Top 10 cổ phiếu biến động mạnh nhất: Tìm điểm mua, bán và cắt lỗ phiên chiều 29/9

Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Thị trường mở cửa đầu tuần trong trạng thái thận trọng sau chuỗi phiên điều chỉnh trước đó. Dù khởi đầu với sắc xanh, VN-Index nhanh chóng quay đầu giảm khi áp lực bán chiếm ưu thế tại nhóm ngân hàng và chứng khoán. Tới giữa phiên sáng, số mã giảm gấp 2,5 lần số mã tăng, rổ VN30 có tới 25 mã giao dịch dưới tham chiếu. Tuy nhiên, nhờ lực đỡ từ VIC và VHM, chỉ số chỉ dao động nhẹ quanh tham chiếu.

Chốt phiên sáng 29/9, VN-Index tăng 8,06 điểm (+0,49%) lên 1.668,76 điểm với 94 mã tăng và 199 mã giảm. Thanh khoản cải thiện so với phiên cuối tuần trước, đạt gần 422 triệu cổ phiếu, giá trị 12.441 tỷ đồng (+10,2% khối lượng, +17,4% giá trị). Giao dịch thỏa thuận đóng góp hơn 25,2 triệu đơn vị, trị giá 654 tỷ đồng.

Xét theo nhóm ngành, bất động sản dẫn dắt nhờ sự bứt phá của VIC và VHM. Cổ phiếu thép cũng ghi nhận tín hiệu tích cực: HPG tăng 0,5% với thanh khoản hơn 21,1 triệu đơn vị, NKG nhích 0,3%. Ngược lại, nhóm ngân hàng – chứng khoán phân hóa: VPB, HDB, HCM, CTS tăng trên 1%, trong khi SHB (-0,3%) và SSI (-1,3%) vẫn chịu áp lực bán dù dẫn đầu thanh khoản (47,6 triệu và 22,3 triệu đơn vị).

Trên HNX, chỉ số dao động giằng co nhưng kịp hồi xanh khi kết phiên. HNX-Index tăng 0,48 điểm (+0,17%) lên 276,54 điểm với 51 mã tăng và 70 mã giảm. Thanh khoản đạt gần 34,5 triệu đơn vị, giá trị 755 tỷ đồng. CEO dẫn đầu giao dịch với 8,9 triệu cổ phiếu, giảm 2,2% xuống 26.200 đồng. SHS và MST khớp lần lượt hơn 7 triệu và 2 triệu đơn vị, cùng tăng nhẹ 0,8% và 1,8%.

Trên UPCoM, thị trường có phần kém tích cực khi chỉ số giảm 0,12 điểm (-0,11%) xuống 110,51 điểm. Khối lượng khớp lệnh đạt gần 14,6 triệu đơn vị, giá trị 208 tỷ đồng. HNG là mã duy nhất có thanh khoản trên 1 triệu đơn vị (1,24 triệu), nhưng giảm 1,6% xuống 6.000 đồng.

Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VIC (6,72 điểm), VHM (4,06 điểm), VPB (0,73 điểm), HDB (0,48 điểm), GEE (0,34 điểm).

Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VCB (-0,96 điểm), FPT (-0,47 điểm), VJC (-0,35 điểm), BID (-0,32 điểm), STB (-0,26 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

VIC

Ở khía cạnh cơ bản, VIC vẫn duy trì quy mô doanh thu lớn với 46,4 nghìn tỷ đồng trong quý II/2025 nhưng lại ghi nhận khoản lỗ ròng 941 tỷ đồng, trong khi biên lợi nhuận gộp giảm mạnh xuống 7,4% và nợ/vốn chủ sở hữu tăng lên 1,78. Chỉ số định giá cũng khá cao với P/E 39,26 và P/B 3,68, phản ánh kỳ vọng lớn nhưng đồng thời tiềm ẩn rủi ro tài chính và hiệu quả hoạt động suy giảm. Do vậy, nhà đầu tư nên tiếp tục giữ nguyên vị thế, chờ tín hiệu cải thiện bền vững hơn trong hoạt động kinh doanh trước khi nâng tỷ trọng.

Trên đồ thị kỹ thuật, giá cổ phiếu đang duy trì đà tăng mạnh khi đạt 164.000 đồng, tiến sát vùng kháng cự 165.000 đồng, trong khi hỗ trợ gần nằm tại 145.000 đồng. MACD mở rộng dương và RSI vượt 79 cho thấy trạng thái quá mua ngắn hạn, khối lượng giao dịch duy trì cao với nhiều phiên đột biến trên 6 triệu cổ phiếu. Chiến lược phù hợp là cân nhắc chốt lời một phần ở vùng giá hiện tại, đặt dừng lỗ tại 158.000 đồng, còn nhà đầu tư mới nên chờ nhịp điều chỉnh về 155.000–158.000 đồng trước khi tham gia.

