Chứng khoán Bảo Minh huy động vốn cấp tốc làm nguội đi các khoản vay ngân hàng
Chứng khoán Bảo Minh chuẩn bị huy động 200 tỷ đồng qua phát hành trái phiếu để cơ cấu nợ, song song với kế hoạch tăng vốn hơn 1.200 tỷ đồng.
Công ty CP Chứng khoán Bảo Minh (BMSC, UPCoM: BMS) vừa thông qua nghị quyết phát hành trái phiếu riêng lẻ lần 1/2025, dự kiến thu về 200 tỷ đồng nhằm cơ cấu lại các khoản nợ ngân hàng đến hạn. Đây là bước đi quan trọng trong bối cảnh công ty đang mở rộng quy mô vốn và tăng cường nguồn lực tài chính cho hoạt động kinh doanh.
Theo phương án, BMSC sẽ phát hành 2.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tổng giá trị 200 tỷ đồng. Trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, lãi suất cố định 8,5%/năm, thanh toán lãi định kỳ 12 tháng/lần. Đáng chú ý, đây là loại trái phiếu “3 không”: Không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm.
Số tiền thu về từ đợt phát hành sẽ được dùng để cơ cấu lại hai khoản vay tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín (Vietbank), đáo hạn vào ngày 11/09 và 16/09/2025. Như vậy, kế hoạch phát hành được thiết kế nhằm giảm áp lực đáo hạn ngắn hạn, đồng thời tối ưu chi phí vốn của công ty.
Tính đến ngày 30/6/2025, BMSC đang vay ngắn hạn 600 tỷ đồng, tăng so với mức 426 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, 500 tỷ đồng là nợ Vietbank và 100 tỷ đồng từ VietinBank, chủ yếu phục vụ hoạt động đầu tư và kinh doanh trái phiếu Chính phủ. Các khoản vay này đều có thời hạn 12 tháng và được bảo đảm bằng danh mục trái phiếu, cổ phiếu giá trị lớn, trong đó có cổ phiếu NamABank (NAB) và Bidiphar (DBD).
Ngoài ra, công ty đang lưu hành lô trái phiếu BMSH2425002, phát hành từ tháng 9/2024 với quy mô 150 tỷ đồng, cũng để cơ cấu nợ vay tại Vietbank. Lô trái phiếu này sẽ được tất toán vào ngày 16/9/2025, bao gồm 150 tỷ đồng gốc và 15 tỷ đồng lãi (lãi suất 10%/năm), tổng cộng 165 tỷ đồng.
Không chỉ dựa vào kênh trái phiếu, BMSC còn đẩy mạnh tăng vốn thông qua cổ phiếu. Vào ngày 29/7, HĐQT công ty đã phê duyệt phương án chào bán 125 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho 8 nhà đầu tư chuyên nghiệp. Với giá chào bán 10.000 đồng/cp, công ty dự kiến thu về 1.250 tỷ đồng, trong đó 650 tỷ đồng bổ sung vốn cho hoạt động tự doanh, 400 tỷ đồng trả nợ vay và 200 tỷ đồng dành cho cho vay ký quỹ, ứng trước tiền bán. Toàn bộ nguồn vốn sẽ được giải ngân trong giai đoạn 2025–2026.
Đợt chào bán này nằm trong kế hoạch tăng vốn đã được Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025 thông qua. Trước đó, BMSC cũng đã phát hành hơn 7,8 triệu cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu, nâng vốn điều lệ lên hơn 789 tỷ đồng. Nếu hoàn tất cả hai đợt phát hành, vốn điều lệ của công ty sẽ tăng lên hơn 2.039 tỷ đồng.
Về kết quả kinh doanh, nửa đầu năm 2025, BMS ghi nhận lợi nhuận sau thuế gần 51 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ, hoàn thành gần 60% kế hoạch năm. Sự cải thiện này đến từ hoạt động tự doanh và đầu tư trái phiếu, cho thấy hiệu quả của chiến lược mở rộng nguồn vốn và tái cấu trúc tài chính.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu đóng cửa phiên giao dịch đầu tuần (8/9) giảm hơn 6%, đưa thị giá về còn 13.900 đồng/cổ phiếu, khớp lệnh hơn 600.000 đơn vị.