Chốt lời cổ phiếu PVT (PVTrans) tại giá mục tiêu 23.700 đồng

Trong báo cáo phân tích mới nhất, CTCP Chứng khoán Dầu khí - PSI đánh giá, năm 2021, doanh thu dự phóng của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí - PVTrans (HOSE: PVT) có thể đạt 8.284 tỷ đồng với mảng vận tải tiếp tục là cốt lõi khi đạt 5.351 tỷ đồng.

Cuối tháng 4 vừa qua, Tổng CTCP Vận tải Dầu khí - PVTrans (HOSE: PVT) đã công bố báo cáo tài chính quý I/2021 trong đó ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.716,8 tỷ đồng - tăng trưởng 8,8% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn hàng bán tăng ít hơn 0 tăng ở mức 7,9% lên 1.459,1 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận gộp của doanh nghiệp tăng 14,2% so với cùng kỳ - tương ứng tăng thêm 32 tỷ đồng lên 257,7 tỷ đồng; biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 14,3% lên 15%.

Doanh thu hoạt động tài chính tăng mạnh 78,2% so với cùng kỳ năm trước lên 39,2 tỷ đồng - chủ yếu khoản lãi tiền gửi, tiền cho vay tăng mạnh. Trong khi đó, chi phí tài chính lại giảm đáng kể 41,6% xuống còn 45,7 tỷ đồng - chủ yếu là do khoản lỗ chênh lệch tỷ giá trong kỳ chỉ ghi nhận 4,4 tỷ đồng (quý I/2020 ghi nhận hơn 28 tỷ đồng).

Đáng chú ý trong kỳ, công ty ghi nhận khoản lợi nhuận khác 39,4 tỷ đồng - tăng mạnh so với con số lỗ 0,4 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Theo thuyết minh, trong kỳ có ghi nhận 34,3 tỷ đồng lãi khác từ hoạt động thanh lý, nhượng bán tài sản cố định so với cùng kỳ không ghi nhận đã dẫn đến khoản lợi nhuận khác tăng mạnh.

Như vậy, do giảm lỗ tài chính và ghi nhận lãi từ hoạt động khác nên lãi sau thuế quý I của PVTrans ghi nhận 173,8 tỷ đồng - tăng gấp gần 2 lần so với cùng kỳ năm 2020 trong đó lợi nhuận sau thuế công ty mẹ ghi nhận 136,4 tỷ đồng, EPS tương đương 421 đồng.

PVTrans (PVT) báo quý 1 lãi 174 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi cùng kỳ 2020 - Ảnh 2.

Tính tới 31/3/2021, tổng tài sản của doanh nghiệp tăng 2,6% so với đầu năm lên 11.379,5 tỷ đồng trong đó tài sản chủ yếu là tài sản cố định đạt 5.804,7 tỷ đồng - chiếm hơn 1 nửa tổng tài sản; tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 3.095,5 tỷ đồng - chiếm 27,2% tổng tài sản.

Trong kỳ, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn tăng 8% so với đầu năm - tương ứng tăng thêm 208,3 tỷ đồng lên 2.810,9 tỷ đồng - chiếm 24,7% tổng nguồn vốn.

Trong báo cáo phân tích mới nhất, CTCP Chứng khoán Dầu khí - PSI đánh giá, năm 2021, doanh thu dự phóng của PVT có thể đạt 8.284 tỷ đồng với mảng vận tải tiếp tục là cốt lõi khi đạt 5.351 tỷ đồng nhờ: Giá dầu đang hồi phục tốt, PVT có thể không phải duy trì chia sẻ khó khăn với các đối tác như trong năm 2020; giá cước vận tải hàng rời, sản phẩm hóa chất quốc tế đang tăng trưởng tích cực, vận chuyển cho Nhà máy lọc dầu Dung Quất sẻ ổn định trong năm 2021.

Tính tới thời điểm hiện tại, chỉ trong vòng chưa đầy 6 tháng, PVT đã thành công đầu tư 3 tàu mới trong đó có 2 tàu dầu hóa chất và một tàu hàng rời. PVT vẫn đang đợi thời điểm thích hợp để thực hiện đầu tư tàu chở dầu thô VLCC/ Aframax do giá tàu loại hình này vẫn đang cao hơn gần 10% so với mức trung bình 3 năm. Các chỉ số tài chính, tỷ lệ tiền lớn của PVT vẫn cho thấy khả năng tài chính tích tích cực để duy trì hoạt động cũng như tiếp tục kế hoạch đầu tư tàu.

PSI nâng định giá cổ phiếu PVT lên 23.700 đồng - tương ứng P/E Forward 2021 đạt 8,8 với vị thế doanh nghiệp vận tải dầu thô/ dầu sản phẩm lớn nhất Việt Nam và triển vọng thị trường vận tải hồi phục trở lại trong 2021.

Trên thị trường sau nhiều năm, cổ phiếu PVT đã có đợt lập đỉnh vào giữa tháng 1/2021 vừa qua tại mức giá 19.600 đồng.

Kết phiên giao dịch ngày 14/6/2021, cổ phiếu PVT tăng mạnh 4,7% lên mức 21.200 đồng; khớp cuối phiên hơn 9,5 triệu đơn vị. Tính chung trong 10 phiên gần nhất, mã đã tăng 16% từ mức 18.100 đồng ngày 31/5/2021.