VHM

Kết quả kinh doanh quý II/2025 cho thấy VHM đạt doanh thu 18,97 nghìn tỷ đồng (+20,9% yoy) nhưng lợi nhuận sau thuế giảm còn 7,51 nghìn tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp thu hẹp xuống 22,06% và hàng tồn kho tăng lên mức cao kỷ lục 80,56 nghìn tỷ đồng. Chỉ số P/E 14,34 và P/B 2,03 cao hơn so với lịch sử cho thấy định giá đã bớt hấp dẫn, trong khi hiệu quả hoạt động đang bị thử thách. Do vậy, lựa chọn hợp lý là tiếp tục nắm giữ, theo dõi cải thiện về quản trị chi phí và tồn kho trước khi giải ngân thêm.

Về kỹ thuật, cổ phiếu đã lùi từ 104.500 xuống 99.000 đồng, nằm dưới cả MA5 và MA20, MACD âm và RSI 47 cho thấy áp lực bán vẫn hiện hữu. Thanh khoản tăng vọt trong nhiều phiên gần đây, điển hình hơn 10,8 triệu đơn vị ngày 22/9, cho thấy lực cung chiếm ưu thế. Ngưỡng hỗ trợ cần chú ý là 98.500 đồng, còn kháng cự gần tại 103.200 đồng; nhà đầu tư hiện tại nên kiên nhẫn giữ vị thế, trong khi người mới chỉ nên cân nhắc mua khi giá vượt MA5 với khối lượng xác nhận.

VPB

Về cơ bản, VPB tiếp tục cho thấy tăng trưởng khi doanh thu hoạt động quý II/2025 đạt 16,5 nghìn tỷ đồng (+6,2% qoq), lợi nhuận sau thuế tăng 24,8% lên 4,86 nghìn tỷ đồng. Chỉ số định giá ở mức P/E 14,4 và P/B 1,65 phản ánh kỳ vọng tích cực của thị trường, trong khi tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 3,97% cho thấy rủi ro được kiểm soát tốt hơn. Tuy nhiên, biên lãi suất có dấu hiệu thu hẹp, do đó chiến lược phù hợp là tiếp tục mua vào tích lũy dài hạn với sự thận trọng.

Trên đồ thị, giá VPB đang trong nhịp điều chỉnh khi giảm từ 35.000 về 30.400 đồng, hiện dưới cả SMA5 và SMA20, MACD âm và RSI 46,7 cho thấy động lượng yếu. Khối lượng giao dịch ở mức cao, với phiên gần nhất lên tới 55,8 triệu cổ phiếu, thể hiện lực bán mạnh. Hỗ trợ quan trọng hiện tại ở 30.000 đồng, kháng cự gần tại 32.000 đồng; chiến lược phù hợp là giữ vị thế và chờ tín hiệu đảo chiều, đặt cắt lỗ ở 29.500 đồng, chỉ mở mới khi giá vượt SMA20 cùng thanh khoản cải thiện.

HDB

Báo cáo quý II/2025 của HDB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động 11,64 nghìn tỷ đồng (+40% yoy) và lợi nhuận sau thuế 3,51 nghìn tỷ đồng (+12,8% yoy). Các chỉ số sinh lời vẫn tốt với ROE 25,3% và định giá hợp lý ở mức P/E 7,71 và P/B 1,70, dù tỷ lệ nợ xấu tăng lên 2,54% cho thấy chất lượng tài sản có phần suy giảm. Với nền tảng cơ bản vững, HDB tiếp tục là lựa chọn mua cho nhà đầu tư dài hạn có khả năng chấp nhận biến động.

Trên phương diện kỹ thuật, giá đã giảm từ 33.450 về 30.150 đồng, tạo kháng cự tại 33.500 và hỗ trợ 30.000 đồng. MACD âm và RSI quanh 47 cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế, SMA5 nằm dưới SMA20 xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn. Khối lượng giao dịch duy trì cao 15–20 triệu cổ phiếu mỗi ngày, phản ánh sự phân phối mạnh. Nhà đầu tư nên giữ nếu giá trụ vững trên 30.000 đồng, đặt dừng lỗ tại 29.500 đồng, còn người mới nên chờ tín hiệu MACD cắt lên hoặc giá vượt SMA20 trước khi tham gia, với mục tiêu gần ở 31.500–33.000 đồng.

