Chuỗi cầm đồ và cho vay F88 kỳ vọng tích cực vào đà phục hồi tăng trưởng

Báo cáo tình hình tài chính định kỳ năm 2023 của Công ty CP Kinh doanh CP F88 gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) cho thấy, doanh nghiệp đã có năm 2023 kinh doanh không mấy thuận lợi khi lợi nhuận sau thuế âm hơn 528,8 tỷ đồng. Trong khi cùng kỳ 2022 lợi nhuận sau thuế đạt hơn 208 tỷ đồng. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) suy giảm từ mức 24% lên mức -37%.

Năm tài chính 2023 của F88

Tính đến ngày 31/12/2023, vốn chủ sở hữu của F88 đạt 1.430 tỷ đồng, tăng hơn 67% so với kỳ trước. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ghi nhận ở mức 1,80 lần, tương ứng tổng nợ phải trả đạt 2.574 tỷ đồng, tăng 72% so với ký trước. Như vậy, tổng tài sản của doanh nghiệp ở mức 4.000 tỷ đồng.

Trong khi đó, tỷ lệ dư nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu của F88 đã giảm từ 1,71 lần xuống 0,18 lần, tương ứng dư nợ trái phiếu giảm mạnh từ mức 20.479 tỷ đồng xuống còn 257,4 tỷ đồng.

Dữ liệu từ HNX cho thấy, trong năm vừa qua, F88 đã tất toán 10 lô trái phiếu với tổng giá trị 1.470,9 tỷ đồng.

Các lô trái phiếu đã tất toán trong năm 2023 của F88

Hiện tại F88 đang lưu hành 3 lô trái phiếu mang các mã F88CH2324001; F88CH2324002 ; F88CH2324003. Trong đó, lô trái phiếu F88CH2324001 trị giá 200 tỷ đông được phát hành 14/8/2023 với lãi suất 12%; lô trái phiếu F88CH2324002 trị giá 100 tỷ đồng được phát hành phát hành ngày 21/11/2023 có lãi suất 11,5%; lô trái phiếu F88CH2324003 trị giá 150 tỷ đồng được phát hành ngày 19/12/2023 có lãi suất 11,5%.

Cả 3 lô trái phiếu nói trên cùng có kỳ hạn 1 năm, theo đó sẽ lần lượt đáo hạn ngày 14/8/2024; 21/11/2024; 19/12/2024. Điều đó đồng nghĩa với viêc từ cuối quý III/2024 áp lực trả nợ trái phiếu là rất lớn đối với F88. Cũng theo HNX, trong năm vừa qua F88 cũng đã thanh toán hơn 2,8 tỷ cho lô trái phiếu F88CH2324001.

Nhiều chi nhánh bị lực lượng chức năng kiểm tra

F88 là chuỗi cầm đồ, cho vay cầm cố tài sản không còn xa lạ với người dân Việt Nam. Đến nay, thương hiệu này đã tròn 11 năm tuổi. Ngoài hoạt động cầm đồ, F88 còn cung cấp thêm các dịch vụ như bảo hiểm, thu - chi hộ, thanh toán hóa đơn, nạp rút tiền ví điện tử...

F88 của đại gia Phùng Anh Tuấn được khá nhiều nhà đầu tư nước ngoài săn đón. Trong quá trình phát triển, F88 thu hút lượng lớn vốn ngoại đến từ các quỹ đầu tư, cùng với đó, doanh nghiệp tích cực huy động vốn từ kênh trái phiếu trong nước, đặc biệt trong giai đoạn 2020 - 2022.

Năm 2023, F88 liên tục bị cơ quan chức năng tiến hành kiểm tra hành chính cả trụ sở lẫn nhiều phòng giao dịch trên khắp cả nước do liên quan đến các hoạt động thu hồi nợ. Đơn cử, chỉ trong ngày 6/3/2023, ngoài trụ sở chính của Công ty F88 tại quận Gò Vấp, Công an TP.HCM đã kiểm tra một loạt các chi nhánh và cửa hàng của doanh nghiệp này tại nhiều quận huyện.

