"Comeback" cực mạnh sau cú sốc thuế quan, cổ phiếu thủy sản này vừa làm nên điều hiếm thấy

Phiên giao dịch 18/11 ghi nhận ANV của Công ty CP Nam Việt (Navico) trở thành tâm điểm khi là một trong những “sắc tím” hiếm hoi trên HoSE.

Kết phiên, cổ phiếu đầu ngành thủy sàn này tăng trần lên 30.800 đồng/cp, với hơn 6,6 triệu đơn vị được khớp lệnh – mức thanh khoản cao hơn nhiều so với trung bình giai đoạn trước. Tính từ vùng đáy khoảng 7 tháng trước, ANV đã tăng giá tới 2,5 lần, đánh dấu một trong những nhịp phục hồi mạnh nhất nhóm thủy sản.

Còn nhớ hồi đầu tháng 4, ANV từng lao dốc với chuỗi 4 phiên giảm sàn liên tiếp do ảnh hưởng từ “cú sốc thuế quan”. Thời điểm đó, Tổng Giám đốc kiêm Phó Chủ tịch HĐQT Doãn Tới đã trực tiếp đăng ký mua 3 triệu cổ phiếu để “đỡ giá”, đồng thời gửi tâm thư khẳng định sẽ tiếp tục mua nếu cổ phiếu chưa thể ổn định. Động thái này được xem là điểm khởi đầu cho chuỗi phục hồi kéo dài đến hiện tại.

Tín hiệu tích cực từ phân tích thị trường

Theo báo cáo của Chứng khoán Phú Hưng (PHS), xu hướng tăng của ANV không chỉ đến từ yếu tố tâm lý mà được nâng đỡ bởi triển vọng ngành rất khả quan. PHS nhấn mạnh mảng cá rô phi đang nổi lên như trụ cột lợi nhuận mới, thậm chí có biên lợi nhuận cao hơn cá tra nhờ chi phí nuôi thấp và giá FOB tại Mỹ có thể đạt đến 5 USD/kg, cao gấp đôi mức phổ biến của cá tra.

Bối cảnh thị trường cũng đang ủng hộ ANV. Mỹ hiện là quốc gia tiêu thụ cá rô phi lớn nhất thế giới, nhưng nguồn cung từ Trung Quốc – chiếm 72% thị phần nhập khẩu – đang chịu thuế suất hiệu lực 55%, tạo ra khoảng trống lớn mà doanh nghiệp Việt có thể khai thác. Với chi phí nuôi chỉ 23.000–24.000 đồng/kg, thấp hơn nhiều so với giá nguyên liệu thị trường, trong khi giá bán tại Mỹ lên tới 4,02 USD/kg (khoảng 104.500 đồng/kg), ANV được kỳ vọng duy trì biên lợi nhuận vượt trội.

PHS cũng cho biết ANV đang đẩy mạnh mở rộng thị trường xuất khẩu. Ngoài việc có mặt trong danh sách nhà cung ứng cho Walmart, Costco, Kroger và Meiji, ngày 5/7/2025 doanh nghiệp đã ký thỏa thuận hợp tác với AV09 Comercio Exporter Ltda – một trong những đơn vị nhập khẩu thực phẩm lớn nhất Brazil trở thành công ty Việt Nam đầu tiên xuất khẩu chính ngạch cá rô phi vào Brazil.

Nền tảng nội lực tương đối vững chắc

Để chuẩn bị cho giai đoạn tăng trưởng mới, ANV đang tái cấu trúc lại cơ cấu sản phẩm. Doanh nghiệp định hướng duy trì tỷ trọng doanh thu cá tra, cá rô phi ở mức 7:3 hoặc 6:4, trong đó cá tra vẫn là mảng truyền thống, còn cá rô phi sẽ đóng vai trò đầu kéo lợi nhuận.

Vùng nuôi Bình Phú rộng 600 ha – lớn nhất của Navico đã được chuyển đổi 70% diện tích sang nuôi cá rô phi. Công ty cũng lên kế hoạch nâng công suất chế biến từ mức hiện tại lên 1.000 tấn/ngày, tăng khả năng đáp ứng nhu cầu của thị trường Mỹ và Brazil trong các năm tới.

Những bước chuẩn bị về sản xuất và thị trường đã phản ánh rõ trong bức tranh tài chính. Quý 3/2025, doanh thu thuần của Navico đạt hơn 2.000 tỷ đồng, tăng 49% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 487 tỷ đồng, tương đương mức tăng 282%, kéo biên lợi nhuận gộp từ 12,87% lên 24,37%, tương ứng tăng gần gấp đôi.

Lợi nhuận trước thuế đạt 343 tỷ đồng, tăng hơn 9 lần so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, doanh thu đạt 4.833 tỷ đồng (+36%) và lợi nhuận sau thuế gần 748 tỷ đồng, gấp gần 18 lần cùng kỳ, mức tăng hiếm có trong ngành.