Các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư Philip Fisher (Phần 2)

8. Đội ngũ lãnh đạo của công ty có đoàn kết không?

Các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư Philip Fisher (Phần 1)

Ban lãnh đạo là cơ quan cực kỳ quan trọng. Đây là nơi đưa ra những chính sách và định hướng phát triển của công ty. Nếu các nhà quản lý không đoàn kết thì rất dễ đưa ra những quyết định sai lầm. Điều này sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Chính vì vậy, trước khi muốn lựa chọn cổ phiếu của doanh nghiệp nào, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến sự đoàn kết của đội ngũ lãnh đạo trong doanh nghiệp ấy.

Nhà đầu tư chứng khoán Mỹ nổi tiếng - Philip Arthur Fisher (Ảnh nguồn internet)

9. Công ty quản lý có chiều sâu hay không?

Quản lý có chiều sâu tức là ban lãnh đạo biết lắng nghe và đón nhận những quan điểm, đề xuất của nhân viên. Cho dù đó là nhân viên có cấp bậc thấp nhất. Công ty nào có công tác quản lý chiều sâu thì công ty đó có tiềm năng rất tốt. Bạn có thể yên tâm lựa chọn cổ phiếu của những doanh nghiệp này để đầu tư.

10. Công ty có kiểm soát tốt chi phí không?

Chúng ta chỉ nên đầu tư vào các công ty có thể kiểm soát tốt các loại chi phí. Ngược lại, đối với các doanh nghiệp không có chi phí liên tục tăng cao thì chúng ta nên tránh đầu tư. Đây là một trong những lời khuyên quan trọng nhất của Philip Fisher trong việc lựa chọn cổ phiếu.

11. Nên chú ý tới những yếu tố giúp doanh nghiệp của mạnh vượt trội hơn so với những đối thủ cùng ngành

Do mỗi ngành nghề lại có một đặc điểm riêng nên bạn phải thực sự am hiểu về ngành và tìm ra điểm đặc biệt giúp doanh nghiệp của bạn vượt lên cả.

Ví dụ như với ngành Thép thì doanh nghiệp nào có quy mô lớn và sử dụng công nghệ luyện thép hiện đại (tốn ít chi phí hơn) sẽ có lợi thế lớn hơn những đối thủ còn lại.

Hoặc như các doanh nghiệp khai thác dịch vụ cảng biển phải có cảng nước sâu để đáp ứng xu hướng sử dụng tàu siêu trọng trên thế giới.

12. Công ty có triển vọng tăng trưởng trong nhắn hay dài hạn

Philip Fisher cho rằng để giảm thiểu rủi ro biến động của thị trường, những nhà đầu tư cá nhân nên đầu tư dài hạn. Do đó những công ty có tầm nhìn, kế hoạch trong dài hạn nên được ưu tiên.

Ngoài ra nhà đầu tư cũng nên tránh những doanh nghiệp tổ chức IR quá thường xuyên. Theo ông những doanh nghiệp như vậy sẽ tập trung kết quả cho từng quý mà quên đi kế hoạch tăng trưởng trong dài hạn.

13. Tránh đầu tư vào những công ty phát hành cổ phiếu quá nhiều

Để tăng trưởng trong dài hạn công ty cần rất nhiều vốn, đây là điều dễ hiểu.

Tuy nhiên công ty đó phải cân bằng lợi ích giữa công ty và cổ đông hiện hữu. Theo đó, nguồn vốn mới nên có cả vốn vay ngân hàng.

Có rất nhiều trường hợp doanh nghiệp liên tục phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông chiến lược để huy động vốn dẫn tới lượng cổ phiếu bị pha loãng và làm giảm lợi ích từ tăng trưởng lợi nhuận (giảm EPS).

14. Người điều hành là vị thuyền trưởng đích thực

Vị thuyền trưởng đích thực luôn bình tĩnh trước mọi sóng gió và chèo lái con thuyền đi đúng hướng.

Ví dụ người điều hành luôn nhắc nhở về những nguy cơ phía trước mặc dù công ty đang hoạt động tốt (vượt kế hoạch) hoặc luôn chấn an nhân viên khi có vấn đề nghiêm trọng xảy ra.

Có vẻ như Warren Buffett đã học được điều này từ Philip Fisher khi trong rất nhiều bức thư gửi cho cổ đông hằng năm, Warren viết:

“Hãy quên tỷ suất sinh lời điên rồ năm ngoái đi, chúng ta sẽ không đạt được kết quả này nữa đâu”

Nhưng hết năm này qua năm khác quỹ đầu tư do Warren Buffett điều hành vẫn đạt tỷ suất sinh lời ấn tượng.

15. Công ty có một bộ máy minh bạch

Fisher nhấn mạnh rằng dù có đạt toàn bộ 14 tiêu chí trên nhưng nếu doanh nghiệp thiếu đi tính minh bạch thì chúng ta không nên suy nghĩ nhiều, hãy loại chúng ngay khỏi danh mục theo dõi.

Mọi doanh nghiệp không thể lúc nào cũng hoạt động tốt, nhà đầu tư nên tìm những doanh nghiệp có nhà quản lý tốt, thẳng thắn đối mặt với những khó khăn hoặc sai lầm của doanh nghiệp.

Những doanh nghiệp nào thỏa mãn đủ 15 tiêu chí này đều là những doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận rất tốt. Các nhà đầu tư nên ưu tiên lựa chọn cổ phiếu của những doanh nghiệp này để góp phần nâng cao hiệu quả của việc đầu tư, làm giàu trong dài hạn.

Bộ 15 quy tắc lựa chọn cổ phiếu này mang lại thành công trong dài hạn cho Philip Fisher và là kim chỉ nam cho nhiều nhà đầu tư suốt nhiều năm qua. Ông là một trong những người có tầm ảnh hưởng lớn nhất mọi thời đại trên thị trường chứng khoán, là người thầy của học trò xuất sắc Warren Buffett.

Ngoài ra, chúng tôi cũng xin giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư Philip Fisher (Phần 1) Philip Fisher chính là cha đẻ của học thuyết đầu tư tăng trưởng, người có tầm ảnh hưởng lớn nhất mọi thời đại trên thị ...

Lời khuyên đắt giá của Charlie Munger dành cho các nhà đầu tư Cùng với Warren Buffett, Charlie Munger là một trong những huyền thoại đầu tư cừ khôi nhất hiện nay. Và cũng giống như người bạn ...

Nguyên tắc đầu tư đơn giản từ huyền thoại John Neff - nhà quản lý quỹ nổi tiếng người Mỹ John Neff sinh năm 1931 tại Wauseon, Ohio, Mỹ. Ông là một tỷ phú, doanh nhân bậc nhất của Mỹ, từng quản lý quỹ Winsor, ...