Bảo hiểm Prudential lãi bán niên đi lùi, danh mục đầu tư tài chính áp đảo

Hoạt động kinh doanh bảo hiểm tiếp tục ghi nhận lỗ

Theo báo cáo tài chính bán niên 2025 của Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Prudential Việt Nam, doanh thu phí bảo hiểm gốc đạt 9.782 tỷ đồng, giảm hơn 12% so với mức 11.144 tỷ đồng cùng kỳ 2024. Sau khi trừ khoản dự phòng phí bảo hiểm chưa được hưởng, doanh thu phí bảo hiểm thuần đạt 9.851 tỷ đồng, giảm 12,4% so với cùng kỳ.

Trong cơ cấu doanh thu, phí từ sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư chiếm tỷ trọng lớn nhất với 5.439 tỷ đồng, song cũng giảm 8,4% so với cùng kỳ. Doanh thu từ bảo hiểm hỗn hợp giảm 21%, còn 3.174 tỷ đồng. Một số phân khúc khác cũng ghi nhận sụt giảm, như bảo hiểm tử kỳ còn 141 tỷ đồng (giảm 35%), bảo hiểm hưu trí chỉ còn 96 triệu đồng. Ngược lại, doanh thu từ bảo hiểm sức khỏe tăng lên 287 tỷ đồng, so với 225 tỷ đồng năm trước.

Phí nhượng tái bảo hiểm đạt 281 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ năm trước. Sau khi cộng gộp, doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt 9.576 tỷ đồng, giảm hơn 1.392 tỷ đồng so với cùng kỳ 2024.

Chi bồi thường và các quyền lợi bảo hiểm khác chiếm tỷ trọng lớn, ở mức 7.410 tỷ đồng, tăng 8,5% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ bảo hiểm hỗn hợp và liên kết đầu tư. Thu bồi thường từ tái bảo hiểm giảm nhẹ, chỉ còn 255 tỷ đồng. Đồng thời, công ty tăng cường trích lập dự phòng nghiệp vụ, nâng từ 5.232 tỷ đồng lên 2.903 tỷ đồng, góp phần làm tổng chi bồi thường và quyền lợi bảo hiểm khác đạt 10.059 tỷ đồng, giảm so với 11.880 tỷ đồng cùng kỳ.

Chi phí khác liên quan đến hoạt động kinh doanh bảo hiểm cũng giảm mạnh. Chi hoa hồng bảo hiểm chỉ còn 334 tỷ đồng, bằng một nửa so với mức 745 tỷ đồng năm 2024. Nhờ vậy, tổng chi phí khác cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm giảm về 348 tỷ đồng. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhìn chung vẫn lỗ 831 tỷ đồng, dù mức lỗ này đã được thu hẹp so với khoản lỗ 1.672 tỷ đồng trong cùng kỳ năm ngoái.

Hoạt động tài chính suy giảm, lợi nhuận trước thuế đi lùi

Hoạt động tài chính tiếp tục đóng vai trò quan trọng nhưng hiệu quả đã suy giảm đáng kể. Sáu tháng đầu năm, Prudential ghi nhận doanh thu tài chính 4.220 tỷ đồng, giảm 35% so với 6.508 tỷ đồng cùng kỳ 2024.

Thu nhập lãi từ trái phiếu, tiền gửi và các khoản tạm ứng đạt 4.243 tỷ đồng, gần như đi ngang so với năm trước. Trong đó, trái phiếu mang lại 2.526 tỷ đồng, tiền gửi và chứng chỉ tiền gửi đóng góp 1.459 tỷ đồng, còn lại là khoản tạm ứng cho chủ hợp đồng bảo hiểm với 258 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, công ty lỗ 291 tỷ đồng từ việc bán chứng khoán đầu tư, trong khi cùng kỳ 2024 lãi 719 tỷ đồng. Lãi chưa thực hiện từ đánh giá lại danh mục quỹ liên kết đơn vị giảm mạnh xuống 342 tỷ đồng, so với hơn 1.602 tỷ đồng năm trước. Ngoài ra, cổ tức và lợi nhuận được chia cũng giảm từ 218 tỷ đồng xuống còn 150 tỷ đồng. Sau khi bù trừ các khoản, lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính chỉ đạt 3.896 tỷ đồng, giảm 37% so với cùng kỳ 2024.

Về chi phí, Prudential ghi nhận chi phí tài chính 325 tỷ đồng, gần như tương đương cùng kỳ. Chi phí bán hàng giảm mạnh từ 2.117 tỷ đồng xuống còn 954 tỷ đồng nhờ cắt giảm chi thưởng và quyền lợi đại lý bảo hiểm. Chi phí quản lý doanh nghiệp giữ ở mức ổn định 1.301 tỷ đồng, trong đó chi phí nhân sự chiếm hơn 713 tỷ đồng, chi phí dịch vụ mua ngoài 227 tỷ đồng và khấu hao tài sản 96 tỷ đồng.

Kết quả, Prudential Việt Nam báo lãi trước thuế 811,6 tỷ đồng, giảm 25,7% so với 1.092 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế đạt 678 tỷ đồng, so với 916 tỷ đồng của nửa đầu 2024.

Quy mô tài sản mở rộng, dòng vốn tập trung vào trái phiếu và cổ phiếu

Tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản của Prudential đạt 192.507 tỷ đồng, tăng 1,8% so với cuối năm 2024. Trong đó, tài sản ngắn hạn là 54.335 tỷ đồng, tăng 2.783 tỷ đồng; tài sản dài hạn đạt 138.173 tỷ đồng.

Ở danh mục ngắn hạn, công ty đầu tư 39.648 tỷ đồng vào chứng khoán, trong đó hơn một nửa là cổ phiếu niêm yết và UPCoM với 19.438 tỷ đồng. Khoản tiền gửi ngắn hạn đạt 878 tỷ đồng, trong khi chứng chỉ quỹ ghi nhận 1.390 tỷ đồng.

Danh mục đầu tư dài hạn tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn với 129.227 tỷ đồng, trong đó trái phiếu chính phủ và trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh chiếm gần 72.000 tỷ đồng. Ngoài ra, Prudential phân bổ 38.553 tỷ đồng vào tiền gửi và chứng chỉ tiền gửi, 17.939 tỷ đồng vào trái phiếu doanh nghiệp. Các khoản đầu tư khác, gồm cổ phiếu và quỹ liên kết đơn vị, duy trì ở mức hơn 37.953 tỷ đồng.

Về nguồn vốn, công ty có tổng nợ phải trả 165.456 tỷ đồng, trong đó nợ dài hạn chiếm 154.000 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu đạt 27.052 tỷ đồng, tăng so với 26.373 tỷ đồng cuối năm 2024.

Tính đến cuối tháng 6/2025, Prudential có 1.445 nhân viên, giảm khoảng 100 người so với đầu năm. Tổng chi phí nhân sự trong kỳ là 714 tỷ đồng, bình quân mỗi tháng công ty chi 82,3 triệu đồng cho mỗi lao động.