VCB: Tài sản phục hồi, dự phóng lạc quan
(VCB) tiếp tục khẳng định vị thế khi tài sản quay lại đà tăng trưởng dương trong quý II/2024, tăng 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái, giúp VCB đứng thứ 3 trong khối ngân hàng thương mại nhà nước (NHNN). Dù các chỉ số chất lượng tài sản có sự suy giảm trong nửa đầu năm 2024, VCB vẫn duy trì triển vọng ổn định so với mặt bằng chung của ngành.
Tuy tăng trưởng tín dụng và thu nhập lãi ròng (NII) đi ngang, MAS vẫn đánh giá lạc quan về VCB nhờ nền kinh tế vĩ mô tích cực trong nửa cuối năm. Hoạt động thương mại quốc tế phục hồi được kỳ vọng sẽ thúc đẩy thu nhập ngoài lãi. Dự báo giá cổ phiếu của VCB là 100.800 đồng/cp với tỷ suất sinh lời dự kiến 9%.
BID: Rủi ro nhưng tiềm năng dài hạn
của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) đang đối mặt với một số rủi ro liên quan đến triển vọng tăng trưởng trong ngắn và trung hạn. Một trong những yếu tố gây khó khăn là việc BIDV đang cố gắng giảm tỷ lệ sở hữu nhà nước từ 81% xuống còn khoảng 65% đến hết năm 2025. Tuy nhiên, khả năng hoàn thành mục tiêu này gặp trở ngại trong bối cảnh thị trường chứng khoán không ổn định.
Dù vậy, MAS vẫn nhận định BID có tiềm năng tăng trưởng dài hạn nhờ vào chất lượng tài sản ổn định và sự phát triển của các dự án đầu tư công. Ngân hàng cũng đang tập trung phát triển mảng khách hàng cá nhân (KHCN), kỳ vọng hỗ trợ lợi nhuận trong thời gian tới. Tỷ lệ an toàn vốn của BID đạt mức cao kể từ khi áp dụng Basel II, tạo đà cho sự phát triển. Giá mục tiêu của BID được đặt ở mức 54.200 đồng/cp, tỷ suất sinh lời dự kiến 8%.
TCB: Triển vọng tín dụng tích cực
(TCB) ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng ấn tượng trong nửa đầu năm 2024, tăng 12,9% so với đầu năm. Tuy cơ cấu tín dụng của TCB vẫn tiềm ẩn rủi ro tập trung, đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản, nhưng ngân hàng đã giảm tỷ trọng dư nợ liên quan đến trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản.
Với tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đạt 14,5%, TCB được đánh giá là ngân hàng có khả năng chống chịu mạnh mẽ trong điều kiện thị trường khó khăn. Giá mục tiêu cho cổ phiếu TCB là 27.200 đồng/cp, với tỷ suất sinh lời dự kiến lên tới 12%.
MBB: Phục hồi tín dụng và NIM
(MBB) đã có sự phục hồi đáng kể trong quý II/2024, với mức tăng trưởng tín dụng đạt 9,43% YTD (tính từ đầu năm đến nay). NIM (biên lãi ròng) của MBB đã giảm xuống 4,5% nhưng dự kiến sẽ tăng trở lại khi tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) phục hồi từ mức 34,7% trong quý I lên 37,2% trong quý II.
Tỷ lệ nợ xấu của MBB vẫn ở mức kiểm soát được, với tỷ lệ nợ xấu tập đoàn là 1,64% và ngân hàng mẹ là 1,43%. Dự án điện mặt trời Thuận Nam do MBB tài trợ hiện đang gặp một số vấn đề pháp lý, nhưng ngân hàng đã giảm dư nợ của Trung Nam Group - chủ dự án - xuống 2.000 tỷ đồng. Novaland (NVL) cũng là một khách hàng lớn của MBB, nhưng dư nợ vay của NVL tại MBB được đánh giá là không quá lớn so với danh mục tổng thể. Giá mục tiêu của cổ phiếu MBB là 27.200 đồng/cp với tỷ suất sinh lời dự kiến 6%.
Linh Đan