Chứng khoán Mỹ quay đầu giảm, nhà đầu tư lo giá dầu kéo lạm phát trở lại

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên giao dịch ngày 3/6 trong sắc đỏ, sau chuỗi tăng mạnh đưa nhiều chỉ số lên vùng đỉnh lịch sử. Áp lực chốt lời gia tăng, cùng những lo ngại mới về căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, khiến tâm lý nhà đầu tư thận trọng hơn.

Kết phiên, Dow Jones Industrial Average giảm 620,72 điểm, tương đương 1,21%, xuống 50.687,07 điểm. S&P 500 mất 56,10 điểm, tương đương 0,74%, còn 7.553,68 điểm. Đây là phiên giảm chấm dứt chuỗi 9 phiên tăng liên tiếp của chỉ số này. Nasdaq Composite giảm 239,93 điểm, tương đương 0,89%, xuống 26.853,98 điểm.

Nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng chịu áp lực mạnh. Russell 2000 giảm 1,3%, xuống 2.893,50 điểm. Diễn biến này cho thấy hoạt động chốt lời không chỉ xuất hiện ở nhóm công nghệ vốn hóa lớn, mà còn lan sang nhiều phân khúc khác của thị trường.

Nguyên nhân chính khiến Phố Wall điều chỉnh đến từ những căng thẳng mới giữa Mỹ và Iran. Các tuyên bố cứng rắn từ hai phía làm dấy lên lo ngại về nguy cơ gián đoạn hoạt động vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz, tuyến đường quan trọng của nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Rủi ro địa chính trị nhanh chóng phản ánh vào giá dầu. Giá dầu Brent tăng gần 2%, lên 97,81 USD/thùng và tiến sát ngưỡng tâm lý 100 USD/thùng. Giá năng lượng tăng trở lại khiến nhà đầu tư lo ngại lạm phát có thể nóng lên sau một thời gian hạ nhiệt.

Lo ngại lạm phát cũng tác động đến thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4,49%. Diễn biến này phản ánh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể duy trì mặt bằng lãi suất cao lâu hơn nếu áp lực giá cả quay trở lại.

Mặt bằng lãi suất cao thường không thuận lợi cho cổ phiếu, bởi chi phí vốn tăng và triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp có thể chịu sức ép. Đây cũng là lý do khiến thị trường phản ứng nhạy hơn sau giai đoạn tăng nóng.

Dù vậy, nhóm cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo vẫn cho thấy sức chống chịu tốt. Chỉ số ngành bán dẫn tăng khoảng 1,4%, nhờ kỳ vọng nhu cầu AI tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh trong những năm tới.

Trong nhóm công nghệ lớn, Meta Platforms là điểm sáng khi tăng 4,2%. Cổ phiếu Marvell Technology cũng tiếp tục được chú ý sau những đánh giá tích cực về triển vọng doanh thu từ trung tâm dữ liệu AI. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn ưu tiên các doanh nghiệp có liên quan trực tiếp đến làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.

Một số cổ phiếu riêng lẻ cũng đi ngược thị trường. GameStop tăng khoảng 6% sau khi công bố doanh thu vượt kỳ vọng và kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 2 tỷ USD. Medtronic tăng 5,7% nhờ kết quả kinh doanh khả quan. Ngược lại, Palo Alto Networks giảm mạnh khi nhà đầu tư thận trọng hơn với nhóm an ninh mạng, dù doanh nghiệp đưa ra triển vọng tích cực.

Theo giới phân tích, nhịp giảm lần này mang nhiều tính chất kỹ thuật sau chuỗi tăng dài của thị trường. Trước đó, S&P 500 liên tục lập đỉnh nhờ lực kéo từ nhóm công nghệ và AI. Vì vậy, hoạt động chốt lời khi xuất hiện rủi ro mới từ địa chính trị là phản ứng không quá bất ngờ.

Tuy nhiên, sự phụ thuộc lớn vào nhóm công nghệ vẫn là yếu tố cần theo dõi. Hiện lĩnh vực công nghệ chiếm hơn 39% tổng vốn hóa S&P 500, mức cao nhất trong lịch sử. Nếu nhóm cổ phiếu AI và công nghệ điều chỉnh mạnh, toàn bộ thị trường có thể chịu tác động đáng kể.

Trong ngắn hạn, nhà đầu tư sẽ tập trung vào các dữ liệu kinh tế Mỹ, đặc biệt là báo cáo việc làm công bố cuối tuần. Đây là dữ liệu quan trọng để thị trường đánh giá thêm về lộ trình lãi suất của Fed.

Dù Phố Wall hạ nhiệt trong phiên 3/6, triển vọng trung hạn của chứng khoán Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi tăng trưởng kinh tế ổn định, lợi nhuận doanh nghiệp cải thiện và làn sóng đầu tư vào AI. Tuy nhiên, giá dầu, căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng lãi suất sẽ tiếp tục là các biến số lớn chi phối thị trường trong thời gian tới.

Cao Trung