mục tiêu doanh thu 3.800 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.000 tỷ đồng, tăng lần lượt 19% và 24% so với thực hiện năm 2021. Như vậy sau nửa năm, GMD đã hoàn thành 49% chỉ tiêu doanh thu và 72% chỉ tiêu lợi nhuận.

Tính đến 30/6/2022, GMD đang đầu tư gần 46 tỷ đồng để mua cổ phiếu TDS của CTCP Thép Thủ Đức và MMC của CTCP Khoáng sản Mangan, tuy nhiên phải trích lập gần 22 tỷ đồng. Trong đó, Công ty dự phòng toàn bộ giá trị 14 tỷ đã đầu tư vào MMC.

Triển vọng sinh lời của cổ phiếu GMD

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) nhận thấy doanh thu mảng khai thác cảng tiếp tục duy trì tăng trưởng trong quý II, tuy nhiên chậm hơn so với quý I do tình hình xuất nhập khẩu cả nước chịu ảnh hưởng lớn từ lạm phát và chi phí vận tải tăng cao. Biên lợi nhuận quý II tăng lên mức 44,6% (cùng kỳ đạt 42,4%) nhờ tăng giá dịch vụ cảng. Lợi nhuận tăng mạnh còn nhờ lãi từ công ty liên doanh, liên kết đạt 100 tỷ đồng, tăng 43% cùng kỳ. Yuanta cho rằng lý do là nhờ cảng Gemalink đã có lãi từ quý IV/2021.

Trong năm 2022, Yuanta cho rằng tình hình xuất nhập khẩu của Việt Nam sẽ tiếp tục khả quan. Theo số liệu mới nhất, tổng kim ngạch xuất nhập khẩu trong tháng 7/2022 tiếp tục tăng trưởng 6,4% cùng kỳ, giá trị lũy kế 7 tháng đầu năm tăng 15,1% cùng kỳ. Tình hình xuất nhập khẩu sẽ hồi phục rõ nét hơn khi các yếu tố lạm phát cũng như chi phí xăng dầu đang dần hạ nhiệt.

Bên cạnh đó, kế hoạch chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu của GMD để bổ sung vốn cho giai đoạn 2 cảng Nam Đình Vũ (tỷ lệ 3:1 với giá chào bán 20.000 đồng/cổ phiếu) cũng là thông tin tác động tích cực lên giá cổ phiếu. Sau khi hoàn thành 2 dự án này, tổng công suất GMD sẽ tăng lên gấp đôi so với hiện tại. Tương tự, đó là việc ban lãnh đạo cho biết đang làm việc với các bên về việc chuyển nhượng 24% cổ phần Gemalink và vẫn sẽ ưu tiên đối tác hãng tàu để tối ưu hiệu suất Gemalink.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, GMD đang được giao dịch tại mức P/E 12 tháng là 20,6 lần (tương ứng EPS là 2.426 đồng). Mức Stock Rating của GMD ở mức 86 điểm cho nên Yuanta duy trì đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của GMD đóng cửa tăng 5% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức trung bình 20 phiên.

Diễn biến giá cổ phiếu GMD thời gian gần đây (Nguồn: TradingView)

Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực, nhưng đồ thị giá có khả năng sẽ xuất hiện ở 1-2 phiên giao dịch tới khi đồ thị giá vượt ra khỏi dãi Bollinger và chạm đường trung bình 50 phiên. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của GMD cũng được nâng lên mức tăng.

Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng khi mức sức mạnh giá trên 80 điểm. Giá mục tiêu là 61.460 đồng/cổ phiếu, tương đương triển vọng sinh lời dự kiến 17,07%.

Cổ đông sắp được mua hơn 100 triệu cổ phiếu "giá rẻ"?

Theo Tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên 2022, HĐQT CTCP Gemadept (HOSE: GMD) dự kiến trình cổ đông thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2022 cũng như phương án phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu.

Cụ thể, trong năm 2022, doanh nghiệp logistics này dự kiến đem về 3.800 tỷ đồng doanh thu và 1.000 tỷ đồng lãi trước thuế trong năm 2022, lần lượt tăng 19% và 24% so với thực hiện năm trước.

Năm 2021, doanh thu thuần tăng 23% so với thực hiện năm trước, lên gần 3,206 tỷ đồng và lãi ròng tăng 63%, đạt gần 605 tỷ đồng. Như vậy, so với kế hoạch, GMD đã vượt 14% chỉ tiêu doanh thu và vượt 15% chỉ tiêu lãi trước thuế.

Với kết quả đó, doanh nghiệp logistics dự kiến sẽ trả cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt cho cổ đông theo tỷ lệ 12% (1.200 đồng/cp). Với hơn 301 triệu cổ phiếu đang lưu hành, dự kiến GMD sẽ chi hơn 361 tỷ đồng để trả cổ tức cho cổ đông.

HĐQT GMD cũng dự kiến trình cổ đông thông qua việc phát hành quyền mua cổ phần cho cổ đông hiện hữu năm 2022. GMD sẽ chào bán tối đa hơn 100 triệu cp với giá 20.000 đồng/cp, chỉ bằng 1/3 thị giá. Tỷ lệ thực hiện là 3:1 (cổ đông sở hữu 3 cổ phiếu sẽ được mua thêm 1 cổ phiếu mới).

Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ của GMD sẽ tăng từ 3.014 tỷ đồng lên hơn 4.018 tỷ đồng. Thời gian phát hành dự kiến trong năm 2022, sau khi được UBCKNN chấp thuận.

Tổng số tiền dự kiến thu được từ đợt phát hành là 2.009 tỷ đồng sẽ được Công ty dùng tăng vốn góp vào CTCP Cảng Nam Đình Vũ để thực hiện đầu tư mở rộng giai đoạn 2 và góp vốn vào các dự án cảng thủy nội địa (800 tỷ đồng), tăng vốn góp vào CTCP Cảng Cái Mép Gemadept - Terminal Link để thực hiện đầu tư mở rộng giai đoạn 2 (1.000 tỷ đồng) và đầu tư mua sắm tài sản cố định phát triển hoạt động kinh doanh của Công ty (209 tỷ đồng).

Ngoài ra, chúng tôi cũng xin giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.