2 mã cổ phiếu ngành dầu khí được khuyến nghị tích cực trong tháng 11

Trong báo cáo chiến lược tháng 11, bộ phận phân tích của Công ty Chứng khoán An Bình (ABS Research) đã ra khuyến nghị tích cực với 2 đại diện của ngành dầu khí và PVS và PVD.

PVS

Q3/2023, kết quả kinh doanh của Tổng Công ty CP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS) có sự sụt giảm khi doanh thu thuần đạt 4.176 tỷ đồng (+19,2% so với cùng kỳ) nhưng do các chi phí trong kỳ như chi phí bán hàng, chi phí quản ký doanh nghiệp, chi phí tài chính tăng so với cùng kỳ, cộng thêm khoản lỗ 22 tỷ đồng từ hoạt động khác nên lợi nhuận sau thuế đạt 144 tỷ đồng (-25,6% so với cùng kỳ). Biên lợi nhuận gộp trong kỳ sụt giảm nhẹ so với cùng kỳ. Lũy kế 9T/2023, doanh thu thuần đạt 12.591 tỷ đồng (+13,6% svck), lợi nhuận sau thuế đạt 606 tỷ đồng (+33,6% so với cùng kỳ).

ABS Research cho rằng triển vọng lợi nhuận của PVS thời gian tới sẽ tích cực dựa trên những yếu tố sau:

(1) Mảng M&C năm 2023-2024 dự báo tiếp tục khả quan nhờ sự đóng góp từ các dự án: Dự án Gallaf – GĐ 3 Dự án điện gió Hải Long (Đài Loan), Shwe (Myanmar)…

(2) Về dài hạn, các dự án lớn của ngành dầu khí như Dự án Cá Voi Xanh, Lô B – Ô Môn, các Dự án Kho cản

LNG Thị Vải, Sơn Mỹ….khi được thúc đẩy tiển độ triển khai hứa hẹn sẽ đem lại khối lượng công việc lớn cho các doanh nghiệp thượng nguồn như PVS.

(3) Triển vọng lợi nhuận mảng FSO/FPSO dự báo tiếp tục ổn định thời gian tới.

(4) Với kinh nghiệm cung cấp các dịch vụ cho các dự án điện gió ngoài khơi ở Bến Tre, Trà Vinh, Bình Thuận &

ABS Research cũng cho rằng, với dự án điện gió Hải Long (Đài Loan), PVS có nhiều cơ hội giành được các hợp đồng điện gió ngoài khơi thời gian tới. Mảng điện gió ngoài khơi dự báo sẽ là động lực tăng trưởng mới và dài hạn cho PVS.

2 mã cổ phiếu ngành dầu khí được khuyến nghị tích cực trong tháng 11

PVD

Với Tổng Công ty CP Khoan và Dịch vụ Dầu khí (PV Drilling, HOSE: PVD), kết quả kinh doanh Q3/2023 và 9T/2023 của doanh nghiệp này tăng trưởng tương đối ấn tượng. Q3/2023 và 9T/2023, doanh thu thuần của Công ty đạt 1.381 tỷ đồng (+11% so với cùng kỳ & 4.033 tỷ đồng (+3% so với cùng kỳ); lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt là 133 tỷ đồng & 344 tỷ đồng trong khi cùng kỳ bị lỗ. Biên lợi nhuận gộp 9T/2023 đạt 22%, cải thiện mạnh mẽ so với cùng kỳ. Đơn giá cho thuê và hiệu suất sử dụng giàn đều tăng so với cùng kỳ.

ABS Research cho rằng những khó khăn của PVD đã đi qua và từ năm 2023 triển vọng lợi nhuận sẽ tích cực dựa trên những yếu tố sau: (1) Thị trường giàn khoan thế giới phát đi những tín hiệu lạc quan khi nhu cầu giàn khoan gia tăng. (2) Các giàn khoan của PVD đều đã có việc làm ổn định với đơn giá tăng so với 2022.

(3) Về dự án Lô B – Ô Môn: Các cơ quan quản lý đang đẩy nhanh tiến độ và dự kiến sẽ có quyết định FID trong năm 2024, giúp gia tăng cơ hội kinh doanh cho PVD.

ABS Research dự phóng doanh thu năm 2023F & 2024F sẽ đạt tốc độ tăng trưởng 9,4% & 10,1% tương ứng lần lượt là 5.942 tỷ đồng & 6.543 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ năm 2023F và 2024F lần lượt đạt 502,8 tỷ đồng & 625,7 tỷ đồng với EPS 2023F & 2024F lần lượt là 816 đ/cp & 1.016 đ/cp. Tại mức giá hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch với P/E 2023F & 2024F lần lượt là 31,2x & 25,1x và P/B 2023F & 2024F lần lượt là 1,00 lần & 0,98 lần.