Có nên cơ cấu lại danh mục đầu tư ở giai đoạn này?

Cơ cấu danh mục trong giai đoạn VN Index tạm chững

VN-Index đã trải qua quãng tăng hơn 500 điểm trước khi bước vào nhịp chững lại từ cuối tháng 8. Đây là diễn biến thường thấy sau một giai đoạn tăng nóng và không hẳn là tín hiệu tiêu cực.

Khi quan sát thị trường đủ lâu, nhà đầu tư sẽ dễ dàng nhận ra thị trường chứng khoán Việt Nam hiếm khi tuân thủ hoàn toàn theo một khuôn mẫu. Quyết định đầu tư vì thế không thể chỉ dựa trên đồ thị kỹ thuật mà cần cân nhắc tổng hòa nhiều yếu tố từ dòng tiền, tâm lý thị trường cho đến bối cảnh vĩ mô.

Những tuần gần đây, thanh khoản giảm rõ rệt so với giai đoạn bứt phá trước đó. Lực bán ròng liên tiếp của khối ngoại cho thấy sự do dự của nhà đầu tư tổ chức và tự doanh, dù vẫn xuất hiện các thông tin hỗ trợ như khả năng nâng hạng của FTSE hay các gói kích thích tăng trưởng kinh tế trong nước.

Diễn biến này cho thấy thị trường đang tạm thời thiếu động lực để bứt phá. Việc chủ động cơ cấu danh mục không phải là hành động rút lui, mà là bước đi cần thiết để bảo vệ thành quả đã có và chuẩn bị cho giai đoạn mới. Giữ tỷ trọng tiền mặt cao giúp hạn chế rủi ro đu đỉnh, đồng thời tạo vùng an toàn khi thị trường rung lắc. Đây cũng là cách giữ được sự linh hoạt nhằm giải ngân khi những cổ phiếu dẫn dắt như ngân hàng, chứng khoán, bất động sản hay đầu tư công điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn.

Giữ kỷ luật và chuẩn bị đón sóng mới

Khi thị trường đang trong giai đoạn thử thách, kỷ luật đầu tư trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Một danh mục với khoảng 20 phần trăm cổ phiếu và 80 phần trăm tiền mặt giúp nhà đầu tư vừa duy trì hiện diện trên thị trường, vừa có nguồn lực sẵn sàng giải ngân khi cơ hội rõ ràng hơn.

Không sử dụng margin ở thời điểm này cũng là cách giảm áp lực khi biến động xảy ra. Bên cạnh đó, nên ưu tiên những nhóm ngành có nền tảng vững và triển vọng dài hạn như ngân hàng, chứng khoán, bất động sản khu công nghiệp, hạ tầng đầu tư công, đồng thời hạ dần tỷ trọng các mã đầu cơ để tránh rủi ro từ những cú rung lắc bất ngờ.

Đầu tư dài hạn vốn không phải là trò chơi của những lần “bắt đáy bán đỉnh” mà là quá trình tích lũy tài sản một cách bền vững. Cơ cấu danh mục trong giai đoạn hiện nay chính là hành động phòng thủ chủ động, giúp bảo vệ vốn và giữ tâm thế sẵn sàng cho những nhịp tăng mới. Thị trường luôn có những con sóng tiếp theo và người kiên nhẫn, chuẩn bị tốt sẽ là người đủ điều kiện để nắm bắt cơ hội khi chúng xuất hiện.