Chứng khoán Mỹ chao đảo vì cổ phiếu bán dẫn, Nasdaq mất tới hơn 2%

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên 23/6 trong sắc đỏ, khi áp lực bán tập trung mạnh vào nhóm công nghệ và bán dẫn. Đây là những cổ phiếu từng dẫn dắt đà tăng của Phố Wall trong nhiều tháng nhờ kỳ vọng bùng nổ của trí tuệ nhân tạo.

Kết phiên, Dow Jones giảm 45,87 điểm xuống 50.142,27 điểm, tương ứng mức giảm nhẹ 0,09%. S&P 500 mất 107,33 điểm, còn 7.365,46 điểm. Nasdaq Composite giảm mạnh nhất khi mất 579,56 điểm, xuống 25.587,04 điểm, tương đương mức giảm hơn 2%. Russell 2000 cũng giảm 1%, còn 2.975,48 điểm.

Tâm điểm của phiên là nhóm bán dẫn. Chỉ số Philadelphia Semiconductor giảm gần 8%, ghi nhận một trong những phiên điều chỉnh mạnh nhất kể từ đầu năm. Lực bán xuất hiện trên diện rộng, đặc biệt ở các cổ phiếu chip đã tăng nóng trước đó.

AMD, Intel và Marvell Technology cùng mất từ 6% đến 9%. Nvidia giảm khoảng 4%. Đáng chú ý, Micron Technology lao dốc hơn 13% trước thời điểm công bố kết quả kinh doanh quý mới, trở thành một trong những mã gây áp lực lớn nhất lên nhóm công nghệ.

Theo giới phân tích, phiên giảm mạnh phản ánh tâm lý thận trọng ngày càng rõ của nhà đầu tư với câu chuyện AI. Sau giai đoạn tăng giá kéo dài, định giá của nhiều cổ phiếu công nghệ đã lên mức cao, trong khi thị trường bắt đầu đặt câu hỏi về khả năng chuyển hóa các khoản đầu tư lớn vào lợi nhuận thực tế.

Một số tập đoàn công nghệ và nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây đang phải tăng vay nợ để tài trợ cho trung tâm dữ liệu, chip và hạ tầng AI. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng tốc độ tăng chi phí có thể vượt quá tốc độ tăng doanh thu nếu nhu cầu thực tế không đạt kỳ vọng.

Ngoài áp lực định giá, thị trường còn chịu tác động từ triển vọng chính sách tiền tệ. Nhà đầu tư đang tính đến khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ duy trì lập trường cứng rắn hơn với lạm phát. So với hai tuần trước, kỳ vọng về số lần tăng lãi suất trước cuối năm đã có xu hướng tăng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ nhích lên trở lại càng gây bất lợi cho nhóm cổ phiếu tăng trưởng. Trong môi trường lãi suất cao, các cổ phiếu có định giá đắt và kỳ vọng lợi nhuận xa thường chịu áp lực lớn hơn.

Tâm điểm tiếp theo của thị trường là dữ liệu chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân, thước đo lạm phát được Fed theo dõi sát. Báo cáo này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng lãi suất trong nửa cuối năm.

Chỉ số biến động VIX tăng 2,23 điểm lên 19,52 điểm, mức cao nhất trong hơn một tuần. Diễn biến này cho thấy tâm lý phòng thủ đang quay lại sau chuỗi phiên thị trường liên tục lập đỉnh.

Dù nhóm công nghệ giảm mạnh, dòng tiền vẫn tìm đến một số nhóm cổ phiếu phòng thủ. Trong 11 nhóm ngành chính thuộc S&P 500, có 6 nhóm tăng điểm. Hàng tiêu dùng thiết yếu tăng 1,8%, trong khi nhóm y tế cũng giữ được sắc xanh.

Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán. Trên sàn NYSE, số cổ phiếu giảm vượt số tăng với tỷ lệ 1,31 lần. Trên Nasdaq, tỷ lệ này là 1,21 lần, cho thấy áp lực điều chỉnh không chỉ giới hạn ở một vài cổ phiếu lớn.

Bên cạnh yếu tố kinh tế, nhà đầu tư vẫn theo dõi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và tiến trình đàm phán giữa Mỹ với Iran. Tuy nhiên, yếu tố chi phối chính trong phiên vẫn là hoạt động tái định giá nhóm cổ phiếu công nghệ sau giai đoạn tăng quá nhanh.

Trong các phiên tới, báo cáo kết quả kinh doanh của Micron Technology và dữ liệu PCE sẽ là hai biến số quan trọng. Đây có thể là phép thử đối với kỳ vọng AI, đồng thời định hình xu hướng tiếp theo của nhóm bán dẫn và thị trường chứng khoán Mỹ.