GEE

Kết quả kinh doanh quý II/2025 của GEE khá khả quan khi doanh thu đạt 6.509 tỷ đồng (+23,3% yoy) và lợi nhuận sau thuế 528 tỷ đồng (+2,3% yoy), biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 15,9%. Tuy nhiên, P/E 19,94 và P/B 5,73 đều cao so với lịch sử, trong khi hàng tồn kho tăng 17,2% lên 4.389 tỷ đồng đặt ra lo ngại về quản lý vốn lưu động. Do đó, lựa chọn hợp lý hiện nay là tiếp tục nắm giữ và kiên nhẫn chờ định giá hấp dẫn hơn để giải ngân thêm.

Trên biểu đồ, cổ phiếu đang trong nhịp điều chỉnh khi giảm từ 116.600 xuống 111.000 đồng, duy trì dưới SMA5 và SMA20, RSI ở mức 48 tiến gần vùng quá bán. MACD cho dấu hiệu phân kỳ dương nhẹ nhưng vẫn dưới đường tín hiệu, phản ánh động lực hồi chưa rõ ràng. Hỗ trợ quan trọng hiện tại ở 108.000 đồng, kháng cự gần tại 114.000 đồng; chiến lược phù hợp là chờ tín hiệu đảo chiều rõ rệt kèm thanh khoản, chỉ cân nhắc mua khi giá ổn định trên 108.000 đồng, đặt dừng lỗ tại 106.500 đồng và chốt lời quanh 114.000 đồng.

Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

VCB

Kết quả quý II/2025 cho thấy VCB duy trì nền tảng tài chính vững khi lợi nhuận sau thuế đạt 8,83 nghìn tỷ đồng, tăng 8,8% so với cùng kỳ, trong khi tổng thu nhập hoạt động tăng 6,7% lên 17,87 nghìn tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,01% và hệ số dự phòng bao nợ xấu 2,14 lần phản ánh chất lượng tài sản an toàn. Dù biên lãi ròng giảm nhẹ xuống 2,70%, định giá hiện tại với P/E 15,86 và P/B 2,57 đã trở nên hợp lý hơn so với giai đoạn đỉnh năm 2021. Với vị thế dẫn đầu và tăng trưởng ổn định, VCB tiếp tục là lựa chọn tích lũy dài hạn.

Trên đồ thị, cổ phiếu đang trong xu hướng giảm khi lùi từ 69.000 xuống 63.000 đồng, nằm dưới cả MA5 và MA20. MACD duy trì âm, RSI ở mức 43 cho thấy trạng thái trung lập đến hơi quá bán, khối lượng dao động quanh 4–6 triệu đơn vị nhưng có lúc vượt 10 triệu phản ánh lực cung mạnh. Vùng hỗ trợ quan trọng ở 62.000 đồng, kháng cự gần tại 65.000 đồng. Nhà đầu tư nên chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng, có thể mua dần nếu giá giữ trên 62.000 đồng với thanh khoản cải thiện, đặt dừng lỗ tại 61.500 đồng.

FPT

FPT tiếp tục duy trì tăng trưởng ổn định với doanh thu quý II/2025 đạt 16,62 nghìn tỷ đồng (+9,05% yoy) và lợi nhuận sau thuế 2,26 nghìn tỷ đồng (+20,39% yoy). Biên lợi nhuận gộp vẫn ở mức cao 36,22% và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm còn 0,58, cho thấy tình hình tài chính an toàn. Tuy nhiên, với P/E 20,09 và P/B 5,20, cổ phiếu đang giao dịch ở mức premium so với lịch sử, điều này đòi hỏi sự thận trọng với các quyết định gia tăng vị thế.

Trên phương diện kỹ thuật, giá FPT đã giảm từ 105.000 xuống 97.500 đồng, MA5 cắt xuống MA20 xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn. MACD âm, RSI ở mức 38 cho thấy cổ phiếu đã rơi vào vùng quá bán nhưng tín hiệu đảo chiều chưa rõ ràng. Khối lượng giao dịch gia tăng trong các phiên giảm giá phản ánh áp lực bán mạnh. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn nắm giữ, chờ giá ổn định quanh 97.000 đồng, cân nhắc mua khi RSI hồi phục trên 40 và MACD cho phân kỳ dương. Điểm cắt lỗ nên đặt ở 96.000 đồng, mục tiêu hồi phục ngắn hạn hướng về vùng 101.800 đồng.