Trong đó, cơ quan công an đã khám xét và kiểm tra tại một cửa hàng F88 trên đường Hòa Bình, quận Tân Phú, sau đó tiếp tục khám xét Văn phòng Công ty CP Kinh doanh F88 (gọi tắt là Công ty F88) tại quận Gò Vấp để điều tra về hành vi "Cưỡng đoạt tài sản".

Ngoài ra, Công an TP.HCM cũng phối hợp với các cơ quan chức năng phong tỏa các chi nhánh doanh nghiệp tại đường Lạc Long Quân, quận Tân Bình và chi nhánh tại đường Lũy Bán Bích, quận Tân Phú. Một chi nhánh khác của Công ty F88 trên đường Tân Kỳ - Tân Quý, quận Tân Phú cũng bị phong tỏa từ chiều 6/3.

Các cơ quan chức năng cũng tiến hành làm việc tại chi nhánh F88 tại đường Trần Quang Khải, quận 1 và một chi nhánh khác trên đường Đỗ Xuân Hợp, TP. Thủ Đức.

Động thái này được thực hiện sau thời gian Công an TP.HCM phối hợp với Công an quận Gò Vấp điều tra, ghi nhận phản ánh về việc Công ty CP Kinh Doanh F88 thực hiện hoạt động cho vay để cưỡng đoạt tài sản theo kiểu "khủng bố".

Triển vọng quý IV tích cực tạo đà phục hồi tăng trưởng cho 2024

Theo dự báo của F88, tăng trưởng dư nợ cho vay quý IV/2023 sẽ thúc đẩy doanh thu từ các mảng kinh doanh cốt lõi. Ngoài ra, dù đang áp dụng nguyên tắc trích lập 100% cho các khoản nợ quá hạn hơn 90 ngày, công ty vẫn tiếp tục thu hồi các khoản nợ này để đóng góp vào kết quả tài chính trong tương lai. Trên cơ sở đó, F88 tự tin về khả năng có lãi trong quý IV/2023.

Tuy triển vọng sắp tới khá lạc quan, nhưng kết quả tài chính năm 2023 vẫn được dự báo lỗ. Quan sát mặt bằng chung của thị trường, F88 cũng không phải là ngoại lệ khi tất cả các doanh nghiệp trong ngành đều bị ảnh hưởng đáng kể bởi các biến động của thị trường kể từ đầu năm. Dù lợi nhuận quý cuối năm có thể không hoàn toàn khắc phục được những khó khăn tài chính trước đó nhưng sự khởi sắc này được kỳ vọng sẽ là nền tảng cho sự tăng trưởng tài chính ổn định, mở đầu cho năm 2024.

Trong nỗ lực tuân thủ các tiêu chuẩn tài chính toàn cầu, F88 đang nghiên cứu mô hình Dự kiến tổn thất tín dụng (ECL), phù hợp với tiêu chuẩn IFRS 9. Bước tiến này nhấn mạnh cam kết mạnh mẽ của F88 trong việc nâng cao năng lực quản trị rủi ro theo các tiêu chuẩn quốc tế. F88 cũng đã hợp tác với Ernst and Young, một trong các công ty kiểm toán hàng đầu thế giới, để tư vấn và xác thực mô hình ECL nhằm đảm bảo độ chính xác và tin cậy trong việc dự báo, dự phòng các tổn thất do nợ xấu trong tương lai, giúp F88 tăng cường tính minh bạch, lòng tin cho nhà đầu tư cũng như đối tác.

Về khía cạnh thực hiện cam kết ESG, F88 đang hợp tác chặt chẽ với MEDA, một tổ chức phi lợi nhuận có uy tín của Úc, và Quỹ Đầu tư Phát triển Australia, một cơ quan trực thuộc Bộ Ngoại giao và Thương mại (DFAT) Australia, để khẳng định cam kết của mình trong việc nâng cao bình đẳng giới trong nội bộ. Qua dự án hợp tác này, F88 sẽ triển khai các biện pháp nhằm mở rộng cơ hội thăng tiến cho nữ giới trong công ty và phát triển các sản phẩm tài chính đặc biệt dành cho tập khách hàng phụ nữ.