VJC

Hoạt động kinh doanh của VJC đã cải thiện đáng kể khi lợi nhuận sau thuế quý II/2025 đạt 652,4 tỷ đồng, đánh dấu sự phục hồi mạnh từ giai đoạn khó khăn trước đó. Doanh thu duy trì gần 18 nghìn tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 13,5% nhưng vẫn thấp hơn mức trước dịch. Định giá hiện tại khá cao với P/E 46,3 và P/B 3,65, cùng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 2,15, cho thấy công ty vẫn đối mặt nhiều thách thức về chi phí vốn và hàng tồn kho. Vì vậy, cổ phiếu này phù hợp để tiếp tục nắm giữ thay vì gia tăng.

Xét trên kỹ thuật, VJC đang trong xu hướng giảm khi giá lùi từ 146.000 xuống 132.500 đồng, hiện nằm dưới cả MA5 và MA20. MACD âm sâu, RSI 41 cho thấy cổ phiếu tiến gần vùng quá bán, khối lượng giao dịch trung bình khoảng 2 triệu đơn vị phản ánh sự ổn định tương đối nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều. Hỗ trợ gần tại 130.000 đồng, kháng cự ở 140.000 đồng. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ xác nhận đảo chiều, đặt dừng lỗ ở 128.000 đồng, chỉ nên giải ngân khi có tín hiệu MACD cắt lên hoặc RSI hồi phục trên 50.

BID

Trong quý II/2025, BID đạt tổng thu nhập hoạt động 22,09 nghìn tỷ đồng (+9,2% yoy) và lợi nhuận sau thuế 6,76 nghìn tỷ đồng (+6,1% yoy). Chỉ số P/E 11,25 và P/B 1,77 cho thấy định giá thấp hơn so với trung bình 5 năm, mang lại sức hấp dẫn cho đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, biên lãi suất đã giảm xuống 2,17% và tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1,52% lên 1,98%, phản ánh những áp lực nhất định về chất lượng tài sản. Dù vậy, vị thế thị trường vững chắc vẫn giúp BID được đánh giá là cơ hội mua cho tầm nhìn dài hạn.

Trên đồ thị, giá BID giảm từ 43.500 về 40.550 đồng, nằm dưới cả SMA5 và SMA20, MACD âm và RSI quanh 47 cho thấy xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Khối lượng giao dịch giảm so với giai đoạn giữa tháng 9, thể hiện tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Vùng hỗ trợ cần theo dõi là 40.500 đồng, trong khi kháng cự gần ở 41.500 đồng. Chiến lược phù hợp là kiên nhẫn giữ vị thế, cân nhắc mua mới khi giá vượt SMA20 với thanh khoản gia tăng, đặt cắt lỗ tại 40.000 đồng để hạn chế rủi ro.

STB

STB báo lãi sau thuế 2.893 tỷ đồng trong quý II/2025, tăng 33% so với cùng kỳ, phản ánh sự cải thiện rõ rệt về hiệu quả kinh doanh. Tổng thu nhập hoạt động đạt 7.769 tỷ đồng, tăng 8,6% yoy. Tuy nhiên, định giá ở mức P/E 9,01 và P/B 1,74 cao hơn mức trung bình 5 năm cho thấy cổ phiếu không còn rẻ. Biên lãi suất duy trì 3,44% và tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,46% vẫn trong ngưỡng kiểm soát. Trong bối cảnh định giá không quá hấp dẫn, STB được khuyến nghị duy trì nắm giữ thay vì mở rộng vị thế mới.

Ở góc độ kỹ thuật, cổ phiếu đang dao động tích lũy trong biên độ hẹp với hỗ trợ quanh 54.500 và kháng cự gần 57.000 đồng. MA5 đang nhỉnh hơn MA20 nhưng chênh lệch nhỏ, MACD âm cho thấy động lực tăng giá yếu, RSI ở mức 56 phản ánh trạng thái trung lập. Khối lượng trung bình 8–10 triệu cổ phiếu mỗi phiên duy trì ổn định nhưng chưa bùng nổ. Nhà đầu tư nên giữ vị thế, đặt dừng lỗ tại 54.500 đồng; có thể cân nhắc mua khi giá vượt 57.000 đồng với thanh khoản cao, mục tiêu ngắn hạn hướng đến 58.500 đồng.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!

Sơn Tùng